ACLS（アクセリス・テクノロジーズ） FY2026 Q1 決算説明会

オペレーター

皆様、こんにちは。Axcelis Technologiesの2026年第1四半期決算に関する電話会議へようこそ。私の名前はRivkaで、本日のコーディネーターを務めます。それでは、本日の電話会議のプレゼンテーションを、本日のお相手であるシニア・バイス・プレジデント兼CFO代行のDavid Ryzhikに交代いたします。

どうぞ。

デイビッド・ライジク

オペレーター、ありがとうございます。シニア・バイス・プレジデント兼CFO代行のDavid Ryzhikです。本日は、社長兼CEOのRussell Lowが同席しております。本日早朝に発行されたプレスリリースの写しをご覧になっていない場合は、当社ウェブサイトでご確認いただけます。

加えて、本日の電話会議に付随するスライドを用意しており、こちらも当社ウェブサイトでご覧いただけます。プレスリリースに記載の通り、録音再生サービスも当社ウェブサイトで利用可能です。本日行われる当社の将来の収益、利益、およびその他の結果に関する予測についてのコメントは、SEC（証券取引委員会）のセーフハーバー規定に基づく将来予測に関する記述であることにご注意ください。これらの将来予測に関する記述は、経営陣の現在の予測に基づいており、当社の事業に内在するリスクの影響を受けます。

これらのリスクについては、年次報告書であるForm 10-Kおよびその他のSEC提出書類に詳細に記載されていますので、必ずご確認いただくようお願いいたします。

デイビッド・ライジク

当社の実績は、現在の予測と大きく異なる場合があります。当社は、これらの将来予測に関する記述を更新する義務を負いません。現在進行中のVeecoとの合併を考慮し、当該取引に関連する質問にはお答えいたしません。本電話会議では、さまざまな非GAAP財務指標について説明いたします。

特に断りのない限り、収益およびその他の収益を除く、損益計算書に関連するすべての財務指標は非GAAPとなります。非GAAP財務結果およびGAAP指標との調整に関する情報については、当社のプレスリリースおよび付随する資料をご参照ください。それでは、社長兼CEOのRussell Lowに交代いたします。

ラッセル・ロウ

ありがとう、David。皆様、こんにちは。2026年第1四半期決算電話会議にご参加いただきありがとうございます。本日の決算内容に入る前に、3月に発表いたしました財務部門のリーダーシップの変更について、簡潔にお話ししたいと思います。

CFOを務めていたJamie Cooganは、航空宇宙産業での機会を追求するために退社いたしました。強力な財務組織を構築し、オペレーショナル・ディシプリン（業務規律）を推進し、Axcelisを持続的な価値創造に向けて適切な位置に置いた彼の貢献に対し、感謝いたします。彼は新しい役割においても成功し続けるものと確信しています。DavidがCFO代行としてシームレスに加わってくれたおかげで、移行は非常にスムーズに進んでいます。

Davidは深い業界経験と強力なビジネス知識を有しており、現在進行中のVeecoとの合併を完了させるための業務を推進する上で、重要な役割を果たしてきました。

ラッセル・ロウ

恒久的なCFOの選定プロセスを進める間、Davidのような能力を持つリーダーにこの役割を務めていただけることをありがたく思っています。それでは、第1四半期の業績について詳しく説明します。売上高は1億9,900万ドル、希薄化後1株当たり利益は0.72ドルとなり、当社の予想をわずかに上回りました。これには、500万ドルの顧客との和解に関連する一時的な影響が含まれています。

この和解がなければ、当四半期の売上高、売上総利益率、および1株当たり利益はさらに高くなっていたはずです。当四半期において、CS&Iの売上高は前四半期ベースでは落ち着いたものの、予想を上回り、前年同期比で30%以上の成長となりました。CS&IはAxcelisにとって意図的な数年間の戦略的焦点であり、拡大する導入ベース、稼働率の上昇、および継続的な製品革新とともに、勢いが増していることを嬉しく思います。

ラッセル・ロウ

さらに、メモリ市場向けのシステム出荷において、2023年第4四半期以来の最高水準に達する力強い前四半期ベースの増加が見られました。また、受注も前四半期ベースで一貫したペースを維持しており、直近12ヶ月ベースで2四半期連続の前年同期比増となりました。四半期受注の強さは、メモリおよび炭化ケイ素（SiC）の需要増加によって牽引されましたが、汎用成熟ノードの軟化によって相殺されました。念のため申し上げますと、受注は四半期ごとに変動する可能性があります。

スライド5に移りますと、成熟ノード向けアプリケーションへの売上は、特にパワーおよび汎用成熟ノードにおいて、システム出荷の大部分を占めました。また、予想通りメモリ市場への売上も顕著な上昇が見られました。では、スライド6にて、エンドマーケット別の動向を確認します。

ラッセル・ロウ

パワー事業においては、炭化ケイ素の出荷は前四半期ベースで緩やかになったものの、より強力な受注や、顧客の生産能力計画および技術ロードマップに対する関与の増加を反映した、心強い需要シグナルが見え始めています。3月に開催されたSEMICON Chinaでは、特にスーパージャンクションの開発や高エネルギー・インプラントの要件を中心に、炭化ケイ素が主要な焦点となりました。また、チャネリング能力や200mmへの移行に関する、より活発な顧客との議論も行われており、これは技術の転換が進んでいるという当社の見解を裏付けるものです。炭化ケイ素のエンドマーケットにおいても改善が見られます。

世界の電気自動車（EV）販売の成長率は鈍化していますが、EV市場における炭化ケイ素の浸透率の上昇と、車両あたりの搭載量の増加が見られます。顧客との議論においても、HVAC、冷蔵庫、洗濯機など、幅広い商業製品における採用拡大が示唆されています。

ラッセル・ロウ

さらに、効率的な電力変換に対して化合物半導体が提供する独自の利点を考慮し、顧客はAIデータセンターにおける新たな機会にますます注目しています。要約すれば、当社はこの市場の設備投資が回復した際に、顧客からの需要増加の恩恵を受けることができる好位置につけています。当社の他のパワー市場セグメントにおいては、需要は依然として低迷していますが、シリコン・パワーは、特に自動車、産業、商業、およびデータセンター市場全体において、パワー半導体市場全体の基礎的な部分であり続けると考えています。汎用成熟ノードにおいては、自動車市場の安定化と産業向けの回復、およびAIデータセンター用途に関連する需要の増加の中で、顧客は引き続き生産能力を管理しています。

実際、この市場におけるスペアパーツおよび消耗品は継続的な改善を見せており、これは装置の稼働率向上を反映しています。同時に、当社は高電流市場における継続的な進展を積み上げています。

ラッセル・ロウ

第1四半期において、当社は次世代のハイカレント（高電流）製品であるPurion H6を導入し、本製品について複数の顧客と協議を進めております。加えて、中国の新規顧客との間でハイカレント製品の受注を獲得しました。スライド7に移りますと、アドバンスト・ロジック分野では、第1四半期にシステム売上は発生しませんでした。しかしながら、2nm生産向けの材料修飾用途として、第2四半期の初めにシステムを1件出荷しており、現在、当該顧客と次世代のテクノロジー・ロードマップについて積極的に取り組んでいます。

メモリ市場に目を向けますと、第1四半期の売上高および受注高はともに大幅に増加しました。これは、AI主導の需要を支えるためのキャパシティ投資を顧客が拡大させていることを背景に、DRAMおよび高帯域幅メモリ（HBM）用途の需要が好調であったことによるものです。当社は、メモリ市場への浸透を拡大するという戦略において、引き続き順調に実行できております。

ラッセル・ロウ

前四半期にお伝えした通り、北米の主要メモリメーカーとのPurionハイカレントシステムの新規受注について強調いたしました。それ以来、当社はシステムの評価を完了しており、さまざまなテクノロジー・ノードおよび地域において当社の技術の採用を推進するために、引き続き当該顧客と取り組んでおります。売上高および受注高は年間を通じて四半期ごとに変動する可能性がありますが、メモリ分野では2026年通期で力強い成長を見込んでおり、2027年にかけてもその勢いは続くと予想しています。スライド8にて、私の考えをまとめ、2026年残りの期間に関する見通しについてお話しします。

当四半期は順調に推移しており、特にCS&I事業の強さには満足しており、前年同期比で再び成長を達成しました。

ラッセル・ロウ

市場セグメントの観点からは、当社のメモリ市場は2026年に力強い成長を遂げる軌道に乗っていますが、シリコンカーバイド（SiC）においていくつかの心強い兆しは見られるものの、一般的な成熟製品およびパワー半導体分野における継続的なキャパシティの消化（投資の調整）によって相殺される見込みです。これらを総合すると、2026年の売上高は前年同期比でほぼ横ばいになると予想していますが、複数の市場で改善傾向が見られており、2027年の成長への回帰に向けた舞台が整いつつあります。進行中のVeecoとの合併については、引き続き2026年後半の完了を見込んでおり、取引完了のために残されている唯一の承認である、中国の国家市場監督管理総局からの規制当局の承認を得るべく、密接に連携しております。両社を統合し、統合組織の潜在能力を最大限に引き出し、すべてのステークホルダーのために長期的な価値創造を推進できる機会に、引き続き期待を寄せております。

ラッセル・ロウ

Axcelisへの継続的なサポートと信頼に対し、お客様、従業員、パートナー、および株主の皆様に感謝申し上げます。それでは、詳細な業績および見通しについてお話しいただくため、デビッドにマイクを渡します。

デイビッド・ライジク

ありがとう、ラッセル。第2四半期の見通しに移る前に、まずは第1四半期の財務詳細から始めます。スライド9をご覧ください。第1四半期の売上高は1億9,900万ドルで、そのうちシステム売上は約1億2,600万ドル、CS&I売上は7,300万ドルでした。

ラッセルが述べたように、この結果には当四半期における顧客との和解に関連する一時的な影響が含まれており、その結果、システム売上に対して500万ドルの逆風、売上総利益率で約70ベーシスポイントの押し下げ、および1株当たり利益（EPS）が0.09ドルとなりました。CS&Iは、サービスおよび消耗品、ならびにシステムアップグレードへの堅調な需要に牽引され、今四半期は予想を上回りました。地域別では、中国の売上高は前四半期の32%から、前期比で40%へと増加しました。

デイビッド・ライジク

韓国は第1四半期において第2の収益源となる地域であり、メモリ販売の増加により、特筆すべきことに総売上高の28%を占めました。その他の地域では、欧州が16%、米国が12%、台湾と日本はともに1%でした。第1四半期のその他の地域（Rest of World）からの売上高は2%でした。受注高は前期比で1億2,800万ドルとほぼ横ばいでしたが、受注率が強化された2四半期連続の記録となりました。

第1四半期末の受注残は4億5,300万ドルでした。次にスライド10に移り、業績に関する詳細を共有いたします。売上総利益率は40.7%となり、先ほど述べた顧客との和解が主な理由により、当社の見通しであった41%をわずかに下回りました。

デイビッド・ライジク

第1四半期の営業費用は5,770万ドルで、見通しであった5,900万ドルをわずかに下回りました。これらをまとめると、営業利益率は11.7%でした。第1四半期の調整後EBITDAは2,770万ドルで、調整後EBITDAマージンは13.9%となりました。その他収益の270万ドルは、利息収入の減少および為替関連の損失の結果として、前期比で減少しました。

税率は14%で、概ね当社の予想通りでした。最後に、第1四半期の希薄化後1株当たり利益は0.72ドルでした。スライド11に示されているキャッシュフローおよび貸借対照表のデータに移ります。第1四半期のフリーキャッシュフローは1,600万ドルでした。

当社のキャッシュフローには、進行中のVeecoとの合併に関連する現金取引費用1,200万ドルが含まれています。第1四半期に自社株買いは行っておりません。

デイビッド・ライジク

当社は第1四半期末において、現金同等物5億7,000万ドルおよび保有する有価証券からなる強固な貸借対照表で期を終えました。これには2億300万ドルの長期証券が含まれます。それでは、スライド12にて第2四半期の見通しについてお話しします。第2四半期の売上高は約2億500万ドルを見込んでおります。

一般的な成熟製品からの売上構成比は高まると予想されますが、メモリおよびシリコンカーバイドからの売上構成比は低下すると予想されます。売上総利益率は約43%を見込んでおります。売上総利益率の前期比での改善は、主に当四半期におけるより良好なミックス（売上構成）、および第1四半期に影響を与えた非経常的な項目の不在によるものです。第2四半期の営業費用は約5,900万ドル、調整後EBITDAは約3,400万ドルを見込んでおります。

デイビッド・ライジク

最後に、第2四半期の希薄化後1株当たり純利益は約0.90ドルと予測しています。2026年度通期の売上高は、2025年の水準と比較してほぼ横ばいになると引き続き予想しています。炭化ケイ素の売上高の改善とメモリの好調の継続に後押しされ、売上高は下半期に偏重すると予想しています。通期の売上総利益率は、製品構成（ミックス）に基づく四半期ごとの変動はあるものの、引き続き40%台前半から中盤の範囲になると予想しています。

今年度の残りの期間の営業費用は、四半期あたり約6,000万ドルになると予想しています。最後に、通期の税率は引き続き約15%になると予想しています。要約すると、第1四半期は順調に推移しており、今後待ち構えている魅力的な成長機会を捉えるために的を絞った投資を継続しつつ、引き続き規律あるコスト管理に注力しています。

デイビッド・ライジク

これは、強固なバランスシートと健全なフリーキャッシュフローに支えられており、これらが半導体業界の刺激的な時期を乗り切るための強固な基盤となります。以上で、オペレーターの方、質疑応答に移ります。

オペレーター

ありがとうございます。ただいまより質疑応答セッションを行います。質問は1件と、追加質問1件のみでお願いいたします。Q&Aのリストを作成しますので、そのままお待ちください。

最初の質問は、William BlairのJed Dorsheimer様からの電話です。回線を開放します。

ジェド・ドーシャイマー

はい、ありがとうございます。ラッセル、少し伺いたいのですが。窒化ガリウムとインジウムリンは主に成膜プロセスであり、それが貴社の合併をより一層エキサイティングなものにしていると理解しています。封止（containment）に関連するイオン注入もいくらかありますよね。

その機会について少しお話しいただけますでしょうか。その後に、追加の質問があります。ありがとうございます。

ラッセル・ロウ

はい、こんにちは、Jed。シリコンフォトニクス、特にデータセンターにおけるイオン注入の機会についてお話しされていますか？そちらの方向でお聞きになりたいのでしょうか？

ジェド・ドーシャイマー

はい、その通りです。具体的には、インジウムリン、それからパワー半導体分野の窒化ガリウムについてです。

ラッセル・ロウ

承知いたしました。それほど多くはありません。窒化ガリウムにおいていくつかのイオン注入はありますが、それらは大きなものではありません。データセンターと光伝送についてお考えの場合、我々は特にレーザー製造の部分には関与していません。

データをレーザーで符号化するためには、変調ユニットが必要です。その変調ユニットはシリコン・ユニットであり、そこには、ええと、イオン注入が必要になります。本質的には、分離（アイソレーション）のための注入を行っているのだと思います。繰り返しますが、我々のイオン注入の膨大な用途というわけではありませんが、特定の分野の特定のフォトニクスにおけるアプリケーションであることは間違いありません。

ジェド・ドーシャイマー

承知しました。ありがとうございます。合併後は、主にVeecoの製品ラインになるということですね、よろしいでしょうか？

ラッセル・ロウ

はい、それは正しいと思います。彼らは、その、持っていると思います。彼らの（電話）会議に参加されていると思いますが。彼らは光学部品向けのMOCVDと薄膜形成能力を持っています。

ジェド・ドーシャイマー

ありがとうございます。待機列に戻ります。

ラッセル・ロウ

ありがとう。

オペレーター

次の質問まで少々お待ちください。次の質問は、Needham & Co.のDenis Pyatchanin様からの電話です。お繋ぎします。

デニス・ピャチャニン

ありがとうございます。全体的な見通しとして、パワーSiCとメモリには強さが見られるようですが、一般的な成熟製品は依然として弱く、さらに弱まる可能性があるように聞こえます。一般的な成熟製品において何が見えているのか、もう少し詳しくお話しいただけますか？つまり、今四半期、一部の成熟製品において世界的に一部のIDMビジネスが回復しているように見えますが、御社ではそのような状況は見えていないようです。一般的な成熟製品に関して、何が見えているのかもう少し詳しくお話しいただけますでしょうか？

デイビッド・ライジク

はい、Denis、Davidです。エンドマーケットが回復しているという点では一致していると思います。自動車は安定し、産業機器は回復しており、この一般的な成熟セグメントにおいても、AIの伸びが見え始めています。第1四半期の受注について言えば、確かに一般的な成熟製品における受注は少し弱まりました。

そこでの重要なポイントは、稼働率が上昇しているということです。これは我々にとって非常に好ましいデータポイントです。2026年の一般的な成熟製品については、依然として前年同期比で減少すると予想しています。2027年に向けてのビジネスの推移を考えると、一般的な成熟製品に関しては、3ヶ月前よりも今日の方が少し状況が良いと感じています。

シリコンカーバイド側については、Russellの冒頭説明でも非常に明確でしたが、3ヶ月前と比較しても、お客様から心強いシグナルを得ていると言えます。対話は非常に建設的です。技術、エンゲージメント、チャネリング、スーパージャンクションなどに関する問い合わせが多く、データセンターにおけるシリコンカーバイドについても、ますます耳にするようになってきています。

デイビッド・ライジク

これらの要素が組み合わさることは非常に心強く、繰り返しますが、2027年に向けての何らかのモメンタム（勢い）への舞台を整えるものだと考えています。四半期ごとに変動することはありますが、我々はより大局的な視点で、来年はこれらの市場にとって少し状況が良くなると考えています。

デニス・ピャチャニン

ありがとうございます。関連して、フォローアップの質問ですが、今四半期の受注・出荷比率は、0.8から約1まで上昇したかと思います。来四半期の受注に関して、どのような展開を予想されているかもう少し詳しく教えていただけますか？受注・出荷比率は同じくらいを維持するのでしょうか、それともさらに上昇していくのでしょうか？

デイビッド・ライジク

ええ。四半期ごとの受注見通し（ガイダンス）は出しません。変動する可能性があるためです。第1四半期が、第4四半期と比較的安定していたことは心強く感じています。

第4四半期は、ご存知の通り、2025年の初め頃からは大幅な上昇でした。これは良い兆候ですが、四半期ベースで受注を予測することはありません。

デニス・ピャチャニン

承知いたしました。では、私からは以上です。ありがとうございました。

デイビッド・ライジク

ありがとうございます。

デイビッド・ライジク

はい。

オペレーター

ご案内いたします。ご質問される場合は、お電話の「＊11」を押し、お名前が呼ばれるまでお待ちください。次の質問まで少々お待ちください。次の質問は、Steelhead SecuritiesのDavid Duley様からいただきます。

お電話がつながりました。

デイビッド・デューリー

こんにちは。ご質問にお答えいただきありがとうございます。ここ数回の電話会議でもお聞きしているような質問をさせていただきます。他の市場、特にデータセンターにおける炭化ケイ素（SiC）の採用状況について、詳細を伺えますでしょうか。

以前、電圧降下（ステップダウン）用途についてお話しされていたかと思います。ラックにより近い部分まで進展しているのか、あるいはデータセンター領域内の他の用途に対しても取り組んでいる可能性があるのか、お伺いしたいと考えております。

ラッセル・ロウ

デイブ、ラッセルです。ご質問ありがとうございます。ええ、明らかにデータセンターはその用途の一つです。まずは電気自動車（EV）についてお話しさせてください。

現在、非常にエキサイティングな状況にあると考えています。多くの車両が800Vサブシステムへと移行しており、これにより、非常に迅速な充電が可能になります。その傾向が見て取れますが、それらはすべて炭化ケイ素を使用しています。最初の用途はトラクションインバーターです。

現在、炭化ケイ素を採用する電気自動車が増えており、また、1台のEVあたりの炭化ケイ素の使用量も増加しています。通常、最初に採用されるデバイスはトラクションインバーターです。

ラッセル・ロウ

DC-DC降圧コンバータや、車載充電器も見られるようになってきています。最近では、ACシステム、つまりコンプレッサーに炭化ケイ素が使われるケースも見られます。次世代の車両では、航続距離の大幅な延長と充電時間の劇的な短縮が実現しつつあります。これらは非常に良い傾向だと考えています。

現在は少し勢いが弱まっているかもしれませんが、長期的なトレンドとしては成長し続けるでしょう。それが電気自動車についてです。データセンターの話に移る前に申し上げたように、中国に滞在していた際、これらが家電製品（white goods）に使われていると聞いたときは驚きました。本当に驚きでした。

ラッセル・ロウ

ええ、約1 kWで動作するこれらの多くのハイエンドシステムにおいて、複数の市場における電力効率の認証を取得するためには、これ（当該技術）が必要となります。データセンターについては、興味深い状況でした。おそらく3〜6ヶ月前であれば、窒化ガリウム（GaN）になるのか、それとも炭化ケイ素（SiC）になるのか、といった話をしていたでしょう。現段階では、その両方になるということが明確になりつつあると考えています。

ラックが800Vへと移行するにつれて、ラック内部では窒化ガリウムが採用されるようになるでしょう。それは窒化ガリウムにとって絶好のスイートスポットです。一方で、13kV以上の系統（グリッド）から電圧が下がっていく過程では、炭化ケイ素の素晴らしい用途となるでしょう。

ラッセル・ロウ

系統からラックに向けて電圧が下がっていく際、炭化ケイ素はその材料の非常に適した用途となるため、その機会を捉えることになるでしょう。

デイビッド・デューリー

その質問へのフォローアップ、あるいは単なる拡張として伺いますが、データセンターにおける800Vの展開について、これは今年の中頃に始まり、来年には本格化するものと推測しています。その市場向けでの、貴社の炭化ケイ素インプラント事業のさらなる拡大が見られるのは、その時期でしょうか？ あるいは、より適切な聞き方をするなら、いつ頃からより大きな影響が出始めるのでしょうか？

デイビッド・ライジク

デイブ、良い質問ですね。EVと比較すると、まだ低ボリュームです。顧客との会話では、それについて少しずつ話が増えており、我々も注視しています。これは、トランス（変圧器）であれデータセンターの電力アーキテクチャの他の部分であれ、時間の経過とともに成長し得る用途です。

これがどれほど大きくなるかは、デイブ、まだ未定（TBD）だと考えています。ただ、顧客が間違いなくそれに対してより多くの注意を払うようになっている、とは言えます。

デイビッド・デューリー

わかりました。それは良いニュースですね。ありがとうございます。

デイビッド・ライジク

ありがとう。

オペレーター

次の質問のために少々お待ちください。次の質問は、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズのDuksan Jang氏からです。回線がつながりました。

ドゥクサン・ジャン

こんにちは、質問を受け付けていただきありがとうございます。2026年度通期ガイダンスについて伺います。前年比で横ばい（flattish）のガイダンスを維持したいとおっしゃいました。メモリのセンチメントや新しいウェーハ投入（wafer starts）は、90日前よりもかなり改善している可能性が高いことは明らかです。

同時に、汎用成熟品（general mature）およびパワー事業の受注は依然として非常に好調であるとおっしゃいました。なぜ通期ガイダンスを引き上げないのか、気になっています。ありがとうございます。

デイビッド・ライジク

はい。前年比で横ばいという見通しに納得しています。メモリに関しては、2026年は当社にとって力強い年になると予想していますが、成熟したパワー半導体分野における調整によって相殺される見込みです。勇気づけられる兆候は見えています。

第1四半期の受注状況は好印象でした。1四半期だけでトレンドとは言えませんが、その勢いの一部は2027年まで続くのではないかと考えています。今年については、受注残や予定されている出荷に基づくと、それらの市場は今年、低迷すると見ています。差し引きすると、ほぼ横ばいになると予想していますが、2027年に向けた良いセットアップができると考えています。

ドゥクサン・ジャン

承知しました。メモリ側について、より具体的に追加で伺います。先ほど、メモリは前年比で増加するとおっしゃいましたが、明らかにトレンドはその方向を示しているようです。四半期ベースでは変動が激しくなりがちですが、年初は非常に好調なスタートを切りました。

通期の推移については、どのように考えるべきでしょうか。また、NANDについても、NANDの活動が活発化し始めていると考えています。メモリの通期見通しについて、何か詳細をいただけると助かります。ありがとうございます。

デイビッド・ライジク

はい、その通りです。四半期ごとの推移は変動があるかもしれません。それは顧客が顧客へいつ出荷するかや、ファブの空き容量に左右されます。例えば、第2四半期のメモリは、前期比で少し軟化する見込みです。

通期としては、メモリでかなり力強い成長を期待していますが、それはすべてDRAMです。当社の2026年の予想に組み込まれているのは、NANDはそれほど多くないということです。そこは注視している点です。Duksanさんもご存知のように、多くのNANDメーカーは垂直スケーリングに注力しています。

これには多くの追加のインプラントを必要としません。業界がウェハーの投入を開始すれば、その時に回復が見られ始めるでしょう。

ドゥクサン・ジャン

承知しました。もしよろしければ、一つ手短に伺わせてください。メモリの中で、あまりに具体的すぎて申し訳ないのですが、業界はHBMから少し離れ、他の種類のメモリへと多様化する傾向にあると考えています。例えばLPDDRなどの場合、それらのウェハー消費比率は（HBMほど）高くはないのではないかと推測しています。

明らかに、それは貴社にとってポジティブなトレンドになるかと思います。そのことによって需要シグナルが強まっている兆候は見られますか？

デイビッド・ライジク

メモリのミックスの変化に基づいた、意味のある変化は見られていないと考えています。顧客は依然として、AI向けのHBM容量とDRAMの構築に注力しています。

ラッセル・ロウ

ええ。HBMについて考えれば、それは本質的に積層されたDRAMです。DRAMとHBMの間でインプラント強度が大きく変わることはありませんし、NANDも変わりません。高エネルギー、高電流、中電流のミックスがわずかに異なる程度です。

NAND、そしてノード間の変化についても、大幅には変わらないと言えるでしょう。インプラント強度は比較的安定していると考えています。

ドゥクサン・ジャン

わかりました。ありがとうございました。

デイビッド・ライジク

ありがとうございます。

オペレーター

現在、これ以上の質問はございません。それでは、締め括りの言葉のために、デビッド・リジックにお返しいたします。

デイビッド・ライジク

オペレーターの方、ありがとうございます。本日の電話会議にご参加いただき、またAxcelisに関心をお寄せいただき、皆様に感謝申し上げます。電話会議を終了してください。

オペレーター

かしこまりました。以上をもちまして、プレゼンテーションを終了いたします。本日の会議にご参加いただき、ありがとうございました。これにて回線を切断していただいて構いません。

それでは、良い一日をお過ごしください。