オペレーター

皆様、お待ちいただきありがとうございます。本日オペレーターを務めますAbbyです。ただいまより、First Commonwealth Financial Corporationの2026年度第1四半期決算発表電話会議を開始いたします。背景音を防ぐため、すべての回線はミュートに設定されています。

スピーカーの発言後、質疑応答セッションを行います。この時間中に質問をご希望の場合は、電話機のキーパッドで「*」に続いて「1」を押してください。質問を取り消したい場合は、再度「*1」を押してください。ありがとうございます。

それでは、財務および投資家情報担当バイスプレジデントのRyan Thomasに進行を代わります。始めてください。

ライアン・トーマス

ありがとう、Abby。皆様、こんにちは。First Commonwealth Financial Corporationの第1四半期決算についてお話しするために、本日お集まりいただきありがとうございます。本日の電話会議には、社長兼CEOのMike Price、CFOのJim Reske、CCOのBrian Sohocki、およびCLOのMike McCuenが参加しております。

念のため、昨日の決算発表の写しは、fcbanking.comにアクセスし、ページ上部のInvestor Relationsのリンクを選択することでご確認いただけます。また、本日の電話会議中に参照される補足情報を含むスライド資料を、当社の投資家情報ウェブサイトに掲載しております。始める前に、この電話会議には将来予想に関する記述が含まれることにご注意ください。

ライアン・トーマス

将来予想に関する記述が、実際の結果と大幅に異なる原因となり得るリスクおよび不確実性の説明については、スライド資料の3ページ目にある将来予想に関する記述の免責事項をご参照ください。本日の電話会議には、非GAAP財務指標も含まれます。非GAAP財務指標は、GAAP（一般に認められた会計原則）に従って作成された報告実績の代替としてではなく、報告実績に加えて検討されるべきものです。これらの指標の調整については、本日のスライド資料の付録に記載されています。

それでは、Mikeに代わります。

マイク・プライス

やあ。ありがとう、Ryan。皆様、こんにちは。2026年度第1四半期の主なトピックスを以下に述べます。

純利益は3,750万ドルで、1株当たり利益は0.37ドルとなり、当社のコンセンサス予想である0.40ドルを下回りました。純金利収入は、東ペンシルベニアの商業ローン2億1,000万ドルを売却したこと、および完済の増加によりローン残高がさらに7,420万ドル減少したことにより、当四半期は前年同期比で約420万ドル減の1億930万ドルとなりました。当第1四半期における商業ローンの返済額は6億3,000万ドルに達し、2025年度第1四半期と比較して約1億5,000万ドル増加しました。第1四半期には、18件の商業用不動産（CRE）プロジェクトが成功しました。

マイク・プライス

それらは借り換えまたは売却され、約2億4,000万ドルの貸出残高の完済となりました。純金利マージン（NIM）は、予想通り3.92%に低下しました。その他の項目としては、第1四半期の新規固定金利ローンにおけるプラスのリプレイスメント・イールド（代替利回り）は54ベーシスポイント高く、これに第2四半期に満期を迎える1億5,000万ドルのスワップが加わることで、さらなるNIM拡大の弾みとなるはずです。預金は第1四半期に年率換算で6.3%増加しました。

当社のマネーマーケット・プロモーションにより、新たな消費者用当座預金口座が開設されました。第4期間（Period 4）において、当社は積極的に金利を引き下げることについては慎重な姿勢をとってきました。ローン完済の増加と預貸率の著しい低下を考慮すると、当社は今後数四半期にわたり、より低い預金金利を試すことができる良好なポジションにあります。

マイク・プライス

非利息費用は、給与およびインセンティブの増加と、長期債務の買い戻しに伴う50万ドルの繰上償還手数料により、当四半期は120万ドル増の7,550万ドルとなりました。効率性比率は55.4%に上昇しており、当社は費用増加率を鈍化させる意向です。貸倒引当金は、前四半期比で370万ドル増の1,070万ドルとなりました。これは、東ペンシルベニアのものを1件含む、大規模な3件の債権に対して960万ドルの個別引当金を計上したためです。

当第1四半期の総貸出額に対する不良債権（NPL）比率は、0.98%と依然として高止まりしています。具体的には、以前に説明した合計2,050万ドルの3件の関係先が当四半期中に不良債権ステータスに移行し、これに関連して960万ドルの個別引当金を計上しました。

マイク・プライス

これらの格下げは、当四半期におけるその他のプラスの資産整理を相殺しました。当社のNPL 9,230万ドルのうち、2,810万ドル（30.4%）はSBA（米国中小企業庁）による保証であることをご留意ください。貸借対照表と流動性は、ほぼすべての借入金を完済し、預貸率を91%に引き下げ、自社株買いを行う一方で、1株当たり有形純資産を4.3%増加させたことにより、第1四半期も引き続き強化されました。その他の第1四半期の注目すべき項目としては、Centric Bankの買収が財務上の期待を上回り、第2四半期におけるCentricの全社をリードするローンおよび預金の成長を牽引したことが挙げられます。

住宅ローン事業は、ローン残高と売却益の両方において、第1四半期は好調でした。

マイク・プライス

中小企業およびビジネスバンキング部門のボリュームは、新しいバンカーの採用と信用プロセスの強化により活発でした。また、当社のリテール銀行は、追跡を開始して以来、最高のネット・プロモーター・スコアおよび顧客満足度を記録しました。今後の四半期および将来について考える際、基本に集中することが重要になります。すなわち、「ミッションを実践し、銀行を成長させ、より良くなる」ことです。

銀行を成長させる際には、着実に成長させ、信用コストが競合他社と同等またはそれを上回る水準に収束するようにしなければなりません。「より良くなる」ためには、顧客がFirst Commonwealthとの取引を容易にすると同時に、内部プロセスを簡素化するための新しいアプローチとテクノロジーが必要になります。長年にわたるフィンテックの採用と現在のAI活用を考慮すると、当社には会社を進化させ続けるための重要なツールがあります。同時に、銀行の規模を拡大するにつれて、より効率的にならなければなりません。

マイク・プライス

私たちの最初の戦略的イニシアチブである、近隣住民や企業の財務生活を改善するというミッションの実践は、引き続き当社のブランドの礎であり、コミュニティバンクとして当社を差別化する要素です。それでは、CFOのJim Reskeに代わります。

ジム・レスケ

ありがとう、Mike。Mikeがすでに財務結果の概要を説明しましたので、利ざや収入とマージンについて少し掘り下げます。利ざや収入は前四半期から420万ドル減少しましたが、この減少のうち約260万ドルは、当四半期の営業日数が少なかったことに起因します。残りは、運用資産の水準低下と、前四半期のFRBによる利下げが変動金利ローン・ポートフォリオに与えた影響によるものです。

FRBの利下げにより、運用資産の利回りは9ベーシス・ポイント低下しましたが、これは資金調達コストの5ベーシス・ポイントの低下によっていくらか相殺されました。運用資産の減少は、主に、第4四半期末に売却目的保有（held for sale）に振り替えられた2億1,000万ドルのローンの処分によるものです。

ジム・レスケ

今四半期の純利息マージン（NIM）は3.92%で、以前のガイダンス通りです。前四半期の3.98%からは低下していますが、第4四半期のNIMは、前回お話ししたいくつかの特殊要因から約3ベーシス・ポイントの恩恵を受けています。それには、以前に利息未計上（non-accrual）ステータスとなっていた複数のローンの完済による未収利息の認識が含まれます。先を見据えると、NIMは予想よりも少ない利下げによって恩恵を受ける見込みです。

これにより、変動金利ローンの金利再設定（リプライシング）が下方に行われるのを防ぐ一方で、固定金利ローンおよび証券の金利再設定が上方に行われることが継続されます。今週金曜日の5月1日に満期を迎える1億5,000万ドルのマクロ・スワップは、より高い金利環境においてはさらに価値が高く、それらのローンが予想よりも高い金利へと変動することを可能にします。

ジム・レスケ

我々の新しい「1回利下げ」のベースケースに基づき、以前のNIMガイダンスを、以前よりも各四半期につき約3〜5ベーシス・ポイント上方修正し、今年第4四半期までに4%台前半まで上昇していく見通しです。第1四半期の非利息費用（NIE）は、前四半期から120万ドル増加しました。第1四半期のNIEには、昨年の第1四半期と同様に、前年度のボリュームと業績に関連するインセンティブ支払いの確定に関する約130万ドルの費用と、Mikeが言及した50万ドルのFHLB期限前償還手数料が含まれています。今年の四半期ごとのNIEは、7,400万ドルから7,600万ドルの範囲で推移すると予想しています。

手数料収入は前四半期からほとんど変化していません。

ジム・レスケ

第1四半期の手数料収入には、期末に売却目的保有ポートフォリオに含まれていた複数のローンの完済による約43万5,000ドルが含まれています。それらが額面（par）で完済された際、額面と時価（mark）との差額が手数料収入として認識されました。ウェルス、住宅ローン、およびSBAは、すべて前年同期から大幅に増加しています。今年の手数料収入は、四半期あたり2,400万ドルから2,500万ドルの範囲となる見込みです。

当社は前四半期に、加重平均価格17.67ドルで約2,270万ドルの自社株買いを行いました。自社株買いの承認枠は、決算発表に記載されていた1,840万ドルではなく、2,500万ドル残っています。昨日、配当を0.02ドル増額することを発表しましたが、これは11年連続の増配となります。

ジム・レスケ

配当と合わせ、当社は前四半期に内部資本創出のほぼ100%を株主に還元しましたが、それでもなお、1株当たり有形純資産は11.22ドルから11.34ドルへと成長しました。第2四半期も自社株買い活動を継続する意向です。当社のCET1比率は12.1%から12.5%に改善しました。TCE比率は9.7%で変わっていません。

それでは、ご質問をお受けします。

オペレーター

ありがとうございます。これから質疑応答セッションを開始します。電話で参加されており、質問をご希望の場合は、電話機のキーパッドで「＊1」を押して挙手し、待機列に加わってください。質問を取り消したい場合は、もう一度「＊1」を押してください。

質問の指名を受けた際、デバイスのスピーカーフォンで聴いている場合は、受話器を取り、質問の際に電話がミュートになっていないことを確認してください。繰り返しますが、待機列に加わるには「＊1」を押してください。最初の質問は、レイモンド・ジェームズのDaniel Tamayo様からの電話です。回線は開通しています。

ダニエル・タマヨ

ありがとうございます。皆様、こんにちは。おそらく、貸倒償却（charge-offs）の増加から始めさせていただきます。第2四半期に完済または売却されたローンに関するコメントを冒頭でいただき、感謝いたします。

それについて少し明確にさせてください。まず、売却または完済されたそれらのクレジットに関連して、貸倒償却は発生しましたか？次にJim、年内の引当金（provision）または純償却額（net charge-offs）について、何か考えがあればお聞きしたいです。ありがとうございます。Brian Sohockiさんでしょうか？

ブライアン・ソホッキー

Daniel、私が回答します。ポートフォリオからの償却については、売却目的保有に振り替えた第4四半期に280万ドルを計上しました。その後、額面通りに完済された約40万ドルが戻し入れられ、第1四半期の損益計算書に計上されました。他の償却活動についても、長期目標を上回った状態ではありますが、前期比では改善しており、その水準は引き続き限定的な数の個別案件によって引き起こされている、というのが私のコメントです。

ポートフォリオ全体に系統的なストレスが生じている兆候は見られません。

ブライアン・ソホッキー

全体として、それらの個別数値を除けば、パフォーマンスは一貫しています。ご質問の後半部分は、四半期終了後のプレスリリースにおける活動に関するものだったと思います。第1四半期末に不良債権となっていた案件が2件ありました。1件は最終的にローン売却によって出口を迎え、引当額を超えて15万ドル弱の償却を計上しました。

2件目は、額面通りの全額完済による出口でした。

ダニエル・タマヨ

分かりました。非常に助かります。第2四半期に関する詳細な説明に感謝します。おっしゃっていることは、～を予想しているということですね。

もし間違っていたら訂正してください。予想しているというのは、第1四半期は長期目標を少し上回っていたとおっしゃいましたね。それが、年度が進むにつれてその範囲に向かって低下していくということでしょうか。ここからさらに減少していくとお考えですか、それともかなり迅速にその範囲に戻っていくのでしょうか？

ブライアン・ソホッキー

はい。引き続き解決に向けた作業を進めてまいります。具体的に、リリースでご覧いただいた通り、第1四半期中にNPL（不良債権）に振り替えられた1件は、第2四半期の償却となります。それらの案件をNPLに振り替えるというよりは、解決を進めるにつれて、歴史的な水準へと緩やかに減少していく形になります。

ダニエル・タマヨ

分かりました、ありがとうございます。助かりました。ジム、あるいはマイク、どなたか、ローン成長について伺えますか。第1四半期の返済活動がどのようなものであったか、それが年度の残りの期間でどのように低下していくと予測しているか、そしてそれが新規実行活動とどのように相殺されるのかについて伺いたいです。

マイク・プライス

はい。前年同期の第1四半期と比較すると、新規実行額は1,000万ドル増加し、2026年第1四半期には9億ドルを大きく上回りました。完済活動は高まっており、約4億8,000万ドルから約6億3,000万ドルに増加しました。1億5,000万ドル増加しており、これはローン売却によるものに加え、昨年は緩やかな成長でした。

第1四半期は約9,500万ドル増加し、約4.5%、あるいは4.4%となりました。それらの完済にもかかわらず、私たちの活動は堅調でした。好調でした。HELOC（ホーム・エクイティ・ライン・オブ・クレジット）やHELOAN（ホーム・エクイティ・ローン）が明るい材料でした。

マイク・プライス

中小企業向け銀行業務、そして商業用不動産建設ポートフォリオが、完済額やそこでの一部の新規実行額を上回るように現在取り組んでいます。前年より1億5,000万ドル多い完済があったにもかかわらず、今年はかなり良い形でスタートを切れたと感じています。昨年の第1四半期以降、続く四半期において完済額は毎四半期増加してきました。金利がここでピークに達している可能性や、その上昇に伴い、過去30日ほどでその活動がいくらか鈍化している、あるいは完済すべき大きな案件がもうあまり残っていないため、自然な終焉を迎えつつあるのではないかと感じています。

マイク・プライス

それが私たちの判断であり、活動水準については好感しており、歴史的に出してきたガイダンスである、中程度の一桁のローン成長を達成できると考えています。

ダニエル・タマヨ

マイク、詳細な説明をありがとうございます。感謝いたします。

オペレーター

次のご質問は、KBWのキャサリン・ミーラー様からの電話です。お繋ぎします。

キャサリン・ミーラー

皆様、こんにちは。ご質問ありがとうございます。ケリー・モッタ氏の代理でキャサリン・ミーラーが伺います。マージンについて1点確認させてください。

今後3～5ベーシスポイントの拡大が見込まれるとのコメントをいただき、ありがとうございます。その期末のマージンについて詳しくお伺いしたいのですが、年度末は4%付近、あるいはそれより少し高い水準になると予想されていますでしょうか？ また、その構成要素についてどのように考えておられるか、どのような要因があればその期末レートを超えたり、ガイダンスの上限または下限に達したりする可能性があるのか、お聞かせいただけますでしょうか？

マイク・プライス

はい。ご質問、ならびに詳細を説明する機会をいただきありがとうございます。はい、第4四半期は4%を少し上回るものと考えています。変動性があるため、ご質問いただけて本当に良かったです。

特に過去2年間を見ますと、大きな変動要因は預金行動でした。現在は非常に良い状況にあると考えています。預貸率は現在90.9%に低下しています。バランスシートの流動性が非常に高いため、預金を減らすための余地が十分にあります。

これにより、預金金利に対してもう少し積極的な姿勢を取り、金利を引き下げる自由度が少し増しています。それが大きな点です。

ジム・レスケ

実のところ、当社のNIM（純金利マージン）予測における最大の変動要因です。はい、他の条件が同じであれば、年度末は4%を少し上回る着地を見込んでいます。

マイク・プライス

はい。付け加えますと、コストを引き下げる際には、キャンペーンとのバランスを取っていきます。当社は、利息を伴う預金だけでなく、コア預金も多く集めてきました。これは新しい当座預金口座を獲得する上で素晴らしい手法となっており、チームは素晴らしい成果を上げています。

これは、皆さんがお考えの以上にバランスが重要であり、金利を引き下げていく際、おそらく定期預金（CD）において、より適切な対象やタイミングを選んでいくことになります。ちなみに、私たちはこれを試行し、舵を切っていくことになりますが、慎重に進めるつもりです。なぜなら、家計の成長、つまり当社の預金基盤の分散度は、顧客を獲得した際にその方々に融資を行うことと結びついているからです。新しい個人顧客を獲得することは、単に良いことなのです。

マイク・プライス

当社の預金は個人向けが約50%を占めており、非常に分散されています。3年前のシリコンバレー銀行のような事態も乗り切ってきました。過去3年ほど、預金はかなり着実に成長しています。

キャサリン・ミーラー

ありがとうございます。解説に感謝いたします。先ほどお話しいただいた預金獲得活動についてですが、今四半期は素晴らしい結果でした。これが、貴社が実現している1桁台半ばの貸出金成長に追いつき続けると予想されますか？ 貸出金の成長に追いつけるかどうか、貸借対照表の右側（負債側）の状況を確認したいと考えています。

マイク・プライス

はい。長期的には、その通りです。短期的には、いくつかのことを試していくことになるかもしれません。私たちは優秀なチームを持っています。

キャサリン・ミーラー

ありがとうございます。それでは私からは最後になりますが、費用について伺います。これが2026年に向けて積み上げていくための、良好なコア・ランレートになるのかと考えています。どのような投資を行っているのか、また、費用面においてどこでより規律を徹底しているのかについて、詳しくお聞かせいただけますでしょうか。

ありがとうございます。

ジム・レスケ

はい。私たちが提示したガイダンスについてですが、NIE（非利息費用）が7,400万ドルから7,600万ドルの範囲で推移することについてお話ししました。実際には、もっと狭い範囲でお伝えできればよかったのですが。200万ドルの幅がありますが、これらは四半期ごとに多少変動します。

私たちは、費用の抑制を徹底することに注力しています。マイク、何かありますか？

マイク・プライス

いいえ。私たちは長年にわたり、費用の適切な管理者であり続けてきました。また、55%未満の効率性比率を目標としています。長年にわたり、オペレーティング・レバレッジについても非常に良好な実績を上げてきました。

銀行の規模を拡大していくにあたって、その文化を堅持していかなければなりません。同時に、費用と人材の両面で負担も大きくなっています。他の経営陣と同様に、適切なバランスを見出すために、真剣に議論を重ねていく必要があります。

キャサリン・ミーラー

ありがとうございます。質問にお答えいただき感謝します。これで失礼します。

オペレーター

次のご質問は、RBCのカール・シェパード氏からお電話です。どうぞ。

カール・シェパード

こんにちは、皆さん。

ジム・レスケ

こんにちは。

マイク・プライス

こんにちは。

カール・シェパード

皆さん、聞こえますか？

マイク・プライス

はい。

ジム・レスケ

はい、お願いします。

カール・シェパード

よし、いいですね。ジム、NIM（純利鞘）のガイダンスについて手短に一つ。2回の利下げから1回の利下げに変更したとおっしゃったと思いますが、それは年内の後半のことでしょうか、それとも前半のことでしょうか。そして、多少の影響がある可能性があるのでしょうか？

ジム・レスケ

年内の少し後半、例えば夏の終わり頃になると思いますが、確認できます。興味深いダイナミクスです。繰り返しますが、質問していただいて良かったです。なぜなら、もし1回の利下げがあり、金利環境が少し低下する場合、預金コストをさらに引き下げる機会が得られるからです。

一般的に、我々は資産感応型のバランスシートであると述べていますが、もし金利低下局面において、預金側の活動が、変動金利ローン・ポートフォリオの下落に伴うコストよりも、預金側により多くの機会をもたらすのであれば（...）。1回の利下げを見据えた先行きについてですが、これはあなたが質問したことではありませんね。

ジム・レスケ

その質問をいただいたので、つい考えてしまって。

カール・シェパード

はい。

ジム・レスケ

1回の利下げか、それともゼロ回か。我々にとってその差分はそれほど大きくありません。先ほど申し上げた通り、我々のベースケース予測における1回の利下げは、実際には夏の後半、9月頃を想定しています。これが少しでも助けになれば幸いです。

少なくとも、事前の説明の中で触れましたのは、昨秋、我々が予算策定を行っていた際のベースケースは、大半の銀行が利用している外部ベンダーのデータに基づいており、それは年間4回の利下げというものでした。現在はそれとは劇的に異なります。

カール・シェパード

なるほど。助かります。与信に関する議論について少しお聞きしたいと思います。引当金は、6月30日時点の状況から導き出されるものになると理解していますが、皆様のご発言と、四半期末後に解消された債権に対する個別引当金を総合すると、引当金はもう少し下方へ戻る余地があるように思われます。

ポートフォリオにストレスがなく、引当金は安定しているということを示唆されていると考えてよいでしょうか。そのような捉え方で間違いありませんか。

ジム・レスケ

はい、その通りだと思います。

カール・シェパード

わかりました。ありがとうございます。私からの質問は以上です。ありがとうございました。

ジム・レスケ

ありがとうございます。

オペレーター

次のご質問は、パイパー・サンドラーのマヌエル・ナバス様からです。回線はつながっております。

マヌエル・ナバス

こんにちは。自社株買いのペースについてもう少し詳しくお話しいただけますか？ 融資の伸びに潜在的な変化があった場合、何らかの影響を受けることはありますか？ つまり、ガイダンスを据え置かれたことは承知していますが、もし融資の伸びがレンジ内の異なる水準となった場合、より多くの自社株買いを行うのでしょうか？ それは検討要素に含まれていますか？

ジム・レスケ

マヌエルさん、素晴らしい質問です。自社株買いは、融資の伸びに連動したり、レバレッジをかけたりするものではありません。融資の伸びに対応するための資本は十分にあります。言い換えれば、たとえ融資が猛烈に伸びたとしても、懸念すべきレベルまで自己資本比率を押し下げるとは考えていません。

実のところ、自社株買いは資本生成の金額によって決まります。我々は、配当と自社株買いを合わせた株主還元は、任意の四半期における資本生成額までであれば認められるが、それを超えてはならないという連邦準備制度のガイダンスに基づき運営しています。それが我々の運営方針です。それを超える還元を行う競合他社もいますが、それには連邦準備制度への本格的な申請が必要であり、我々はそれを行っていません。

我々は現在、その方針に従っています。前四半期については、当社ウェブサイトのIRセクションに掲載している補足資料のパワーポイントの中に、還元率が約95％、つまり100％に近いことを示すチャートがございます。

ジム・レスケ

1.71ドルの範囲内だったと思います。いえ、それは貸出増の問題ではありません。妥当な質問です。なぜなら、私たちは常に、資本の主な用途はオーガニックな貸出成長と、それに伴う資本化であると言っているからです。

おっしゃることは分かりますが、それは実際には単に資本創出の金額によって決まります。それが上限です。

マヌエル・ナバス

わかりました。少し貸出増の話に移りますが、構成（ミックス）に変化はありますか？実行額が非常に堅調であるため、同じ構成を維持するのでしょうか？一つ具体的な質問として、設備ファイナンスの成長について少しコメントいただけますか？上限に近づいているのでしょうか、それともまだ1年ほど成長の余地があるのでしょうか？それは今四半期において、好調でポジティブな成長分野でした。

マイク・プライス

はい、構成はおそらくコマーシャルが1%増え、現在はコマーシャルとコンシューマーの比率が61対39程度になっていると思います。変化しました。明らかに、1%程度動かすには、たとえ2四半期であっても、片方の側で他方よりもはるかに多くの実行が必要になります。私たちはよりコマーシャル寄りになっています。

実は今朝もそのことについて話しました。私たちはコンシューマーの世帯、預金、そしてその粒度（細分化されていること）を重視しており、そこには良好なバランスを保ちたいと考えているからです。素晴らしい質問です。設備ファイナンスについては、あと1年ほどは成長の余地があると考えています。

幸運を祈りますが、信用予測をまさに達成しています。

マイク・プライス

そのポートフォリオは、来年あたりから成熟し始めるでしょう。その際、信用コストがどのように現れ、どのように成熟していくかを見極めることになります。私たちはその事業について手応えを感じています。もう一点、チームが非常に機敏かつ創造的に取り組んでいるのは、その仕組みを立ち上げた後、リーシング事業を通じてエンドマーケット（最終需要家）へ転換するという目標です。

彼らはすでに意味のある形でその転換を進めており、その結果として、事業の大部分が当社のコマーシャル顧客に対するエンドマーケット向けリーシングとなるでしょう。非常に有能なチームであり、その展開の仕方に大変満足しています。マニュエル、これが助けになれば幸いです。

マヌエル・ナバス

素晴らしいです。ありがとうございます。感謝いたします。待機列に戻ります。

オペレーター

ご案内いたします。質問をされる場合は、＊（スター）キーを押して1番を選択してください。次の質問は、StephensのMatthew Breese氏からの電話です。回線は開いています。

マシュー・ブリース

こんにちは。

マイク・プライス

やあ、マット。

マシュー・ブリース

いくつか質問があります。まず一つ目は、プレゼンテーションの後半に、来四半期に3,500万ドルのオフィス債務の満期が到来することになっています。第3四半期に1,700万ドル、第4四半期に1,300万ドルです。オフィスセクターはまだ完全に危機を脱したわけではないことを踏まえ、単に気になったのですが、これらの期日が到来するにあたって、満期状況や何らかの信用懸念について検討されていますでしょうか？

マイク・プライス

はい。実際、来年、あるいは来年末までを見据えて検討しています。ブライアン、それについてコメントしてもらえますか？

ブライアン・ソホッキー

はい、私から補足させていただきます。我々は引き続きポートフォリオを積極的に管理しています。エクスポージャーは低下傾向にあります。満期に関する私のコメントとしては、その一部は、エグジット、借り換え、または物件の売却を促進するために、満期を短縮したり特定の期間まで延長したりすることで、意図的に管理されているということです。

2025年の最大の成功の一つもまさにそれであり、その結果、資産売却を通じて下半期に大幅な削減を実現しました。

ブライアン・ソホッキー

我々はポートフォリオ全体を通じて満期ごとに評価を行っており、今後24ヶ月間に焦点を当て、ポートフォリオにとって理にかなったエグジットを積極的に追求しています。

マイク・プライス

お役に立ちましたでしょうか？

マシュー・ブリース

はい。わかりました。はい。

マイク・プライス

わかりました。

マシュー・ブリース

ジム、手元資金が少し増加しているようですが、おそらく1億ドルから1億5,000万ドルの範囲にあるようですね。

ジム・レスケ

はい。

マシュー・ブリース

それに対する、ある種の短期的な運用（デプロイメント）ということでしょうか？

ジム・レスケ

ええと、いくつかあります。現金ポジションが増加しているのは、一部には、売却目的保有となっていたローンの売却が実行されたことによるものです。それによって、実際に、マイクも言及しましたが、FHLB（連邦住宅貸付銀行）からの借入を一部返済できると考えています。一部の証券を購入する予定ですし、第1四半期にローン・ブック（貸出債権残高）が少し減少したこともあり、その結果として余剰な現金ポジションが生じています。

一部の預金者、つまり公的資金カテゴリーに属する一部の大型預金のお客様のパターンを予測しています。それらの多くは第2四半期に流出するため、それに対応できるよう現金を確保しておき、その資金を運用してしまい、流出が発生したために資金を借り入れなければならないという事態を避けるようにします。

ジム・レスケ

それらがやってくることを踏まえ、そのためにいくらかの現金を保持し、また過剰なローン成長に備えて現金を持っています。もし（ローン成長が）実現しない程度であれば、おそらくより多くの証券を購入することになるでしょう。現在、証券ポートフォリオを少し拡大するために購入を行っています。それが、実際、現時点での課題の一つでもあります。

マシュー・ブリース

わかりました。設備ファイナンス以外のいくつかのカテゴリーについても触れたいと思います。設備を除く従来のC&I（商業・産業ローン）は3四半期連続で減少しています。商業用不動産も2四半期連続で減少しているようです。

期限前返済や完済といったことについても話しましたが、C&Iや商業用不動産といったより大きなセグメントにおいて、いつ頃から純増が見られるようになるとお考えでしょうか？ それは第2四半期に起こることでしょうか？

マイク・プライス

はい、間違いなく今年中にはなるでしょう。ビジネスバンカーを数名追加しました。私たちは、それがより小口の、よりきめ細かな層において起きているのを実感しています。完済が発生しているのは、もう少し規模の大きな融資においてです。

完済される1件に対して4件のローンを実行しなければならないため、それは一種の難しい入れ替え（スワップ）となります。長期的な視点では、チームとして過去2年間に多くのビジネスバンカーを追加したことを好ましく思っています。彼らは非常に生産的であるようです。実際、C&Iセグメントの小口部分、すなわち中小企業およびビジネスバンキングにおいては、第1四半期に3,000万ドルから4,000万ドルの成長を見せました。

6億ドル、7億ドル、8億ドルといった層については、まだそこまでの成果は出ていませんが。これは良いニュースであり、手応えを感じています。

マイク・プライス

それは明らかに小口の案件であり、より多くの預金業務を伴います。間違いなく、依然として支払いに関する逆風はあります。

マシュー・ブリース

わかりました。最後の一つです。

マイク・プライス

成長させられると考えています。成長させていきます。

マシュー・ブリース

わかりました。最後の一つですが、オハイオ州とペンシルベニア州の間では、半導体製造、AIデータセンター、いくつかの発電所建設関連など、非常に多くの活動が行われています。これらについてコメントをいただければと思います。これまで、それらの活動がパイプラインや貸出成長にどの程度影響を与えたか、あるいは潜在的に与えうるか、どのようにお考えでしょうか？

マイク・プライス

すでにある程度の影響が出ているかもしれません。つまり、シンシナティが素晴らしい第1四半期を過ごした後に、おそらく当社で最も豊富なパイプラインを抱えています。当社の最も豊富なパイプラインは、おそらく45億ドル規模のコミュニティPA市場にあり、特に小規模ビジネスからビジネスバンキング部門にかけてです。月曜日の夜、ある請負業者の方と夕食をご一緒したのですが、その方はホーマーシティでガス火力発電などの発電事業を多く手掛けておられます。

それは実際の影響を与えており、非常に良いことだと感じています。また、オハイオ州はここ数年で非常に成長しており、成長を牽引してきたと考えています。それが継続すると期待しています。それらがすべて合わさった状況です。

マイク・プライス

コミュニティPAは常に多くの預金を生み出してきましたが、現在はHELOC、HELOAN、そして小規模ビジネスおよびビジネスバンキングにおいて、好調な1年を迎える準備ができているようです。これは、何というか、私たちはこのビジネスが好きです。楽しいですし、自分たちが違いを生み出している（貢献している）と感じています。状況は良さそうです。

マシュー・ブリース

それで終わります。ありがとうございました。

マイク・プライス

はい、ありがとうございます。

オペレーター

次のご質問は、Brean CapitalのDaniel Cardenas様からの電話です。回線は開いています。

ダニエル・カルデナス

こんにちは、皆さん。

マイク・プライス

こんにちは。

ダニエル・カルデナス

いくつか質問させてください。現在の経済環境を考慮して、顧客センチメントに何か変化は見られますか？

マイク・プライス

判断するには、まだ時期尚早かもしれません。デビットカードのインターチェンジ収入が20万ドル下回っていたことは認識しています。

マイク・プライス

第4四半期のホリデーシーズンもありましたし。

マイク・プライス

スワイプ（決済）の活動量についてもです。おそらく第1四半期についても同様です。ダン、そして他の方々にもすでにお伝えしているかと思いますが、私たちは消費者向けポートフォリオを非常に注意深く監視しています。HELOC、HELoan、住宅ローン、そして間接自動車ローンにおいて、かなり堅調なパフォーマンスが見られます。

これは、私がペンシルベニア州でちょうど給油したガソリン代が1ガロンあたり4.47ドルと高かったこととは、ある種矛盾しています。私たちはその動向を注視しています。

ブライアン・ソホッキー

はい。マイク、その点を確認させてください。つまり、第1四半期のプラス要因の一つは、消費者延滞のトレンドが改善し、それがある程度のオフセット（相殺）となり、当期の全体の総延滞水準を押し下げるのに寄与したことです。私たちは、四半期が進む中で、エネルギーに関連するあらゆる事象や、潜在的なインフレの影響をモニタリングしています。

マイク・プライス

ダン、付け加えさせてください。おそらく、私たちは1万5千人や2万人といった顧客数ではありません。間接自動車ローンを含めると、当行には30万人の顧客がいます。非常に多くのクライアントを抱えており、かなり良好なサンプルセット、サンプルサイズと言えます。

ダニエル・カルデナス

わかりました。クレジットの話に素早く戻りますが、不履行債権の水準において、他の市場と比較して、これらの債権の一部が集中している特定の市場における地理的な集中はありますか？

ブライアン・ソホッキー

いいえ、地理的な観点からは特筆すべき点はありません。詳細を確認すると、NPL（不良債権）の総額を押し上げているのは、個別の与信事象です。一つ付け加えるならば、マイクが冒頭の発言でコメントしていましたが、SBAポートフォリオ内における、保証付きエクスポージャーと無保証のエクスポージャーを区別することが重要です。これらはすべて非常に詳細に管理されています。

ご質問の集中度の観点からは、そのポートフォリオには2,800万ドルの保証付きNPLが存在します。

ダニエル・カルデナス

わかりました。税率について、モデリングに関する質問を1点だけさせてください。20%の税率は、皆さんのランレートとして妥当なもの（目安）でしょうか？

マイク・プライス

はい、非常に近いです。20.26%だと考えています。

ダニエル・カルデナス

わかりました。

ジム・レスケ

はい、第1四半期は20.26%です。

ダニエル・カルデナス

わかりました。完璧です。質問は以上です。ありがとうございました。

ジム・レスケ

ありがとう。

マイク・プライス

ありがとう、ダン。

オペレーター

現在、追加の質問はございませんので、これより閉会の挨拶のため、マイク・プライス氏に進行をお戻しいたします。

マイク・プライス

当社に関心をお寄せいただき、ありがとうございます。最後になりますが、重要な点として申し上げたいのは、当社に37年間在籍したチーフ・インフォメーション・オフィサーのノーム・モンゴメリーが退職いたします。彼がいなくなるのは惜しまれます。ノームの後任としてライアン・ゴニーを採用しており、当社には才能あるチームが揃っています。

ノームの退職を喜ばしく思うとともに、ライアン・ゴニーを歓迎いたします。

オペレーター

皆様、本日の電話会議はこれで終了いたします。ご参加いただきありがとうございました。これにて回線をお切りください。