銘柄分析レポート: BLD (トップビルド) S&P 400

以下は BLD（トップビルド / TopBuild Corp.）の銘柄データです。このデータを基に投資判断のサポートをお願いします。

## 基本情報
- ティッカー: BLD
- 企業名: トップビルド（TopBuild Corp.）
- セクター: Consumer Discretionary
- 業種: Homebuilding
- 指数: S&P 400

## 会社概要
TopBuild Corp.は、子会社とともに、建設業界向けに断熱材およびその他の建築資材の施工・販売を行っています。

同社は「施工（Installation）」および「専門流通（Specialty Distribution）」の2つのセグメントで事業を展開しています。断熱材および関連製品、ガラス・窓、雨どい、ガレージドア、暖炉、屋根材、クローゼット用棚などの製品を提供しています。

また、グラスウール（バットおよびロール）、吹き込み用グラスウール、ポリウレタン吹付フォーム、吹き込み用セルロースなどの断熱材施工サービスを提供しているほか、商業・産業向け市場において、シングルプライ屋根、ビルトアップ屋根システム、金属屋根システムなどの屋根施工、葺き替え、メンテナンスサービスも提供しています。

さらに、住宅、商業、産業向け市場に対し、建築用・機械用断熱材、断熱材関連製品、その他の建築資材の流通を行っています。

同社の顧客は、戸建住宅メーカー、注文住宅メーカー、集合住宅メーカー、商業・産業用ゼネコン、学区、自治体、リフォーム業者、個人住宅所有者のほか、断熱材施工業者、雨どい施工業者、防寒・断熱改修業者、その他の建設業者、販売店、金属建築施工業者、モジュール住宅メーカーなど多岐にわたります。米国およびカナダで施工拠点および物流センターを運営しています。

同社は以前Masco SpinCo Corp.という名称でしたが、2015年3月にTopBuild Corp.へ社名を変更しました。TopBuild Corp.は2015年に設立され、フロリダ州デイトナビーチに本社を置いています。

## 財務ハイライト（直近）
- 現在株価: $401.82
- 予想PER: 19.20倍
- 実績PER (TTM): 22.57倍
- 配当利回り: ---
- 配当性向: ---
- ROE: 22.26%
- 売上高成長率 (YoY): 17.20%
- 純利益率: 8.95%
- 営業利益率: 12.20%
- 負債資本比率 (D/E): 130.07
- 流動比率: 2.00
- EPS (TTM): $17.80
- EPS (予想): $20.93
- 時価総額: ---

## 直近四半期決算（EPSサプライズ）
- 決算発表日: 2026-05-05
- 市場予想EPS: $3.64
- 実績EPS: $3.75
- サプライズ: +2.89% (Beat)

## アナリスト評価 (12名)
- 総合評価: 中立 (Hold)
- 内訳: 強気買い 0名 / 買い 4名 / 中立 8名 / 売り 0名 / 強い売り 0名
- 目標株価: 平均 $473.80（低 $433.00 / 高 $505.00）
- 現在株価比アップサイド: +17.9%

## DCF理論株価分析
- 現在株価: $401.82
- DCF理論株価（フェアバリュー）: $131.40
- 現在株価比乖離: -67.3% (割高)
- WACC: 15.50%
- 成長率（1〜5年, Stage 1）: 4.26%
- 成長率（6年目, Stage 2 開始時点）: 4.26%
- ターミナル成長率: 4.26%
- 売上 3Y CAGR: 2.04%
- EPS 9Y CAGR: 21.83%


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上記データを踏まえ、以下の観点から投資判断の参考となる分析をお願いします。

1. **バリュエーション** — PER・DCFフェアバリューと現在株価を比較し、割安・適正・割高を判断してください。
2. **成長性・収益性** — 売上/EPS成長率、ROE、利益率の水準と傾向を評価してください。
3. **リスク要因** — 財務レバレッジ、ベータ、アナリスト評価の分散など、懸念点を挙げてください。
4. **総合的な投資判断** — 上記を踏まえ、買い・中立・売りの見解とその根拠を教えてください。