BANR（バナー・コーポレーション） FY2026 Q1 決算説明会

オペレーター

ご視聴ありがとうございます。本日進行を務めさせていただきますティファニーです。[Operator Instructions] それでは、バナー・コーポレーション（Banner Corporation）の2026年度第1四半期決算電話会議およびウェブキャストを開始いたします。これより、バナー・コーポレーションの社長兼最高経営責任者（CEO）であるマーク・グレスコビッチに進行をお渡しいたします。

マーク、お願いいたします。

マーク・J・グレスコビッチ

ティファニー、ありがとう。そして皆様、おはようございます。バナー・コーポレーションの2026年度第1四半期決算説明会に皆様をお迎えできることを嬉しく思います。本日は、バナー・コーポレーションの最高財務責任者（CFO）であるロブ・バターフィールド、チーフ・クレジット・オフィサー（CCO）のジル・ライス、および投資家向け広報（IR）責任者のリッチ・アーノルドも同席しております。

リッチ、将来の見通しに関するセーフハーバー条項を読み上げてもらえますか？

リッチ・アーノルド

かしこまりました、マーク。おはようございます。本日のプレゼンテーションでは、バナーの事業見通しについてお話しし、将来の見通しに関する記述が含まれます。これらの記述には、将来の事業運営、製品およびサービスに関する経営陣の計画、目標、または目的、財務指標その他のパフォーマンス予測、および経済状況やその他の条件に関するバナーの全般的な見通しに関する記述が含まれます。

また、経営陣による説明後の質疑応答において、他の将来の見通しに関する記述を行う場合もあります。これらの将来の見通しに関する記述には、多くのリスクと不確実性が伴い、実際の結果は本日議論された内容と大きく異なる可能性があります。実際の結果が異なる原因となるリスク要因に関する情報は、昨日発表された決算プレスリリースおよび先日提出された2025年12月31日終了年度のForm 10-Kにてご確認いただけます。将来の見通しに関する記述は、それがなされた時点においてのみ有効であり、バナーは自社の予測に関する情報を更新する義務を負いません。

マーク？

マーク・J・グレスコビッチ

ありがとう、リッチ。例年通り、本日は主に4つの項目についてお話しします。第一に、バナーの2026年度第1四半期の業績に関する概要について。第二に、バナーのチーム、クライアント、地域社会、および株主を含むすべてのステークホルダーを支援するためにバナーが継続的に講じている措置について。

第三に、ジル・ライスより現在のローン・ポートフォリオの状況について。最後に、ロブ・バターフィールドより、当四半期の営業成績の詳細および貸借対照表に関するコメントを述べます。始める前に、クライアントや地域社会を支援するために懸命に働いている当社の2,000人の同僚に感謝の意を表したいと思います。バナーは、「正しいことを行う」という要約されるコアバリューを135年間にわたって実践してきました。

私たちの至上命題は、クライアント、地域社会、同僚、会社、そして株主のために正しいことを行い、あらゆる経済サイクルや変化の中でも、商業と資本の安定的かつ信頼できる源を提供し続けることです。その取り組みを継続できていることを、皆様に改めて報告できることを嬉しく思います。コアバリューを体現しているバナーのチーム全員を非常に誇りに思います。それでは、業績の概要に移ります。

発表の通り、バナー・コーポレーションは、2026年3月31日終了四半期の普通株主に帰属する純利益として、5,470万ドル、または希薄化後1株当たり1.60ドルを報告しました。これは、2025年度第1四半期の普通株主への純利益1株当たり1.30ドル、および2025年度第4四半期の1株当たり1.49ドルと比較してとなります。適度なリスクプロファイルを維持するという当社の戦略、および営業成績向上のために行ってきた、また今後も継続していく投資により、当社は将来に向けて良好なポジションを築いています。ロブがまもなくこれらの項目について詳しく説明します。

当社の貸借対照表の強固さは、市場で維持している強い評判と相まって、現在の市場の不確実性を乗り切ることを可能にするでしょう。バナーのコア収益力を示すために、証券売却損益、金融商品の公正価値変動、および建物・リース解約費用を除いた、税引前・引当金繰入前利益（pretax pre-provision earnings）に注目していただきたいと思います。当社の2026年度第1四半期のコア利益は6,630万ドルであり、2025年度第1四半期の5,860万ドルと比較して増加しました。バナーの2026年度第1四半期のコア業務による収益は1億6,900万ドルで、2025年度第1四半期の1億6,000万ドルと比較して、約6%の増加となりました。

当社は、回復力がありバナーに対して忠実であることが証明されている強力なコア預金基盤、非常に良好な純金利マージン、およびコア経費の管理から引き続き恩恵を受けています。全体として、これにより2026年度第1四半期の総資産平均利回り（ROAA）は1.37%となりました。繰り返しになりますが、当社のコア業績は、「スーパー・コミュニティ・バンク戦略」の継続的な遂行を反映しています。すなわち、新たなクライアント関係の構築、コア資金調達ポジションの維持、レスポンシブなサービスモデルを通じたクライアントの忠誠心と支持の促進、そしてあらゆる経済サイクルや変化の中でも安全性と健全性を示すことです。

その点において、コア預金は引き続き総預金の89%を占めています。この業績と、当社の強力な規制資本比率、および1株当たり有形普通資本を前年同期比で11%増加させたことを反映し、普通株1株当たり配当を4%増額し0.52ドルとすることを発表しました。最後に、当社のビジネスモデルとバリュー・プロポジション（価値提案）が市場から引き続き認められ、検証されていることを申し上げられることを嬉しく思います。バナーは、Forbes誌によって再び「アメリカのベストバンク100」の一つ、および世界最高の銀行の一つに選ばれました。

また、Newsweek誌は、今年もバナー・バンクをアメリカおよび世界で最も信頼できる企業の一つに選出しました。そしてつい最近でも、バナーを全米における最高のリージョナル・バンクの一つに選出しています。さらに、J.D. パワー・アソシエイツは、2025年度のリテール・クライアント満足度において、バナー・バンクを「ノースウェスト地区のベスト・バンク」に選出しました。当社はGreat Place to Workの認証を受けており、S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスは、資産100億ドル超の公開銀行の中で、バナーの財務実績をトップ50にランク付けしました。

また、以前にも述べた通り、バナー・バンクは再び優れたCRA（地域再投資法）評価を受けました。それでは、ローン・ポートフォリオの動向とバナーの信用の質についてのコメントについて、ジルにマイクをお渡しします。ジル？

ジル・ライス

ありがとう、マーク。そして皆様、おはようございます。プレスリリースで詳細に述べた通り、当四半期もローン実行額は、第4四半期と同水準、かつ2025年度第1四半期報告額より61%高い、好調な四半期となりました。それでも、商業用不動産の多額の完済と、農業ポートフォリオ内での予想される返済が、新規実行を相殺したため、ポートフォリオのローン残高は2025年12月31日時点と比較して1,400万ドル減少しました。

前年同期比のローン成長率は2.4%と緩やかなものでした。商業用不動産ポートフォリオ内の新規実行は引き続き意味のある水準にあり、当四半期ではオーナー居住型CREが3%増（前年同期比15%増）、投資用不動産が当四半期で1%増（前年同期比約8%増）となりました。しかし、これらの増加は、安定化した物件が二次市場へ移行したことによる、マルチファミリー・ポートフォリオ内での多額の商業用不動産返済（当四半期で6%減、前年同期比9%減）によって、ほぼ完全に相殺されました。建設ポートフォリオにおいては、商業建設の前期比12%増は、以前承認されたプロジェクトへの継続的な資金提供を反映しています。

前述したマルチファミリーの完済に加えて、2つの大規模な土地開発プロジェクトの完済があり、これが今四半期の残高の7.5%減少につながりました。金利の高止まり環境と一般的な経済の不確実性を背景に、販売用1-4家族向け建設ポートフォリオにおける市場滞留日数の長期化が見られ続けています。それでも、完成済みかつ未販売の在庫レベルは歴史的な水準内に留まっており、建設業者は引き続き強力な貸借対照表と利益率を維持しています。合計すると、1-4家族向け建設ポートフォリオはローン・ポートフォリオのわずか5%を占め続けており、土地および土地開発を含む総建設ポートフォリオは、ローン残高の14%と引き続き許容範囲内にあります。

前期に3%減少した後、C&I（商業・産業用）融資枠の利用率は、今四半期に2%増加し、正常な水準に近づきました。合計すると、商業ローンは当四半期、前年同期比ともに、緩やかな1%の増加となりました。農業分野の残高は予想通り、当四半期に6%減少しました。これは作物の収益によって融資枠の残高が減少したことによるもので、前年同期比の減少は、複数の分類された農業債権の回収と完済を反映しています。

信用（クレジット）の質に話を移します。当社の信用指標は引き続き強力でした。延滞債権は2ベーシスポイント増加し、現在は総ローンの0.56%となっており、2025年3月31日時点の0.63%と比較して低くなっています。不利な分類のローン（adversely classified loans）は当四半期に4,200万ドル増加し、総ローンの2%を占め、総不良資産は5,170万ドルで、総資産のわずか0.32%を占めています。

不利な分類の資産の増加は、運営・製造業、住宅建設、および卸売農業預金という3つの関係に集中しています。3月31日時点で、貸倒引当金は合計1億6,040万ドルであり、総ローンに対して1.37%のカバー率を提供しており、これは前四半期までと同様の水準です。当四半期の貸倒損失は合計150万ドルでしたが、25万3,000ドルの回収によって一部相殺されました。前述したリスク格付けの移行と純償却額（net charge-offs）により、貸倒引当金への繰入額は130万ドルとなりました。

これは、未実行コミットメントに対する引当金の戻し入れ210万ドルによって相殺され、差し引きで79万6,000ドルの引当金戻し入れ（net provision recapture）となりました。2026年度第1四半期は、持続的なインフレ、高金利の長期化環境、および地政学的問題の増大による経済の不確実性の影響を受け続けています。こうした状況下で、当社は強力なスポンサー、適切な担保、実績のある返済財源、そして大多数のケースにおける個人保証に焦点を当てた一貫した融資審査基準を維持しており、新たな問題を早期に特定するために、強力な四半期ごとのポートフォリオ・レビューを継続しています。当社は、今後の不透明な経済環境を乗り切るための良好なポジションを維持しています。

それでは、ロブにマイクをお渡しします。ロブ？

ロバート・バターフィールド

ありがとう、ジル。当四半期の希薄化後1株当たり利益は1.60ドルで、前四半期の1.49ドルと比較して増加しました。前四半期と比較した1株当たり利益の増加は、主に当四半期において経費が低かったことと、貸倒引当金の戻し入れがあったことによるものです。加えて、前四半期には、公正価値で計上されている金融商品の評価減と資産処分損が含まれていました。

当四半期のコア税引前・引当金繰入前利益は、2025年3月31日終了四半期と比較して13%増、あるいは770万ドルの増加となりました。当四半期の有形普通資本利益率（ROTCE）は14%、総資産平均利回り（ROAA）は1.37%となり、当社の業績指標は引き続き堅実です。ジルが先に述べたように、良好なローン実行が完済の増加によって相殺されたため、当四半期のローン残高は実質的に横ばいでした。預貸率（loan-to-deposit ratio）は当四半期末に85%となり、既存のクライアントへの継続的な支援および新規クライアントの獲得を行うための十分な余力を持っています。

総証券残高は、通常のポートフォリオのキャッシュフローが主に証券購入によって相殺されたため、比較的横ばいでした。預金は、コア預金が1億6,500万ドル、年率換算で5.5%増加したことにより、当四半期中に9,700万ドル増加しました。コア預金の増加は、定期預金が6,700万ドル減少したことにより一部相殺されました。これは主に、当四半期中に5,000万ドルのブローカー経由のCD（譲渡性預金）が満期を迎えたことによるもので、当四半期末にはブローカー経由の預金は残っていません。

コア預金は当四半期末時点で総預金の89%を占めました。総借入金は当四半期中に1億4,200万ドル減少し、当四半期末時点でFHLB（連邦住宅貸付銀行）からのアドバンス（借入金）の残高はゼロとなりました。有形普通資本比率は9.84%から9.97%に上昇しました。当社の堅固な資本および強力な流動性ポジションの反映として、バナーは当四半期中に25万株の自社株買いを行い、四半期配当を1株当たり0.52ドルに増額することを宣言しました。

純金利収益（NII）は、収益資産の減少と当四半期の利息収益日数の2日減少が組み合わさったことにより、前四半期から230万ドル減少しました。これは、純金利マージン（NIM）の8ベーシスポイントの増加によって一部相殺されています。平均収益資産の減少は、主に平均利息支払現金および証券残高が9億5,300万ドルに減少したことによるものです。税効果適用後純金利マージンは、前四半期の4.03%に対し、当四半期は4.11%でした。

預金コストが8ベーシスポイント減少したことにより、資金調達コストは9ベーシスポイント減少しました。預金コストは、前年第4四半期に実施された預金プライシング（金利設定）の引き下げが、丸一四半期分効いたことによる恩恵を受けています。また、低利回りの現金および証券残高が収益資産に占める割合が低下したことにより、収益資産構成が改善されたことも恩恵となりました。この収益資産構成の改善が、ローン利回りの3ベーシスポイントの低下を相殺しました。

当四半期の新規ローン実行の平均利率は6.69%で、前四半期の6.88%と比較して低下しました。非利息預金は当四半期末時点で総預金の33%でした。総非利息収益は、前四半期の資産処分損140万ドルおよび公正価値で計上されている金融商品の評価減200万ドルを含む結果と比較して、前四半期から390万ドル増加しました。当四半期は、公正価値で計上されている金融商品の公正価値が170万ドル増加しましたが、これは証券売却による120万ドルの損失によって一部相殺されました。

総非利息費用は、前四半期より150万ドル低く、施設・設備費、マーケティング費、および法務費の減少が、給与・福利厚生費の増加によって一部相殺されました。当社の強力な資本および流動性レベルは、既存のクライアントへの支援および新規クライアントの獲得において、引き続き良好なポジションを提供しています。以上が私の準備したコメントとなります。それでは、マークにお戻しします。

マーク？

マーク・J・グレスコビッチ

ジル、ロブ、コメントをありがとうございました。以上で、準備した説明を終了いたします。ティファニー、それでは質疑応答を開始いたします。

オペレーター

[Operator Instructions] 最初のご質問は、D.A. Davidsonのジェフ・ルーリス様からです。

ライアン・ペイン

Jeff Rulisの代理で参加しております、Ryan Payneです。マージンの件から始めさせていただきます。今四半期は預金の変動とCD（譲渡性預金）残高の減少があり、それがNIM（純金利マージン）にプラスとなりました。今後のマージンの見通しについて、お考えを伺えますでしょうか。

ロバート・バターフィールド

はい、もちろんです。Robです。通常、第2四半期には資金調達コストの上昇が見られます。これは、期初に顧客が納税のために預金残高を使用し始めるためであり、その一時的な預金残高の減少をFHLB（連邦ホームローン銀行）からのアドバンス（資金調達）で補填します。

しかし、変動金利ローンが継続的に金利の上方修正（リプライシング）が行われること、および新規ローンがポートフォリオ全体の平均利回りよりも高い利回りで実行され続けていることから、ローン利回りの上昇によって、この影響はほぼ相殺されると考えています。したがって、NIMは第2四半期においては比較的横ばいになると示唆されており、これは第2四半期のNIMが第1四半期比で横ばいだった昨年の状況と同様です。第3四半期には、第3四半期に見られる典型的な季節性により、FHLBのアドバンスが預金の増加に置き換わることで、資金調達コストが低下し、NIMが拡大する可能性があります。加えて、FRBが政策金利の据え置きを維持する限り、第3四半期にはローン利回りも上昇すると予想しています。

したがって、下半期には純金利マージンの拡大を期待しています。

ライアン・ペイン

助かります。今四半期は完済（ペイオフ）の影響でローン実行額が減少しましたが、今後の完済の傾向、および成長に関する全体的な見通しについてはどのようにお考えでしょうか。

ジル・ライス

もちろんです、Ryan。商業用不動産の完済による逆風が、2026年に向けて成長を相殺する可能性があると予想していました。完済のペースは鈍化すると見ています。完済が完全に止まったと言うつもりはありませんが、完済の速度は低下すると考えています。

それでも、ローン実行量は堅実であり、将来のローン成長を示唆しています。保有している建設資金実行の強力なバックログは意味のあるものであり、パイプラインも強力です。したがって、引き続き2026年の成長率については、1桁台半ば（mid-single-digit）を維持する方針です。

ライアン・ペイン

了解しました。私からは最後になりますが、資本の優先事項についてです。増配と自社株買いが行われましたが、継続的な自社株買いへの意欲はいかがでしょうか。また、優先事項のリストの中でM&Aをどのように位置づけていますか。

ロバート・バターフィールド

はい、再びRobです。ご存知の通り、今四半期にコア配当を4%引き上げました。これは過去3四半期で2回目の増配となります。配当の観点からの目標は、利益の35%から40%をコア配当として支払うことです。

加えて、第1四半期にも再び自社株買いを実施しました。これは3四半期連続となります。資本の優先事項を考える際、私たちは常にさまざまな機会を検討しており、そこには第2四半期に検討できる可能性のある追加の自社株買いも確実に含まれます。しかし最終的には、資本の最善の活用を評価するにあたり、株価がどこで取引されているかといった市場環境などの要因に大きく依存します。

そして常に、資本を投下できるさまざまな方法を検討し続けています。Mark、M&Aについては何かありますか？

マーク・J・グレスコビッチ

はい、質問ありがとうございます、Ryan。M&Aに関する当行の立場は、私が着任して以来変わっていません。つまり、Bannerに非常に適しており、当行の市場における密度を高め、非常に優れたコア預金フランチャイズとなるような相手を探し、提携を試みるということです。そして、それは極めて機を捉えた（opportunistic）ものである必要があります。

そのため、M&Aに関しては非常に選択的です。当行のオーガニックな機会によって銀行を成長させ、収益性を向上させることについては、非常に手応えを感じています。しかし、優れたコア預金フランチャイズと強力な銀行を伴い、市場における密度をさらに高めることができる機会が存在するならば、間違いなくそれを検討するでしょう。

オペレーター

次のご質問は、Piper SandlerのMatthew Clark様からです。

マシュー・クラーク

おはようございます。マージンの見通しにおける資金調達の側面について、預金側に関してですが、3月末時点の預金のスポット・レートを教えていただけますか？また、FRBが金利を据え置いている中で、今後の預金プライシングについてどのようにお考えでしょうか。現在の水準を維持できるよう最善を尽くすとお考えですか？それとも、CD金利における例外的なプライシングを削減する機会があるとお考えでしょうか？

ロバート・バターフィールド

はい、ありがとうございます、マシュー。ロブです。3月の預金コストのスポット価格は、当四半期と同様でした。ほぼ一律で135ベーシス・ポイントでした。

第1四半期の早い段階、1月に、12月のFRBによる利下げを受けて、追加の金利引き下げを行いました。これを1月初旬に実施したため、四半期全体がその恩恵を受けました。今後についてですが、FRBが据え置き期間である間、当社の基幹製品のコア預金プライシングに大きな変化はないと考えています。少し恩恵を受けられる可能性があるのはCDプライシングの側面です。

第4四半期に行われたFRBの利下げの遅行効果により、当社のCDポートフォリオのコストは今後数四半期にわたって低下し続けると予想されるためです。現在、新規のCDの平均金利は約3%です。満期を迎えるCDは約330です。当社のCD残高の約40%が第2四半期に満期を迎えます。

そのため、そこでの効果を期待しています。しかし、申し上げたいのは、FRBが年内は据え置きを続け、おそらく年末、第4四半期あたりに利下げが行われるという予想が出ている現状についてです。現在、預金プライシングに対してさらなる圧力がかかっており、一部の競合他社が預金のプロモーション特別金利を引き上げ始めているのを目の当たりにしています。ですので、最終的には市場の動きに対応する必要があるという点には注意が必要です。

マシュー・クラーク

わかりました。ありがとうございます。次に、サービス手数料および諸料金の項目についてですが、営業日が2日少ない今四半期において、かなり順調に増加しています。何か製品の価格設定を変更されましたか？あるいは、何に起因するものとお考えでしょうか？また、それは持続可能なものですか？

マーク・J・グレスコビッチ

はい。価格設定については何も変更していません。マスターカードとの契約を再交渉しました。そのため、第1四半期からその恩恵を少し受けています。

それ以外については、その傾向を見ると、第1四半期はおそらくかなり良い傾向にあると思います。

マシュー・クラーク

わかりました。次に、非利息費用のラン・レートについてですが、報酬の季節的な増加を除いて、かなり広範囲にわたって順調に減少しています。何か異常な点はありますか？第4四半期と比較して、主に季節的な減少によるものなのでしょうか？今後のラン・レートの感覚を掴みたいと考えています。

ロバート・バターフィールド

はい、確かにそこにはある程度の季節性があります。通常、第1四半期は、年間を通じて実施するキャンペーンが本格化する時期に比べると、広告宣伝費およびマーケティング費用が低くなります。そのため、少し低くなっています。また、第4四半期には約100万ドルの法的和解費用が含まれていましたが、これは第1四半期には繰り越されませんでした。

年間の残りの期間について言えば、2025年と比較して2026年には通常のインフレによる増加を見込むとお話ししてきました。通年で見れば、それは依然として私の予想通りです。また、第2四半期は給与および福利厚生の観点から高くなる見込みです。というのも、年次の昇給を実際には3月中旬に行うためです。

第1四半期ではその影響はまだ現れていません。したがって、年が進むにつれて、費用は少し高くなると予想しています。

マシュー・クラーク

わかりました。私からは最後になりますが、再びM&Aについてです。売り手が増えている、あるいは、より積極的に交渉に応じるようになっているといった兆候は見られますか？前四半期と比較して、変化があるのかどうかを確認したいと考えています。

マーク・J・グレスコビッチ

マシュー、マークです。ご質問ありがとうございます。行動に変化があったとは思いません。戦略的に、次の一手として何が最善かを模索している人々が数多くいるのだと思います。

また、以前申し上げた「誰がバナー社にとって良いパートナーになるか」という点について、当社のバランスシートを活用して顧客により強固なサービスを提供できる相手、という観点から予想される通り、西海岸における（対象となる）母集団は依然としてかなり限られています。また、バナー社にとって非常に理にかなったパートナーは誰であるかも分かっています。ですので、対話が増えているとは言えませんが、各社が第1四半期の戦略計画を実行していく中で、組織にとって最善の策を模索しているとしても、私は驚きません。

オペレーター

次のご質問は、レイモンド・ジェームズのデビッド・フェスター氏からのものです。

デビッド・フィースター

2点ほどお伺いしたいと思います。まず、ローンの成長の観点から申し上げますと、新規実行（originations）はかなり堅調に推移しています。需要はいかがでしょうか？つまり、明らかにマクロ経済の不確実性が大きい中で、貴社の視点から見て、それが需要や案件パイプラインに何らかの影響を与えているのか気になっています。それから、現在見受けられる繰上返済（payoffs）および返済（paydowns）について、詳細を伺えればと思います。

何が要因となっているのでしょうか？デレバレッジ（負債圧縮）でしょうか、資産売却でしょうか、あるいは競合による案件の失注でしょうか？この2点についてお伺いしたいです。

ジル・ライス

パイプラインに関しては、デビッド、全員が「忙しい」と言っています。議論の初期段階であれ、あるいは私のクレジットチームが案件の審査に追われている状況であれ、良い対話が行われ、物事が進展しています。ですので、需要は存在しています。経済の不確実性のレベルが、躊躇を引き起こさないとは言えませんが、それでも需要はあります。

そして案件を進めていく中で、価格競争が起き、複数の銀行が同じ案件を狙っているのを確実に目にしています。ですので、成約（close）に至るまでは厳しい状況にあると言えるかもしれませんが、これまでの新規実行の実績と、それが将来の成長に何を意味するかについては、手応えを感じています。2点目の、返済の要因についてですが……はい。考えてみれば、それらは単に遅れているだけなのです。

これらのローンの多くは、最終的には完済されると予想しており、18ヶ月前には完済されると見込んでいました。しかし、建設終了時や、あるいは（物件が）安定化し強固になっていく段階で、私たちが提供するミニ・パーム・ローン（mini perm loans）において、より低金利な環境になるのを待っていた状態なのです。ですから、返済の遅れであって、私たちが顧客を望んでいないからであったり、競合による失注であったりするのではなく、多くの地方銀行が提供できないような条件（長期のア interest-only、ノンリコースなど）を提示する二次市場（セカンダリー・マーケット）へと流れているのです。ですから、繰り返しますが、予想の範囲内です。

18ヶ月前からの遅れにより、返済が不規則（lumpy）になっているだけです。

デビッド・フィースター

わかりました。助かります。それから、貴社の展開地域（footprint）全体で多くの混乱が生じています。つまり、過去12〜18ヶ月にわたって、まさに上から下まで、あらゆるレベルで起きていますよね？それをどのように活用されているのか、それらの案件から出てくる可能性のある新規採用や、あるいは一般的な採用に対する意欲についてお伺いしたいです。

また、どのような市場やセグメントにおいて人材の追加に関心をお持ちでしょうか？

ジル・ライス

私から始めさせていただきます。その後、マークやロブが続けて話したいことがあれば入ってください。ここ数四半期を振り返ると、展開地域全体での混乱を受けて、私たちが追加してきた人員についてお話ししてきました。私たちは、市場で優秀で強力なバンカーを見つけたときには、ぜひ採用したいと考えています。

前四半期には、コマーシャル・バンキング・センター・マネージャーを1名、複数のポートフォリオ・マネージャー、そしていくつかのトレジャリー・マネジメント担当人員を追加しました。ですので、特定の事業ラインや特定の市場に限ったことではありません。適切な人材を見つけたときには、人材の質を向上させるために採用を行っています。

マーク・J・グレスコビッチ

デビッド、その点について補足させてください。マークです。これは地理的な全域にわたっており、特定の地域に限定されたものではありません。私たちは組織に人材を補充することにおいて、非常にうまくやっていると考えています。

以前もお話ししたかもしれませんが、私たちはこれを「ショットガンのような一斉射撃（shotgun shot）」ではなく、「ライフルのような狙い撃ち（rifle shot）」として行う傾向があります。つまり、誰が優れたバンカーであるかを知っており、時間をかけて彼らに働きかけ、タイミングが合ったときに、混乱が生じている状況下で、彼らが私たちの組織に加わるための良い受け皿になれると考えています。

デビッド・フィースター

わかりました。マーク、もう少しハイレベルな質問をさせてください。あなたとあなたのチームがテクノロジーについてどのように考えているか興味があります。私が投資家と会話をする際、AIやステーブルコイン、あるいはデジタル預金全般について多くの議論がなされています。

現在、それら2つの問題についてどのように考えているのか、また、現在取り組んでいることは何か、そしてそれがバナー（Banner）にとってどのように展開していくと考えているのか、伺えますでしょうか？

マーク・J・グレスコビッチ

デビッド、ご質問ありがとうございます。これについてはロブに答えてもらおうと思います。というのも、私たちは一連の投資を行ってきましたから。しかし同時に、多くのテクノロジーやAIインフラが進化していく中で、私たちを導く助けとなるガバナンス体制も構築しています。

ロブ？

ロバート・バターフィールド

はい。デビッド、ご質問ありがとうございます。マークが述べたように、当社には社内にフィンテック評議会（fintech council committee）があり、市場に出回っているさまざまな新しいAI関連技術や、あるいは異なるテクノロジー製品を評価しています。そのため、それらの最新の動向を常に把握するよう努めています。

そして、一部のAI技術の導入も開始しています。現時点では、既存のソフトウェアプラットフォーム内でAI機能を有効化することに重点を置いています。もちろん、最近お話ししたように、昨年完全に稼働した新しいローンおよび預金オリジネーション・システム（origination system）に対して、多額の投資も行っています。また、トークン化預金やステーブルコインといったものについても、多くの議論を行っています。

年次の戦略策定プロセスの一環として、それらの分野のさまざまな専門家を招き、執行委員会と対話を行うことで、どのような技術が存在するのかを確実に理解するようにしています。したがって、必ずしも短期的にそれらを展開する計画があるわけではありませんが、現在存在するさまざまな決済チャネルを常に把握し、その動向を注視しています。

マーク・J・グレスコビッチ

デビッド、その点について補足させてください。我々のような地域銀行が考える際、我々は非常に慎重であり、クライアントのデータの整合性（data integrity）を確実に保護したいと考えています。AIの例としては、ツールを非常に有効に活用できるBSA/AML（銀行秘密法およびアンチマネーロンダリング）の分野や、24時間体制でクライアントベースに対してより迅速な対応を可能にするコールセンターなどが挙げられます。地域銀行がAIに対して行う投資は、そのような種類のものになると考えています。

オペレーター

次のご質問は、Stephens Inc.のAndrew Terrell様からです。

アンドリュー・テレル

私の質問のほとんどはすでに回答されていますが、端的な質問として、皆様は提示されているマージンの予想を一貫して上回ってきました。過去には、近・中期的には金利引き下げがない方がマージンの推移にとっては好ましいという話をしました。それが現在の背景となっているようですが、第2四半期については依然として比較的横ばい（flattish）であり、下半期には拡大の機会があるようにも聞こえます。質問は、なぜマージンに対してより強気（constructive）にならないのか、ということです。

マージンのプラス要因とマイナス要因（puts and takes）、および具体的にマージンに制限をかける要因について詳しく説明していただけますか？

ロバート・バターフィールド

はい。ありがとう、アンドリュー。ロブです。第2四半期についてですが、少しお話しした通り、私は通常の季節性（seasonality）を見ています。

四半期の初めには常に預金の流出が見られます。それらをFHLB（連邦ホームローン銀行）のアドバンス（融資）で補填する必要があります。また、通常、第2四半期はローン成長の観点からも当社にとって少し好調であり、それらのローンをFHLBアドバンスで資金調達することになります。そのため、自然な流れとして、第2四半期は資金調達コストが増加することになります。

その一部はローンポートフォリオの再プライシング（repricing）によって相殺されます。そのため、第2四半期については横ばいになると考えています。昨年を見ても、昨年と同じ季節性が見られます。昨年の第1四半期は純金利マージン（NIM）が拡大しました。

第2四半期は横ばいでした。第3四半期は通常、当社にとってマージン拡大がより進む四半期の一つです。ですので、再びさらなる拡大が見込まれるのは第3四半期であり、預金が流入することで資金調達コストが低下するためです。そうすることでFHLBアドバンスを返済します。

また、第2四半期に見られた資産成長の恩恵も受けられます。さらに、当然ながら第3四半期にはローン利回りも上昇する見込みです。したがって、純金利マージン拡大の観点からは、第3四半期が年内の残りの中で最も強力な四半期になると思います。そして、もしFRBが政策金利を据え置く（on pause）のであれば、第4四半期にはさらなるマージン拡大を期待できます。

ただし、その時点では資金調達面での恩恵は見られないと考えています。見込まれるのは、ローン利回りが引き続き上昇していくことであり、FRBが据え置きを維持している現在、四半期ごとに約3ベーシスポイント上昇しています。

アンドリュー・テレル

素晴らしい。ありがとうございます。では私にとって最後の質問です。振り返ってみますと、比較可能な指標として、130前後のROA（総資産利益率）を継続的に創出していたのは2018年から2019年でした。

当時の貴社の株価は、収益マルチプルで見ると約4倍、有形純資産倍率（tangible book value multiple）で見ても40%から50%ほど高く取引されていました。現在の貴社の自己資本は200ベーシスポイント以上改善しており、引当金（allowance）は30ベーシスポイント高くなっています。成長環境は当時よりも少し緩やかに感じられます。そのような背景を踏まえた上で、なぜ今、自社株買いに対してより積極的にならないのでしょうか？

マーク・J・グレスコビッチ

アンドリュー、資本の優先順位（capital priorities）を検討する際は、常にあらゆる選択肢を天秤にかけていると考えています。当然、自社株買いの規模や、前四半期に行われた買い戻しの水準が適切であるかどうかについての議論も行っています。それによるアーンバック（earnback）は魅力的であり、マルチプルも魅力的です。ですので、我々はそれらの異なる要素のバランスを取ろうとしているところです。

しかし、あなたの指摘通り、現在のTCE比率が10%に近づいていることを考えると、それは我々が望む水準よりも高い状態です。したがって、さまざまな資本施策を検討する中で、時間をかけてこれに対処していく必要があります。理想的には、現在の水準よりも100ベーシスポイントほど低くしたいと考えています。ですので、引き続きそれらの議論を行い、最善の活用方法を考えていきます。

オペレーター

次のご質問は、KBWのCharlie Driscoll様からです。

チャリー・ドリスコル

ケリーの代理でチャリーが参加しております。私の質問のほとんどは回答されました。ここでは、クレジット（信用）について一歩引いた視点から、皆様がどのような状況を捉えているのかお話しいただく機会を設けたいと考えています。NPA（不良資産）はここで安定してきたように感じられますが、そのポートフォリオの内容について、何か詳細な状況をお聞かせいただけますでしょうか？もし状況が悪化した場合、懸念される領域はありますか？ハイレベルな内容で結構です。

ジル・ライス

まず、ポートフォリオが現在のように非常にクリーンな状態にあるときは、不良分類やNPAへの出入りが断続的に発生することをご説明しておきます。不良債権を見ると、今四半期は比較的横ばいですが、消費者、小規模ビジネス、および農業関連事業に集中しています。未収収益債権の平均融資額は25万ドル未満で、最大の融資額は約300万ドルです。したがって、そのポートフォリオに関して極めて懸念すべきことは何もありません。

また、サブスタンダード（低水準）分類については、格下げの初期段階にあります。私たちは可能な限り迅速に対応していますが、それらを改善させたり、あるいは（分類から）除外したりする動きをあえて遅らせているため、一部の債権はそこに少し長く留まる可能性があります。それらが（分類の間を）行き来することを望んでいないからです。しかし、そのポートフォリオにおいて、そこに入った際の変動について考えれば、それは個別的なものです。

警鐘を鳴らすような特定の業界はありません。そして、高金利や賃金インフレ、その他の経済要因が特定の事業運営を圧迫し始めている影響を、私たちは目にし始めたところです。

オペレーター

質疑応答セッションを終了いたします。これより、閉会の辞のためにマーク・グレスコビッチにマイクをお戻しします。

マーク・J・グレスコビッチ

ありがとうございます。ティファニー、そして本日ご質問いただいた皆様、ご清聴いただきありがとうございました。お伝えしました通り、私たちは2026年第1四半期の業績におけるBannerチームを非常に誇りに思っています。通年での力強いキックオフとなりました。

本日の電話会議にご参加いただき、Bannerに関心をお寄せいただきありがとうございます。また将来、皆様に業績をご報告できることを楽しみにしております。改めて、皆様ありがとうございました。素晴らしい一日をお過ごしください。

オペレーター

皆様、本日の電話会議は以上で終了です。ご参加ありがとうございました。これにて通話をお切りください。