オペレーター

こんにちは。Hope Bancorpの2026年度第1四半期決算電話会議へようこそ。すべての参加者は聴取専用モードとなります。サポートが必要な場合は、スターキーを押した後にゼロを押してオペレーターにお知らせください。

本日のプレゼンテーションの後、質疑応答の時間を設けます。質問をされる場合は、プッシュホンでスターを押してから1を押してください。質問を取り消す場合は、スターを押してから2を押してください。本イベントは録音されていますのでご注意ください。

それでは、進行をIRマネージャーのマキシム・オリバン氏に交代いたします。ありがとうございます。よろしくお願いいたします。

マキシム・オリバン

マイロンさん、ありがとうございます。皆様、おはようございます。2026年度第1四半期のHope Bancorp投資家電話会議にご参加いただきありがとうございます。例年通り、本日の説明にはスライド資料を使用いたします。

資料は当社IRウェブサイトのプレゼンテーションページからご覧いただけます。スライド2枚目より、将来の見通しに関する記述について簡潔に申し上げます。本日の電話会議には、当社の将来の財務業績および将来の事象に関する将来の見通しに関する予測が含まれています。将来の見通しに関する記述は、将来の業績を保証するものではありません。

実際の状況や結果は、大幅に異なる可能性があります。Hope Bancorpは、本日の電話会議で行われる将来の見通しに関する予測を修正する義務を負いません。また、本日の電話会議で言及される情報の一部には、非GAAP財務指標が含まれています。

マキシム・オリバン

リスク要因の詳細な説明およびGAAPから非GAAP財務指標への調整については、当社のSECへの提出書類および本日午前中に発行されたプレスリリース内のセーフハーバー条項をご参照ください。本日の経営陣からの発表は、Hope Bancorpの会長兼社長兼CEOであるケビン・S・キム、およびHope Bancorpの執行副社長兼最高財務責任者（CFO）であるジュリアナ・バリッカが行います。また、例年通り、Bank of Hopeの社長兼最高執行責任者（COO）であるピーター・J・コーも同席しており、質疑応答セッションに対応いたします。それでは、進行をケビン・S・キムに交代いたします。

ケビン？

ケビン・S・キム

マキシムさん、ありがとうございます。皆様、おはようございます。本日はご参加いただきありがとうございます。当社の2026年度第1四半期の業績は、オーガニックな成長およびTerritorial Bancorp買収による戦略的メリットに支えられ、純利益、収益、貸出金、預金において前年同期比で力強い成長を反映しました。

前期比では、効率性の向上と預金コスト低減の継続的な進展により、貸倒引当金繰入前純収益が増加しました。スライド3枚目より、業績の簡潔な概要をご覧いただけます。2026年度第1四半期の純利益は、前年同期の2,100万ドルから40%増加し、計3,000万ドルとなりました。前期比では、貸倒引当金繰入額および法人税の増加を反映して純利益は3,400万ドルから減少しましたが、これは貸倒引当金繰入前純収益の増加によって一部相殺されました。

ケビン・S・キム

第1四半期の貸倒引当金繰入前純収益は、前年同期の3,300万ドルから43%増加して計4,700万ドル、前期比では4,600万ドルから1%増加しました。2026年度第1四半期の貸倒引当金繰入額は、問題債権の解決が進んだことによる純実現損失の増加を主に反映して増加しました。今四半期、要注意先貸出金は前四半期比で2,600万ドル、または7%減少しました。2025年度第4四半期の税務引当金が修正項目の恩恵を受けたため、2026年度第1四半期の実効税率は高くなりました。

2026年3月31日、当社はSMBCマヌバンク（本電話会議を通じてマヌバンクと呼びます）の商業銀行部門の増益につながる買収を発表いたしました。

ケビン・S・キム

当取引は、規制当局の承認およびその他の慣習的な完了条件を満たすことを条件として、2026年後半に完了する見込みです。当社はこの取引に非常に期待しており、商業銀行機能の構築、ミドルマーケットおよび多国籍企業クライアントへのリーチ拡大、そして中核的な預金基盤の拡大という当社の主要な優先事項と一致しています。マヌバンクは、グレーター・ロサンゼルス市場における当社の存在感を深め、多様なミドルマーケット向け融資、フランチャイズ・ファイナンス、および信託・遺産管理銀行業務などの専門的な預金部門を含む、非常に補完的な商業銀行プラットフォームをもたらすと信じています。現在進行中の取引は、SMBCマヌバンクの日本銀行部門と、当社の確立された韓国子会社銀行グループを組み合わせるユニークな機会をもたらし、米国で事業を展開するアジアの多国籍企業にサービスを提供する、差別化された規模の大きなプラットフォームを構築します。

ケビン・S・キム

財務的な観点からは、進行中の買収により、商業・産業用および商業用不動産貸出金が約25億ドル、預金が27億ドル追加される見込みです。そのうちCD（譲渡性預金）は約3%に過ぎず、これにより全体的な預金コストが低下することを期待しています。当社はこの取引が2027年の収益に大きく寄与し、継続的な中核収益力を強化し、新株発行を伴わない効率的な資本投下を通じて、自己資本利益率を含む収益性を向上させると予測しています。加えて、当社はSMBCとの協働およびパートナーシップ契約を締結する予定であり、これにより、より広範なグローバルかつ多文化な顧客層へサービスを拡大する有意義な機会が創出されることを期待しています。

全体として、これは当社の戦略的目標の達成に向けた進展を支える、非常に魅力的な取引であると考えています。スライド4枚目に移ります。

ケビン・S・キム

当四半期中、当社は約60万4,000株の普通株式を総額700万ドルで買い戻し、発行済株式総数の約0.5%に相当する資本還元を行いました。既存の承認枠には残り2,900万ドルの余力があり、これを機動的に活用していく意向です。取締役会は、1株あたり0.14ドルの四半期普通株配当を宣言しました。これは2026年5月8日時点の株主名簿記載の株主に対し、2026年5月22日またはその前後にお支払いいたします。

最終契約の条件に基づき、進行中のマヌバンク買収は全額現金取引で決済される予定であり、Hopeにとって純現金メリットをもたらすことが期待されます。このスライドでは、最適化されたプロフォルマ資本比率をご覧いただけます。当社は、有形純資産の回収期間は約2年になると予想しています。

ケビン・S・キム

プロフォルマ（見積）での有形純資産価値（Tangible Book Value）の希薄化は、コア預金無形資産の計上、およびバランスシートの時価評価と買収関連費用による純資産への影響に起因します。スライド5に引き続き、貸出残高は前四半期比で実質的に横ばいでした。2026年3月31日時点の総貸出金は、前四半期の147.9億ドルに対し、計147.4億ドルとなりました。前年同期比では、2025年3月31日の133.4億ドルから10%増加しており、これはTerritorial社の買収と自律的な住宅ローン成長の影響を反映しています。

第2四半期に入るにあたり、当社のローン・パイプラインは好調で拡大しており、生産動向の改善と各市場における活動の活発化を反映しています。預金については、2026年3月31日時点で157.3億ドルであり、前四半期比で1%増加しました。

ケビン・S・キム

非定期利息付預金は3%増加し、非利息付当座預金は0.5%増加しました。高コストのCD（譲渡性預金）は意図的に償還（ランオフ）させました。前年同期比では、主にTerritorial Bancorp社の買収により、預金は9%増加しました。以上を踏まえ、第1四半期の財務実績の詳細について、Juliannaに説明を求めます。

Juliannaさん？

ジュリアナ・バリッカ

ありがとう、Kevin。皆様、おはようございます。スライド6から始めます。2026年第1四半期の純利息収益は計1億2,400万ドルで、2025年第1四半期から2,300万ドル増加し、前四半期からは3%減少しました。

前四半期比での純利息収益の減少は、第1四半期の日数計算（day count）が少なかったことの影響、および平均収益資産が0.4%とわずかに減少したこと（平均貸出金は増加しましたが、その他の収益資産が減少しました）を反映しています。2026年第1四半期の純利息マージン（NIM）は2.90%で、前四半期から変化ありませんでした。貸出利回りの低下による影響は、預金コストの低下によって相殺されました。前年同期比では、当社の純利息マージンは2025年第1四半期から36ベーシス・ポイント拡大しました。

ジュリアナ・バリッカ

この拡大は、主に資金調達コストの改善によるものです。平均利息付預金のコストは、2025年第1四半期の4.14%から、2026年第1四半期には77ベーシス・ポイント低下して3.37%となりました。これは、同期間におけるフェデラル・ファンド金利目標の低下に対し、100%を超える預金ベータに相当します。フェデラル・ファンド金利目標引き下げによる全面的な影響は、定期預金の継続的な再プライシングを通じて、現在も当社に利益をもたらしています。

2026年第1四半期において、定期預金の新規実行は、満期を迎えたCDの混合レート3.99%に対し、3.62%となりました。スライド7では、平均貸出残高および預金残高の四半期推移、ならびに加重平均利回りとコストを提示します。

ジュリアナ・バリッカ

スライド8に移り、非利息収益を要約します。2026年第1四半期の非利息収益は計1,700万ドルで、前四半期の1,800万ドルから100万ドル減少し、2025年第1四半期の1,600万ドルからは100万ドル増加しました。前四半期比での非利息収益の減少は、主に投資有価証券売却益の減少と、顧客レベルのスワップ手数料収入の減少によるものです。後者は、第1四半期における基礎となる取引活動の減少を反映したものです。

2026年第1四半期中に、当社は5,300万ドルのSBAローンを売却しました（2025年第4四半期は4,600万ドル）。2026年第1四半期のSBA売却益は300万ドルを計上し、2025年第4四半期から約70万ドル増加しました。

ジュリアナ・バリッカ

スライド9の非利息費用に移ります。2026年第1四半期の非利息費用は計9,400万ドルで、2025年第4四半期の9,900万ドルから減少しました。前四半期からの減少は、継続的な費用管理の規律を反映したものです。前年同期比では、主にTerritorial社の営業費用が含まれたことにより、2025年第1四半期の8,400万ドルから増加しました。

2026年第1四半期の効率性比率は67%に改善し、前四半期の68.2%および前年同期の72%から低下しました。これは、規律ある費用管理とともに、継続的なプラスの営業レバレッジを示しています。スライド10に移ります。資産の質について説明します。

資産の質は着実に改善し続けており、前四半期比での不良債権の減少を反映しています。これは主に、問題債権の解決が成功したことによるものです。

ジュリアナ・バリッカ

2026年3月31日時点で、懸念債権（criticized loans）は計3億2,500万ドルで、前四半期比で7%減、前年同期比で28%減となりました。前四半期からの改善には、要注意債権（special mention loans）の23%減少と、格付け分類債権（classified loans）の2%減少が含まれます。懸念債権比率は、2025年12月31日の2.39%および2025年3月31日の3.36%に対し、2026年3月31日時点では2.22%へと改善しました。2026年第1四半期の純償却額は1,100万ドル、これは平均貸出金に対して年率換算で29ベーシス・ポイントとなり、前四半期の年率換算10ベーシス・ポイントおよび前年同期の年率換算25ベーシス・ポイントと比較して増加しました。

ジュリアナ・バリッカ

前四半期における純償却額の変化を反映し、2026年第1四半期の貸倒引当金繰入額は、2025年第4四半期の700万ドルから増加し、900万ドルとなりました。貸倒引当金残高は計1億5,500万ドルで、2026年3月31日時点のカバー率は1.06%でした。これに対し、2025年12月31日時点は1億5,700万ドルで、カバー率は1.07%でした。以上で、Kevinに進行を戻します。

ケビン・S・キム

スライド11の見通しに移ります。2026年度通期の最新の経営見通しを提示いたします。これには、規制当局の承認およびその他の慣習的な完了条件の充足を前提として、2026年下半期に完了する予定の進行中のManuBank取引による暫定的な影響が含まれています。ManuBank取引の影響とオーガニックな成長を反映し、2025年12月31日から2026年12月31日の間のローン成長率は20%超を見込んでいます。

年初のアシンプション（前提）と比較して、プロフォルマ（見積）でのローン集中度を管理するため、取引完了に先立ち、商業用不動産（CRE）ローンの成長を抑制しています。現在のパイプラインは強力で拡大しており、商業用および住宅用モーゲージローンの成長は、2026年も引き続き堅調であると予想しています。

ケビン・S・キム

進行中のManuBank取引による1四半期分の寄与を前提として、2026年度通期の前年比総収益成長率は、当社の15%〜20%のレンジの上限付近になると予想しています。ManuBankによる増分収益は、前述の商業用不動産ローンの成長減速による影響によって一部相殺されます。2026年にはフェデラル・ファンド（FF）金利の目標レートの引き下げはないと想定しています。一時的な項目を除いた、前年比で変動のないプロビジョン控除前純収益（PNR）の成長率は、2026年度通期で25%〜30%の範囲になると予想しています。

これには、ManuBankの営業費用による1四半期分の影響が含まれます。ManuBank取引によるコスト削減のメリットは、2027年から始まると予想しています。したがって、ManuBank取引は2027年度の利益を大幅に押し上げる（アクセティブになる）と予測しています。

ケビン・S・キム

資産の質については引き続き安定した状況を想定しており、2026年の通期実効税率は20%から25%の間と想定しています。それでは、オペレーターの方、質疑応答を開始してください。

オペレーター

ありがとうございます。これより質疑応答セッションを開始いたします。質問をされる場合は、タッチトーン電話で星印（*）を押してから1を押してください。スピーカーフォンをご使用の場合は、質問の前に受話器を取ってください。

参加者の皆様には、お一人につき2問までに質問を制限していただくようお願いしております。質問が既になされた内容であると分かり、質問を取り下げたい場合は、星印（*）を押してから2を押してください。ここで、名簿を作成するために一時的に停止いたします。D.A. DavidsonのGary Tenner様より最初の質問をいただいております。

どうぞ。

ゲーリー・テナー

ありがとうございます。おはようございます。当四半期の自社株買い活動について伺いたいと思います。今後の意欲（アパタイト）についてどのように捉えていますか。

また、私たちが考慮すべき、更新された目標配当性向や目標資本水準などはありますでしょうか。

ケビン・S・キム

それは資本創出と成長機会によります。当社はその枠組みの中で、機を捉えた（オポチュニスティックな）自社株買いを継続的に評価していきます。自社株買いの承認枠にはまだ余力があり、前四半期に更新されて以来、すでに700万ドル分の株式を購入しています。それが現在の状況であり、当社は定期的に資本配分の優先順位を見直しています。

自社株買いへの資本の使用は、機を捉えたものとなります。

ゲーリー・テナー

承知いたしました。Julianna、当四半期の買収会計上の利益を教えていただけますか？

ジュリアナ・バリッカ

重要ではありません（僅少です）。

ゲーリー・テナー

前四半期と実質的に異なるということですか、それとも単に金額として重要ではないということですか？

ジュリアナ・バリッカ

前四半期比で実質的な違いはありません。ほぼ同程度です。400万ドルです。

ゲーリー・テナー

わかりました。ありがとうございます。

ジュリアナ・バリッカ

つまり、この質問には以前の四半期でもお答えしたかと思います。おそらくあなた自身の質問だったかもしれません。Territorial社の取引に関してですが、これらの住宅ローンは長期ローンです。長期のポートフォリオとなります。

ポートフォリオの加重平均残存期間がはるかに短い商業ローン買収を行う場合とは異なり、取得会計によるメリットは、数年間にわたり毎四半期一定のメリットとして継続していくことになります。商業ローンの場合は、取得会計によるメリットにMuch more（より大きな）変動が生じます。

ゲーリー・テナー

承知いたしました。単に数字を確認したかっただけです。ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問は、Piper SandlerのMatthew Clark様です。どうぞ。

マシュー・クラーク

皆様、おはようございます。ご質問ありがとうございます。費用のランレートについて伺いたいと思います。第4四半期からかなり良好な改善が見られます。

これが持続可能なものなのか、また、第1四半期における正常化されたランレートがどの程度になるのか、見解を伺いたいです。

ジュリアナ・バリッカ

マット、ありがとうございます。今四半期は良好な費用管理が見られました。前四半期に、第4四半期をランレートの基準点（ジャンプオフ・ポイント）として、2026年度通期の費用に関するコメントをさせていただきましたが、その点に立ち戻ってお話ししたいと思います。第1四半期は、良好な費用抑制ができた良い四半期でした。

今後、年間を通じて業務量が増加し、収益成長が強まるにつれて、費用はそこからわずかに上昇していくものと予想しています。全体としては、前四半期に皆様にお話しした通期成長に関する当初のコメントの範囲内に留まる予定です。

マシュー・クラーク

わかりました。了解しました。買収に伴うCECLの二重計上は回避されるのでしょうか？

ジュリアナ・バリッカ

引き続き検討する予定です。

マシュー・クラーク

わかりました。では、もし可能であれば預金金利について手短に伺わせてください。CDのリプライシングによる増分的なメリットがあることは承知していますが、FRBが据え置きの状態における、預金コストの見通しについてのお考えをお聞かせください。

ジュリアナ・バリッカ

申し訳ありません、ご質問の後半部分を繰り返していただけますか？

マシュー・クラーク

FRBが据え置きの状態であり、かつCD側で競争力のある価格設定が行われている中での、預金コストの見通しについてです。

ジュリアナ・バリッカ

はい。当社のCDはリプライシングを継続しており、スクリプトの中で各四半期にどれほどの利上げ幅（ピックアップ）を得ているかについて言及した通りです。今年の残りの期間の預金コストの見通しを見ると、計算上だけで、四半期ごとに約5〜7ベーシス・ポイントの利息付預金コストの削減が見込まれます。

マシュー・クラーク

はい。わかりました。ありがとうございます。

ジュリアナ・バリッカ

CECLの二重計上について改めて説明しますと、10-Kおよび10-Qにおいてすでにご覧いただいている通り、当社はTerritorial取引に関するASUをすでに適用しております。

マシュー・クラーク

はい。改めてありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。ご参加の皆様、ご質問がある場合は、星印（*）を押してから1を押してください。KBWのケリー・モッタ様より次のご質問をいただいております。どうぞ。

ケリー・モッタ

ご質問です。まずはローン成長について伺いたいと思います。貴社のガイダンスは、集中度を管理することを念頭に、商業用不動産においていくらか縮小することを示唆しています。第1四半期がわずかに減少したことについて、何か詳細を伺えますでしょうか？これは今回の取引の締結を見越したものだったのか、あるいは返済（ペイオフ）に関してどのような状況が見えていたのか、また、今後の管理において、住宅用および商業用のオーガニックな見通しを戦略的にどのように進めていくのか、お聞かせください。

ありがとうございます。

ジュリアナ・バリッカ

私たちの見通し、将来的なオーガニックな見通しについては、通期ベースで、オーガニックなローン成長は1桁台半ばになると予想しています。それはC&I（商業・産業用ローン）と住宅ローンによるものとなります。もちろん、C&Iがより高い割合でのローン成長要因となります。CRE（商業用不動産）残高については、横ばいになると予想しています。

ケリー・モッタ

わかりました。非常に助かります。SMBC MANUBANKのプロフォルマでのCRE集中度を改めて教えていただけますか？

ジュリアナ・バリッカ

最終的な残高がどの程度になるかにもよりますが、320%台になる見込みです。

ケリー・モッタ

了解しました。助かります。

ジュリアナ・バリッカ

付け加えさせてください。

ケリー・モッタ

Becky、続けてください。

ジュリアナ・バリッカ

我々はプロフォルマ（見積）ベースの集中度に着地する予定です。それが我々の考えであり、オーガニックな成長によってその水準に到達するよう計画しています。取引に先立ってCRE（商業用不動産）ローンの伸びを鈍化させてはいますが、クロージング（取引完了）が何か支障をきたすものになるとは考えておらず、かなり合理的な期間内にその集中度へと成長していけると考えています。

ケリー・モッタ

了解しました。非常に有益な補足説明をありがとうございます。ガイダンスについて一点確認させてください。SMBC MANUBANKの業績が約1四半期分含まれるとおっしゃいました。

クロージングは下半期であることは承知しています。ガイダンスには、下半期の早い時期に完了する場合と、終盤に完了する場合とで、タイミングの違いがどの程度織り込まれているのか教えていただけますか？適切なモデリングを行いたいと考えておりまして――

ジュリアナ・バリッカ

ああ、はい。

ケリー・モッタ

適切に（行いたいためです）。

ジュリアナ・バリッカ

はい。単純な計算として、下半期の中間点でクロージングが行われると当てはめる以外に、それ以上に複雑なことは何もありません。クロージングは、下半期のいずれかの時点で行われます。当然ながら、我々はできるだけ早く完了させたいと考えています。

見通しの純粋な計算上は、単に下半期の中間として処理しています。

ケリー・モッタ

了解しました。助かりました。最後になりますが、もう一点だけ伺わせてください。NPA（不良資産）や、おそらく批判的資産（criticized assets）については改善が見られたものの、純償却額はわずかに増加しています。

ポートフォリオにおいてどのような状況が見て取れるのか、また、追加でより注視している事項などがあれば、概要を教えていただけますか？ありがとうございます。

ピーター・J・コー

ピーターです。はい。純償却額は、今四半期は少し高くなっていると考えています。多少の増減はありますが、依然として我々が想定していた合理的な範囲内にあります。

これらの多くは、現在整理を進めている、以前から特定されていた与信上の懸念事項を反映したものです。全体として、資産の質については非常に良好であると感じています。資産の質のトレンドは継続的に改善していると考えています。NPL（不良債権）は減少しており、批判的資産も前四半期比で連続的に減少しています。

全体として、与信面においては良好な状態にあると考えています。

ケリー・モッタ

ありがとうございます。ありがとうございました。

ピーター・J・コー

ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次に、Brean CapitalのTim Coffey様からのご質問がございます。どうぞ。

ティム・コフィー

ありがとうございます。皆さん、おはようございます。

ピーター・J・コー

おはようございます。

ティム・コフィー

はい、Julianna、当四半期の新規融資利回り、つまり新規融資の利回りはどのくらいでしたか？

ジュリアナ・バリッカ

新規融資の利回りは、およそ6.4%でした。

ティム・コフィー

わかりました。オーガニック・マージンについてですが、今年の後半にかけて拡大していくというのが一般的な見方だったと思います。それは今でも妥当な見通しといえますでしょうか？

ジュリアナ・バリッカ

ええ、もしフェデラル・ファンド金利が横ばいで推移し、CD（譲渡性預金）の再プライシングによって預金コストの改善が継続し、かつ、他の条件が同じであれば、ローン・イールド（貸出利回り）に対する金利が横ばいであれば、収益資産側は利下げに伴って低下しないため、マージン（利ざや）は拡大することになります。実際には、低利回りのCRE（商業用不動産）ローンのバックブック（既存ポートフォリオ）が継続的に満期を迎え、市場金利へと再プライシングされること、そして我々が資金調達コストの改善を継続していることから、むしろ恩恵を受けることになるでしょう。

ティム・コフィー

わかりました。ありがとうございます。残りの質問については、すべて回答されました。ありがとうございました。

オペレーター

ありがとうございます。これで最後の質問となります。締め括りのコメントのために、本カンファレンスの進行を経営陣にお戻しいたします。

ケビン・S・キム

ありがとうございます。要約しますと、主要な戦略的優先事項における継続的な進展と、魅力的な戦略的取引の追加により、我々は勢いを維持し、株主の皆様に長期的な価値を提供し続けるための好位置につけていると考えております。最後に、我々の戦略の実行と組織の強固さにおいて不可欠であり続けている、従業員たちの絶え間ない献身とコミットメントに対しても感謝の意を表したいと思います。本日もご参加いただき、改めて感謝申し上げます。

次四半期にまたお話しできることを楽しみにしております。皆さん、さようなら。

オペレーター

ありがとうございました。本カンファレンスは終了いたしました。本日のプレゼンテーションにご参加いただきありがとうございました。これにて回線を切断していただいて結構です。