オペレーター

皆様、お待たせいたしました。NXPの2026年度第1四半期決算電話会議へようこそ。それでは、投資家広報担当シニア・バイス・プレジデントのJeff Palmerに進行を代わります。お願いします。

ジェフ・パーマー

Lisa、ありがとうございます。皆様、こんにちは。NXPセミコンダクターズの第1四半期決算電話会議へようこそ。本日は、NXPの社長兼CEOであるRafael Sotomayor、ならびにCFOのBill Betzが同席しております。

本日の電話会議は録音されており、弊社コーポレートサイトにてリプレイが可能です。本日の会議では、NXPの結果が経営陣の現在の予想と大きく異なる原因となり得る、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれます。これらのリスクと不確実性には、当社が事業を展開する特定のエンドマーケットへのマクロ経済の影響、新製品および既存製品の販売、ならびに2026年度第2四半期の財務結果に関する当社の予想に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。NXPは、将来の見通しに関する記述を公に修正または更新する義務を負いません。

将来の見通しに関する記述の完全な開示については、当社のプレスリリースをご参照ください。

ジェフ・パーマー

さらに、経営陣がNXPの潜在的な中核業績に直接関連しているとは考えていない、主に個別事象に起因する特定の非GAAP財務指標についても言及いたします。Regulation Gに基づき、NXPは、2026年度第1四半期決算プレスリリースにおいて、非GAAP財務指標を最も直接的に比較可能なGAAP財務指標へと調整した内容を提供しております。当該プレスリリースは、Form 8-KにてSEC（証券取引委員会）に提出されるとともに、NXPのウェブサイトの投資家情報セクションでも閲覧可能です。それでは、Rafaelに進行を代わります。

ラファエル・ソトマイヨール

Jeff、ありがとうございます。皆様、こんにちは。本日ご参加いただき感謝いたします。当社の第1四半期の業績は、当社の特定の成長ドライバーに牽引され、すべての重点エンドマーケットにおいて広範な改善が見られたことで、予想を上回りました。

重要な点として、その勢いは現在、当社の事業の中核へと目に見えて拡大しています。今日我々が目にしているのは、持続的な投資、規律ある実行、そして差別化されたポートフォリオ全体における顧客採用の深化が相乗効果をもたらした結果です。当社のポートフォリオは、半導体における最も持続的な長期的トレンドである、ソフトウェア定義車両（SDV）、フィジカルAI、そして以前よりも透明性が高まっているデータセンター・インフラストラクチャに対して、ますます有利なポジションを築いています。2026年の残りの期間は、わずか90日前に想定していたよりも強力なものになる見込みです。

この改善の背後にある主要な要因についてご説明いたします。

ラファエル・ソトマイヨール

四半期業績に目を向けますと、売上高は31億8,000万ドルで、前年同期比12%増、前四半期比では季節要因により5%減となりました。全市場合計では前年同期比で成長しました。総計として、ガイダンスの中間値を3,100万ドル上回る実績となりました。車載および産業用IoTのエンドマーケットにわたる当社の特定の戦略的成長ドライバーは、前年同期比18%増となり、第1四半期の売上高の約3分の1を占めました。

すべてのエンドマーケットを含む当社のコアビジネスは前年同期比10%増となり、勢いが戦略的ドライバーを超えて拡大していることを裏付けています。非GAAP営業利益率は約33%で、前年比120ベーシス・ポイント増、ガイダンスの中間値を40ベーシス・ポイント上回りました。これらを合わせると、非GAAP一株当たり利益は3.05ドルとなり、ガイダンスの中間値を0.08ドル上回りました。

ラファエル・ソトマイヨール

エンドマーケット別の業績に転じます。車載部門では、売上高は17億8,000万ドルで、前年同期比6%増となり、予想通りでした。MEMSセンサー事業の売却を調整すると、車載部門の成長率は前年同期比10%でした。当四半期における成長は、主に顧客のソフトウェア定義車両プログラムの加速、電化トレンドの改善、ならびにレーダーおよびコネクティビティにおける継続的な勢いによって牽引されました。

これらの車載分野の加速的な成長ドライバーを合わせると、前年同期比の成長の約90%を占めました。顧客採用の観点からは、当社のS32NおよびS32K5製品において、強力なデザインウィンの獲得が見られます。これらのプラットフォームは、今後長年にわたって当社の車載プロセッシング・フランチャイズのバックボーンとして機能するものです。また、イメージングレーダー・ソリューション向けの新しいレーダー受注を確保したほか、10ギガビット車載イーサネット製品の採用も勝ち取りました。

ラファエル・ソトマイヨール

これらは、NXPの車両あたりのコンテンツ量を拡大し、顧客との構造的な関係を深める数年間にわたるプラットフォームのコミットメントです。車載分野の機会は、長期的な複利効果をもたらすストーリーです。当社の進展はその軌道を強化するものです。産業用IoTでは、売上高は6億2,800万ドルで、前年同期比24%増となり、ガイダンスの上限に近い数値でした。

成長は、i.MX、i.MX RT、MCXを含む当社の新しい産業用プロセッシング・ソリューションによって牽引されました。これらの製品を合わせると、前年同期比で約75%成長し、2025年度第1四半期と比較して、エンドマーケットの成長のほぼ半分を占めました。エンドマーケット内では、産業分野が好調で、特に工場自動化、データセンター、エネルギー貯蔵において顕著な強さが見られました。将来を見据えると、フィジカルAIがインテリジェンスを現実世界のシステムやロボティクスへと移行させるにつれ、産業用IoT市場は変革期に入ろうとしています。

ラファエル・ソトマイヨール

これは、特にプロセッシング、コネクティビティ、セキュリティの分野において、NXPに大きなコンテンツ成長の機会をもたらしています。AIがエッジに展開されるにつれ、顧客はプラットフォームの将来性を確保するために、より大きなプロセッシングの余力（ヘッドルーム）を必要としています。その結果、当社のAI対応製品ポートフォリオの強さゆえに、顧客がNXPに対してより深い、複数世代にわたるコミットメントを行っている状況が見られます。これまで強調してこなかった分野であるため、データセンター関連の事業露出について直接お話ししたいと思います。

2025年におけるデータセンター用途に関連する売上高は約2億ドルであり、当社の産業用IoTと通信インフラの両方のエンドマーケットに均等に反映されていました。現在立ち上げが進んでいるウェーハ・プログラムに基づくと、この事業は今年、同様のエンドマーケットの内訳で5億ドルを超えると考えています。当社は、システム冷却、電源、ボード管理、およびコントロールプレーン・スイッチングのアプリケーションにおいて、重要なポジションを確立しています。

ラファエル・ソトマイヨール

これらのサブシステムにおいて、お客様は当社のプロセッシングの深さとセキュリティ機能のためにNXPを選択しています。顧客とのエンゲージメントに基づき、当社はこの機会に向けてi.MXアプリケーションプロセッサ・ファミリーを再強化しており、データセンターにおいて持続的かつ拡大する収益基盤を構築しています。通信インフラについては、売上高は3億8,000万ドルで、前年同期比21%増となり、ガイダンスの上限となりました。成長の要因は、データセンター向けのデジタルネットワーキングへのエクスポージャーと、UCODE RFID製品の継続的な立ち上げによるものです。

最後に、モバイルの売上高は3億9,100万ドルで、前年同期比16%増となり、ガイダンス通りでした。これは当社のセキュアなモバイル決済フランチャイズにおける継続的な強さを反映しています。さて、第2四半期に移ります。当社の見通しは、90日前に想定していたものよりも良好です。

ラファエル・ソトマイヨール

第2四半期の売上高のガイダンスは34億5,000万ドルで、前年同期比18%増、前四半期比8%増としています。この前四半期比の成長は、当社固有のドライバーの加速を表しています。当社の差別化されたポートフォリオの顧客採用が拡大していることを反映し、すべての地域およびすべてのエンドマーケットが前年比で増加すると予想しています。中間値として、第2四半期の当社の事業における以下のトレンドを予想しています。

車載部門は、前年同期比で10%台前半の範囲、前四半期比で1桁台後半の範囲の増加を見込んでいます。MEMSセンサー事業の売却を調整すると、当社のガイダンスは前年同期比で10%台後半、前四半期比で10%の成長を示唆しています。産業用IoTは、第1四半期に見られた加速が継続し、前年同期比で30%台後半の範囲、前四半期比で10%台後半の範囲の増加を見込んでいます。

ラファエル・ソトマイヨール

モバイルは、前年同期比で1桁台前半の範囲の増加、前四半期比で10%台前半の範囲の減少を見込んでいます。最後に、通信インフラおよびその他は、2025年第2四半期比で30%台半ばの範囲、2026年第1四半期比で10%台半ばの範囲の増加を見込んでいます。要約すると、当社の第2四半期の見通しと2026年の成長軌道は、広がり、深まり、そして加速というストーリーを反映しています。当社固有の成長ドライバーは、計画通りに機能しています。

当社のコアビジネスは転換点に達しています。本日、当社はデータセンター収益の成長を透明化し、この重要な市場への当社のエクスポージャーについてお客様の理解を深められるようにしました。データセンター収益は現在立ち上がっており、2026年には前年比で2倍以上に増加する見込みです。

ラファエル・ソトマイヨール

当社は、投資、資本配分、および管理可能な要因の管理において、引き続き規律を維持します。当社の枠組みに変更はありません。成長のための投資、ポートフォリオを強化するためのターゲットを絞ったM&Aの追求、そして当社の長期モデルに沿った余剰キャッシュの配当および自社株買いへの還元です。それでは、財務実績のレビューに移るため、ビルに交代します。

ビル・ベッツ

ラファエロ、ありがとうございます。本日の電話会議にご参加の皆様、こんにちは。ラファエロがすでに収益ドライバーについて説明しましたので、私は財務ハイライトに移ります。全体として、当社の第1四半期の実績は堅調であり、注力分野および市場における当社固有の成長ドライバーによって牽引され、戦略的優先事項の強固さが裏付けられました。

当社は新製品の立ち上げを継続しており、最新の製品およびソリューションにおいて、強力な顧客採用とデザインウィンのモメンタムが見られます。このモメンタムは、当社の長期的なR&D投資の価値と製品ロードマップの強さを裏付けるものです。要約すると、売上高、売上総利益、および営業利益はすべてガイダンスの中間値を上回りました。また、Non-GAAPベースの一株当たり利益は3.05ドルとなり、中間値を0.08ドル上回りました。

ビル・ベッツ

Non-GAAPベースの売上総利益は18億2,000万ドルで、増収による堅実な利益への波及により、Non-GAAPベースの売上総利益率はガイダンスをわずかに上回る57.1%でした。Non-GAAPベースの営業費用は7億5,800万ドル、売上高の23.8%となり、効率化による改善によりガイダンスに対して好意的でした。Non-GAAPベースの営業利益は10億5,000万ドル、Non-GAAPベースの営業利益率は33.1%となり、ガイダンスを40ベーシスポイント上回りました。営業利益以下の項目については、Non-GAAPベースの支払利息は9,000万ドル、税金は1億7,300万ドルでした。

非支配株主利益は1,100万ドル、持分法適用会社の業績は400万ドルの損失でした。これらを合わせると、営業利益以下の項目はガイダンスに対して300万ドルの不利な要因となりました。当四半期中、株式報酬費用は1億900万ドルであり、これは当社のNon-GAAP利益からは除外されています。現金、負債、および資本還元の変化についてお話しします。

ビル・ベッツ

当社の貸借対照表は引き続き強固であり、戦略的優先事項やハイブリッド製造計画への投資のための柔軟性を提供しています。第1四半期末の総負債は117億ドル、現金は37億ドルでした。当四半期中の現金の使途は、債務返済、ジョイントベンチャー投資、資本還元、および設備投資を反映しており、MEMSセンサー事業の売却による8億7,800万ドルの手取金を含む現金創出によって一部相殺されました。純負債は80億ドル、または調整後EBITDAの1.7倍であり、当社の調整後EBITDA利息支払備え率は14.5倍でした。

第1四半期中に、当社は3月に期限を迎える5億ドル、利率5.35%のトランチを償還し、四半期終了後には、6月に期限を迎える7億5,000万ドル、利率3.875%のトランチを償還しました。

ビル・ベッツ

第1四半期において、当社は株主に対して、配当2億5,600万ドルと自社株買い1億200万ドルの計3億5,800万ドルを還元しました。四半期終了後、当社はRule 10b5-1プログラムに基づき、さらに3,200万ドルの自社株買いを行いました。当社は、長期的な収益を伴う成長を支えるために、株主への還元と事業への規律ある投資のバランスを取りながら、長期的な資本配分戦略に引き続きコミットしています。運転資本についてですが、棚卸資産回転日数は、7日間のフリービルドを含めて165日でした。

売上債権は34日、仕入債務は59日であり、その結果、キャッシュ・コンバージョン・サイクルは140日となりました。在庫水準は、将来の成長および計画されているフロントエンド工場の集約計画を支えるために、引き続き整合性を保っています。

ビル・ベッツ

営業活動によるキャッシュフローは7億9300万ドル、純設備投資は7900万ドルであり、その結果、非GAAPフリーキャッシュフローは7億1400万ドル、売上高の22%となりました。第1四半期のキャッシュの運用という観点からは、長期的な供給レジリエンスを支える製造戦略を継続して推進しました。この戦略は、2028年に施設がフル稼働すれば、長期的には約200ベーシスポイントの構造的な売上総利益率の拡大に寄与すると期待されています。当四半期には、シンガポールの製造合弁会社であるVSMCに3億8500万ドルを投資しました。

これには、1億8900万ドルの長期キャパシティ・アクセス・フィーと、1億9600万ドルの資本拠出金が含まれます。全体として、VSMCへの投資サイクルは約67%完了しており、ESMCについては約30%完了しています。VSMCについては、2026年にさらに4億2500万ドルの投資を見込んでいます。

ビル・ベッツ

ESMCについては、2026年の投資額は約5000万ドルとなる見込みです。次に、第2四半期の予想についてお話しします。第2四半期の売上高は34.5億ドル（±1億ドル）を見込んでいます。これは前年同期比で18%、前四半期比で8%の増加となります。

予想される上半期の業績は、NXPの成長がますます企業固有の要因によるものであるという当社の見解を裏付けるものであり、当社の長期的な売上成長目標の達成に対する自信を強化するものです。非GAAP売上総利益率は58%（±50ベーシスポイント）を見込んでおり、前年同期比で150ベーシスポイント、前四半期比で90ベーシスポイントの増加となります。これは、売上高の増加、製品ミックス、およびフロントエンドの稼働率向上によるものです。営業費用は8億ドル（±1000万ドル）を見込んでいます。

これには、年間のRFIDライセンス料1700万ドルと、通常の年次昇給が含まれています。

ビル・ベッツ

中間値では、これにより非GAAP営業利益率は34.7%となります。営業利益以下の項目については、非GAAP財務費用を約9200万ドル、非GAAP実効税率を18%と予想しています。非支配持分については、持分法適用会社における400万ドルの損失を含め、1400万ドルとなる見込みです。株式報酬費用は約1億700万ドルとなる見込みであり、当社の非GAAPガイダンスからは除外されています。

これは、中間値において第2四半期の非GAAP1株当たり利益が3.50ドルになることを意味します。第2四半期のキャッシュの使途については、設備投資（CapEx）が売上高の約3%になると予想しています。

ビル・ベッツ

VSMCへの5500万ドルのキャパシティ・アクセス・フィーの支払い、VSMCへの1億2500万ドルの資本投資、およびESMCへの1000万ドルの投資を見込んでいます。全体として、当社の上半期の業績および予想は、当社の企業固有の成長ドライバーがようやく顕在化し、売上総利益率が再び拡大モードに戻り、営業費用の効率が向上したことにより、当社の財務モデルの耐久性を裏付けるものとなっています。最後に、当社は2027年の財務目標の達成に自信を持っており、これには2026年と2027年の両年における2桁の売上成長、60%超への売上総利益率の拡大、および営業費用の継続的な規律が含まれます。それでは、質問を受け付けるため、電話をオペレーターにお戻しします。

オペレーター

ありがとうございます。ご質問がある場合は、電話機の「＊11」を押してください。待ち行列から外れる場合は、再度「＊11」を押してください。また、ご質問の前に、お名前と会社名がアナウンスされるまでお待ちいただくようお願いいたします。

質疑応答のリストを作成いたしますので、少々お待ちください。最初の質問は、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズのVivek Arya様からです。お電話がつながっております。

ヴィヴェック・アーリヤ

ご質問にお答えいただきありがとうございます。Rafael、中国国内および中国国外の両方において、貴社の車載事業の成長を牽引している要因について、見解をお聞かせいただければと思います。価格面での恩恵はどの程度受けていますか？現在、あらゆるものが不足しているように見受けられますが、NXPは価格面でのメリットを享受しているとお考えでしょうか、それとも、これは単に企業固有の要因であり、現在車載分野で見られる成長のアップサイドは、価格主導ではなく販売数量主導のものとお考えでしょうか？

ラファエル・ソトマイヨール

はい、Vivek、ご質問ありがとうございます。車載事業に関する質問にお答えしたいと思います。現在、SARが低下しているというニュースが絶えず流れており、それが当社の車載事業にとって何を意味するのか、人々が混乱しているのではないかと考えています。まず初めに申し上げますと、SARは車両が何台生産されるかを示すものであり、車両1台あたりの半導体搭載量については何も示していません。

現在の環境において、NXPの車載事業は好調に推移しています。発表された数字から分かる通り、第1四半期はセンサー事業の新規顧客獲得により10%成長しました。第2四半期のガイダンスは、同じ基準で前年同期比10%台後半の成長を示唆しています。

ラファエル・ソトマイヨール

モメンタムが改善していることは明らかです。このことは、これが必ずしも販売数量の成長に関する話ではないことを既に示しています。これは、コンテンツ量（搭載量）の成長を牽引しているアーキテクチャの変革に関する話なのです。私からの回答は、「アーキテクチャ主導」です。

これは紛れもない事実であり、当社にとっては、数字に表れ始めた継続的なストーリーなのです。最後にお伝えしたいのは、この成長がますます構造的なものになっているということです。それは何を意味するかというと、当社の加速的な成長ドライバーは第4四半期以降2桁で成長しており、それは第1四半期にも起こり、第2四半期も継続する見込みであり、当該セグメントの成長の90%以上を占めているということです。

ラファエル・ソトマイヨール

それは、当社の成長がますます構造的なものになっていることを示しています。中国について、あるいは生産が減少していることを示すいくつかの出来事について言及されていますが、車載分野のすべての地域において前年同期比で成長しています。四半期ベースでは減少しているものの、前年同期比ではすべてのセグメントで実際に成長しており、それは第2四半期にも続いています。

ヴィヴェック・アーリヤ

通信インフラ（comms infrastructure）セグメントに関するフォローアップとして、前回の電話会議では、おそらく半分がタギング製品、そして、デジタルネットワーキングとRFパワーに分けて内訳を説明されていたかと思います。アナリスト・デーにおいて、2024年から2027年にかけて、実質的に横ばいの見通しを設定されていました。このビジネスをどのように捉えるのが正しいのでしょうか？ このうち、まだ撤退する予定のものはどの程度ですか？ どれくらいを再投資する予定ですか？ アナリスト・デーでの想定と比較して、私たちが期待すべき2026年および2027年の通信インフラ事業の真の成長率はどの程度になるのでしょうか？ ありがとうございます。

ラファエル・ソトマイヨール

通信インフラの長期的なモデルを変更することはないということをまず述べた上で回答させてください。しかし、通信インフラの内訳に関するお客様の質問は非常に妥当であると考えています。私が申し上げたことを覚えていれば、このエンドマーケットは、2024年から2027年までの今後3年間、CAGR（年平均成長率）で実質的に横ばいになるということです。昨年は25%近い減少を経験しました。

当セグメントの期末時点では、売上の約50%がセキュア・タギングに関連しており、その約4分の1がデジタルネットワーキング、残りの4分の1がRFパワーでした。

ラファエル・ソトマイヨール

通信インフラのエンドマーケットは、主にセキュア・タギングの好調を背景に回復していることがわかります。RFIDは実際に上昇しており、デジタルネットワーキング製品を通じたデータセンターへの露出も実際に回復しています。このセグメントの構成は、現在重点を置いておらず、おそらく2037年に減速し始めるであろうRFパワーから、もう少しシフトしていくと考えています。売上構成はRFパワーからデジタルネットワークへと変化し、セキュア・タギングはおそらく50%前後を維持するでしょう。

そのように考えていただければと思います。

ヴィヴェック・アーリヤ

ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問まで少々お待ちください。次の質問は、ドイツ銀行のロス・セイモア様からいただきます。通話を開始します。

ロス・セイモア

皆さん、こんにちは。質問の機会をいただきありがとうございます。ラファエル、冒頭の説明やプレスリリースの中で述べられていたことの一つに、年内の残りの期間を通じてモメンタムが加速するというものがありました。それについてお話しいただけますか？ 下半期のガイダンスを出してほしいわけではありませんが、単に、見通し（visibility）は改善しているのでしょうか？ 何がその自信の根拠となっているのでしょうか？ また、それは景気循環的なものなのか、それとも構造的な（secular）ものなのか、といった点について教えてください。

ラファエル・ソトマイヨール

いいえ、ロス、それは妥当な質問だと思います。まず第一に、おっしゃることはよく理解できます。本日は下半期のガイダンスは出しませんが、状況は明らかに改善していると言えます。第2四半期のガイダンスに基づけば、2026年上半期は……失礼しました、今年のH1（上半期）は前年同期比で、おそらく50%の成長と見積もることができます。

実際、センサーを除いて調整すると18%です。実際、今年は力強いスタートを切っていることがわかります。何が変わったのか？ 見通しが改善しました。変わったこととして、直接受注は強化され続けており、ディストリビューションのバックログも改善し続けていると考えています。

モメンタムは継続すると信じており、したがって、我々は規律を持ってガイダンスを出していくつもりです。

ラファエル・ソトマイヨール

私たちが追跡している指標は、当社固有の成長ドライバーのモメンタムが年間を通じて継続し、我々が成長すると確信している下半期の成長を牽引するという自信を与えてくれます。

ロス・セイモア

追質問として、データセンター部門の内訳を説明していただきありがとうございます。今年、200ドル以上（※原文ママ）が倍増するという点について少しお話しください。いくつかの要因については説明されましたが、これらは新製品なのですか？それとも、単にCapEx（設備投資）の増加によって、NXPを含むすべての企業が恩恵を受けるような「上げ潮」の状態なのですか？あるいは、貴社がターゲットとしている戦略的領域なのでしょうか？その点について、何が自信の根拠となっているのか、そしてNXPがどのように差別化されているのかについて、少しお話しいただけますか。

ラファエル・ソトマイヨール

はい。ロス、混乱を避けるために、まずデータセンターに対する我々のエクスポージャーがどのようなものか説明することから始めたいと思います。まず初めに言っておきたいのは、我々はデータプレーンへのエクスポージャーを主張しているわけではないということです。つまり、GPUやアクセラレータ、高速AIコネクティビティなどは扱っていません。

我々の領域はコントロールプレーンにあります。データセンターが規模を拡大するにつれて、制約となるのは演算能力やメモリだけではなく、電力、冷却、アップタイム、セキュアな制御も含まれる、と考えることができます。そして、それこそがNXPの活躍する場だと考えています。当社の製品は何でしょうか？当社の製品は、コントロールプレーン・ネットワーキングのためのレイヤーステップ（※原文ママ）なネットワーク処理です。

ボード管理用のi.MX製品があります。また、ルート・オブ・トラスト（信頼の起点）を担う、あるいは冷却システムの一部となるMCUも保有しています。

ラファエル・ソトマイヨール

考え方としては、高信頼性と長寿命なアプリケーションが必要とされるシステムの一部において、我々は事業を展開しています。これこそが、NXPの産業グレードの強力なポートフォリオが差別化されている点だと考えています。昨年から今年にかけて見込んでいる成長は、裏付けられたものです。つまり、これらは単に設計されているだけでなく、増産（ランプアップ）されている製品なのです。

これでおしまいでよろしいかと思います。あとは、このモメンタムを下半期に向けて継続させていくことです。

ロス・セイモア

ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問まで少々お待ちください。次の質問は、バークレイズのトーマス・オマリー氏からのものです。回線は開いています。

トーマス・オマリー

今です。ちょうど始まったところです。

トーマス・オマリー

皆さん、こんにちは。質問をお受けいただきありがとうございます。チャネル（在庫水準）についてですが、以前は9週間から10週間でしたが、現在は10週間から11週間のようですね。明らかに、年内の残りの期間の需要プロファイルが強まっています。

チャネルについて、何か追加の見解があるか伺いたかったです。需要の強まりを踏まえて、チャネルを拡大するお考えでしょうか、それとも、以前説明されていたような11週間という水準で満足されていますか？

ラファエル・ソトマイヨール

はい。第1四半期、今四半期において、在庫週数が数週間増加しました。前四半期に行った第1四半期のガイダンスでは、既に在庫の1週間の増加を反映していました。これは主に、実際により強力な需要環境に対応するためでした。

第1四半期の産業用IoTの成長を見てみると、20%以上成長しており、そのビジネスの80%はディストリビューションを通じて提供されています。強みがどこから来るか、我々はすでに把握できていたことがお分かりいただけるでしょう。次に、産業用IoTの第2四半期ガイダンスですが、これも繰り返しますが、その80%がチャネル経由であることを踏まえると、30%台後半を目標としています。したがって、我々は明確にチャネルに対応しています。

ラファエル・ソトマイヨール

第2四半期のガイダンスは、在庫チャネルが横ばい、つまり11週間の状態を維持することを前提としています。我々は、長期的な目標である11週間を維持するつもりです。

トーマス・オマリー

データセンター側に関するフォローアップですが、皆さんは明らかに販売量の増加による売上総利益の恩恵を受けており、またミックスについても話されていました。セグメントごとの具体的な売上総利益の目標は示されていませんが、例えば、これらの新製品は全社的な売上総利益に寄与するものなのでしょうか。規模が拡大するにつれて、売上総利益のラインにおいてもデータセンター事業からの追い風が見込めるのでしょうか。ありがとうございます。

ビル・ベッツ

はい、トム、調子はどうですか？ビルです。ご質問ありがとうございます。売上総利益全般、およびご質問の点についてお答えします。我々の売上総利益は、収益の増加、製品ミックス、および稼働率によって拡大し続けています。

フロントエンドの稼働率については、上半期は80%前半、下半期は80%半ばになると考えています。稼働率の水準によって、売上総利益の恩恵を受けるでしょう。繰り返しになりますが、我々が行っているすべての投資と対応は、全社的な売上総利益の増益に寄与することに焦点を当てています。

ビル・ベッツ

これらの領域において、また投資を行ったり、さまざまなアプリケーションに対して幅広いポートフォリオを提供したりする際、価値を引き付け、かつお客様に価値を創造することが極めて重要です。ご質問への回答としての考え方は、はい、それらは全社的な売上総利益にとって非常に有利です。我々は引き続きそこに注力し、推進していきます。

ジェフ・パーマー

リサ、次の通話者をお願いします。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問は、UBSのFrançois-Xavier Bouvignies様からです。どうぞ。

フランソワ＝ザビエ・ブヴィニー

ありがとうございます。価格動向についてフォローアップさせてください。年初から業界全体で価格の上昇が見られます。また、NXPもこの価格動向に関与しているという報告もいくつか目にしています。

御社は価格についてあまり話されませんが、おそらくまだそれほど大きな影響はないのだと考えています。市場がさらに逼迫していく場合、残りの期間における価格の動きを、上振れ余地として捉えるべきでしょうか。ビル、あなたは下半期に85%とおっしゃいました。おそらく、時間をかけて価格を引き上げることができるレベルに達する可能性があるのではないかと考えられます。

そのようなシナリオは可能でしょうか？

ラファエル・ソトマイヨール

フランソワ、私たちの見解に基づき、こちらの質問にお答えさせてください。つまり、あなたの質問はインフレによるコストと、それが価格設定に与える影響に関するものだと理解しています。コスト面での圧力は常に課題であり、これは私たちが本来対処するために報酬を得ている業務ですので、取り組まなければなりません。コスト増加に対する我々の最初の対応は、常にオペレーショナル・エフィシエンシー（運営効率）を通じてそれを軽減することです。

それが我々にとって好ましいアプローチです。とは言え、一部の特定の領域では、高い投入コストの圧力が見られます。事業の採算性を守るため、選択的に小規模な価格調整を行っています。これについてお話ししてこなかった理由は、第2四半期への影響が重要ではないためです。

ラファエル・ソトマイヨール

今後も、コスト・インフレへの対応が必要な際には、規律を持ってそれらのマージンを保護し続けます。状況が変われば、随時お知らせします。

フランソワ＝ザビエ・ブヴィニー

理解しました。ありがとうございます、ラファエル。2つ目の質問は、中国も成長しているとおっしゃった、全製品および中国におけるこの広範な回復についてです。もちろん、第1四半期を見ると、中国の自動車販売は、少なくとも国内向けの部分については、実際には前年同期比で大幅に、つまり10%台半ばの減少となっています。

中国は、第2四半期および年内の残りの期間においても、依然として前年同期比で力強いものになるとお考えでしょうか？また、中国の自動車販売で見られるデータから、何らかの影響（コンテンツが増加して相殺されること）も見込まれますか？中国に関して、何か具体的な詳細を伺えると助かります。

ラファエル・ソトマイヨール

いいえ。フランソワ、中国に関する報道は認識しています。中国の生産が弱含んでいることは非常に公知の事実であり、主に内需の弱さが要因であること、そして中国のOEMが国内市場で起きている課題を克服するために輸出をより重視しているという報道も見ています。私が繰り返し申し上げている矛盾点は、コンテンツの成長と比較すると、生産の変動は非常に小さいということです。

中国も世界の他の地域と変わりません。申し上げた通り、我々にとって中国は第1四半期に前年同期比で成長しました。必ずしも大規模ではありませんでしたが、成長しており、第2四半期にかけても成長し続けています。

ラファエル・ソトマイヨール

それが実態であり、その実態が変わらない限り、コンテンツの成長が販売台数の変動を上回ります。

フランソワ＝ザビエ・ブヴィニー

理解しました。ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問まで少々お待ちください。次の質問はゴールドマン・サックスのジェームズ・シュナイダー様からです。回線は開通しています。

ジェームズ・シュナイダー

こんにちは、質問を受け付けていただきありがとうございます。先ほどのお話と、2026年および2027年に向けて見込まれている個別的な成長要因を踏まえ、2024年から2027年にかけてのアナリスト・デーでの目標を依然として達成できる見込みであるかを確認させてください。可能であれば、売上高と売上総利益率の両面について、ご確認いただけますでしょうか。ありがとうございます。

ラファエル・ソトマイヨール

はい。2027年に関する質問についてですが、ビルも私も、我々のスクリプト、つまり準備された発言の両方において、我々の構造的な成長ドライバーによる軌道に対して確信を持っており、2027年は達成可能であると明確に述べています。答えは「はい」だと思います。我々は2027年の目標を据え置きます。

ビル・ベッツ

はい。補足させていただきますと、構造的ドライバーは引き続き非常に、非常に好調に推移しています。車載分野については、第2四半期にかけて我々の予測の上限を上回る見込みです。また、産業用IoTについても、当社固有の産業用IoT成長ドライバーについて述べてきた予測の上限を上回る成長率になると期待しています。

ジェームズ・シュナイダー

助かります。ありがとうございます。ご提示いただいたデータセンターに関する開示事項に関してですが、あらゆる観点から見て、多くのアナログ半導体の競合他社のデータセンター成長率と同等、あるいは潜在的にはそれを上回っているように見受けられます。全体的な枠組みを上回るような、成長している特定の領域があるかどうかについてお話しいただけますか？また、その機会をさらに活用するために、新しい製品を投入または導入する計画はありますか？

ラファエル・ソトマイヨール

はい。データセンターについてですが、データセンターに関しては、我々はまさに立ち上げ期（ランプアップ）にある、と考えてください。繰り返しになりますが、我々はデータセンターのコントロールプレーンに注力していきます。そのセグメントへのエクスポージャーの成長は、まさに立ち上げ期にあるため、始まったばかりです。

コントロールプレーンにおける当社のSAM（有効市場）を見ると、おそらく年率約10〜11%で成長しています。我々はまさに立ち上げ期にあるため、SAMを上回る成長を遂げることになるでしょう。そして、それは2026年と2027年にも続くと予想しています。我々は、現在の案件において得られる機会を実際に捉えるために、いくつかの製品に対して注力を強めています。

ラファエル・ソトマイヨール

我々は顧客に対し、次世代の製品がどのようなものになるかについて話し合っています。データセンターにおけるエクスポージャーには、約20〜25の製品があります。明らかに、より高いASP（平均販売価格）を持つ製品の一部はネットワーキング分野にあり、またボード管理制御用のi.MX製品もあります。我々は顧客に対し、次世代に求められるニーズが何であるかについて話し合い、それらの製品を開発しています。

ジェームズ・シュナイダー

ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問まで少々お待ちください。次の質問は、Cantor FitzgeraldのMatthew Prisco氏からのものです。お電話をお繋ぎします。

マシュー・プリスコ

皆さん、こんにちは。ご質問の機会をいただきありがとうございます。まずは、これまでの約90日間で、皆さんが目にされている顧客の注文パターンについて、もう少し詳しくお聞かせいただけますでしょうか？現在の注文パターン、あるいは顧客との会話において、メモリ市場の動向や中東紛争による影響は見られますでしょうか？

ラファエル・ソトマイヨール

さて、当社のバックログ（受注残）および代理店のバックログの可視性は大幅に改善しており、それが下半期に向けて、需要が強力であるという自信につながっています。メモリは常に話題となりますが、当社の顧客は供給を実際に確保するために、あらゆる手を尽くしています。これは価格の問題というよりも、供給の問題です。なぜなら、メモリの価格がいくらであるかは誰もが知っているからです。

コンシューマー側の顧客を見てみると、彼らは非常に資金力が豊かな顧客であり、必要な供給を実際に確保する能力を持っています。

ラファエル・ソトマイヨール

メモリは依然として、当社のあらゆる顧客会議において大きな話題ではありますが、産業、IoT、および車載分野において、メモリに起因する受注への影響はまだ現時点では見ていません。

マシュー・プリスコ

助かります。では、供給の背景について少しお話ししますが、第2層（ティア2）のウェーハ価格の上昇が見られる中で、事業に影響を与えるような供給の逼迫は何か見られますか？ また、供給に関連して、VSMCまたはESMCのタイミングについてのアップデートはありますか？ よろしくお願いします。

ビル・ベッツ

はい、もちろんです。私がその質問にお答えします。まず、VSMCとESMCのタイミングに関する最後の質問にお答えします。どちらも予定通りです。

VSMCについては、装置は設置されていると承知しています。間もなくランプアップ（増産）を開始する予定です。願わくば2028年には稼働を開始し、構造的な売上高総利益率をさらに200ベーシスポイント拡大させたいと考えています。他の供給要因に関連して言えば、はい、サプライチェーンのさまざまな部分で供給が逼迫しています。

ラファエルが言及したような、こうしたインフレによるコストも見ています。もし、運営効率や生産性によってこれらを社内で相殺することができなければ、残念ながら顧客に転嫁せざるを得なくなります。現在、一部の特定の領域で転嫁を始めていますが、管理された方法で行うよう努めています。

ビル・ベッツ

もし状況が非常に逼迫した場合には、売上高総利益率を確実に保護するために、コロナ禍で行ったことと同じ対応をとります。サプライチェーンの特定の部位において、わずかなボトルネックが発生している状況です。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問のために少々お待ちください。次の質問は、モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーア様からです。回線は開いています。

ジョセフ・ムーア

ありがとうございます。車載分野における成長ドライバーについてお話しいただけますでしょうか。先ほど、その分野でのビジネスが改善しているとおっしゃいましたが、それは2027年モデルの兆しということでしょうか。私はこれらを5年間のローリング・プログラムとして捉えています。

判断の助けとなるような、例えば、それが単なる景気循環的なものではなく、転換点（インフレクション）であると確信している根拠は何でしょうか？

ラファエル・ソトマイヨール

車載分野の成長ドライバーについてお話しします。それらは今やビジネスの非常に重要な部分となっており、車載分野における売上構成を真に変えつつあります。目安として申し上げますと、第1四半期の成長ドライバーは、現在では売上構成の45%を超えています。私たちは成長し続けています。

目安としてお伝えすると、これは現在39%の構成から（拡大してきています）。2026年末には、40%台半ばではなく、50%に近い水準に達すると考えています。なぜなら、それらは強力に成長しているからです。つまり、二桁成長しています。

これは、当社が持つソフトウェア定義車両（SDV）のポートフォリオによって推進されています。

ラファエル・ソトマイヨール

それがNXPの強みであり、車載分野における強みです。当社のプロセッシング・ポートフォリオには、現在市場に同等の製品が存在しない製品が含まれており、それらはSoMアーキテクチャやセントラル・コンピューティング・アーキテクチャに対して非常に有利なポジションにあります。このSDVへの移行は、非常に強力な追い風となり、NXPを車載分野のリーダーとして位置づけると期待しています。これはすべて当社のSDVプラットフォームによって推進されています。

ジョセフ・ムーア

素晴らしいです。中国市場において、それに関して何か異なる点はありますか？ ゼロから車載アーキテクチャを構築する場合、既存の定着したアーキテクチャを使用する場合よりも、ソフトウェア・ディファインド・ビークルを中心に構築する方がおそらく容易ではないかと考えていました。一方で、ローカルサプライヤーなどの存在もあります。これらの成長ドライバーに関して、中国市場に何か違いはありますか？

ラファエル・ソトマイヨール

成長ドライバーの採用という点において、必ずしも違いがあるわけではありません。私が違うと思うのは、製品を採用するスピードです。例えば、例を挙げさせてください。当社の最新の60ナノメートルのSoM製品であり、高いパフォーマンスを備えたS32K5があります。

この製品は、まず西洋の顧客にサンプルを提供したという事実があるにもかかわらず、中国で量産に移行すると予想しています。次世代アーキテクチャを採用するスピードが、異なる点です。さて、ローカルの競合他社に関してコメントがありましたね。

ラファエル・ソトマイヨール

アーキテクチャの転換は、当社にも利益をもたらしていると考えています。なぜなら、結局のところ、車載市場ではローカルの競合他社が登場することになりますが、彼らはローエンド市場に現れる可能性が高いからです。SoMセントラル・コンピューティングへのこのアーキテクチャの転換は、より高い処理能力を必要とします。また、より高いリダンダンシー（冗長性）を必要とします。

もう一つ考慮すべき点は、中国が自動化、つまりレベル3やレベル4のADASへと急速に移行していることです。これにも、より高いリダンダンシー、より優れたセキュリティ、より優れた安全性が求められます。これこそが、市場で実際に勝利するために、MCUやMPUにおけるイノベーションが鍵となる分野だと考えています。

ラファエル・ソトマイヨール

中国が進めているアーキテクチャにおける変革的な動きと、そのスピードについては非常に期待しています。なぜなら、当社は彼らに向けた適切なロードマップを持っているからです。

ジョセフ・ムーア

素晴らしいです。ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問のために少々お待ちください。次の質問は、Wolfe ResearchのChris Caso氏からのものです。どうぞ。

クリス・カソ

はい、ありがとうございます。こんばんは。最初の質問は、投入コストの上昇に関する先ほどのご発言に戻ります。現在のファウンドリのウェハー価格に関してどのような状況にあるか、また、VSMCが来年から増産を開始するにあたって、それがどのように影響を受けるかについてお話しいただけますでしょうか。

それは、貴社にとってどのような影響がありますか？ もしVSMCの増産に伴って価格が上昇する場合、それが貴社にとって何らかの優位性をもたらすことはありますか？

ビル・ベッツ

はい、その件については私からお答えします。供給についてですが、VSMCサービスはある種の供給として考えることができ、これは私たちがいくらか制御できるものであり、追加の供給を得るために追加のキャパシティ・アクセス・フィーを支払っている理由でもあります。それはおそらく、私たちが実施している統合合理化プロジェクトの一環として、大部分がインハウス（自社内）で行われている当社の技術の一部に関連しています。もう一方のキャパシティについては、追加のものを必要とする場合、つまり年初に締結した合意事項を上回るサプライズ（予期せぬ需要）が発生した場合、追加の費用が発生している状況です。

なぜなら、明らかにキャパシティが逼迫するため、供給を助けるために新しいツールを追加する必要がある場合などがあるからです。

ビル・ベッツ

現在の合意に基づくと、おそらく彼らが請求するコストにアップサイド（増加分）が生じる可能性があり、それを社内で相殺できるかどうかが問題となります。もし相殺できなければ、お客様に転嫁します。

クリス・カソ

なるほど、承知いたしました。フォローアップとして、冒頭の発言の中で、アナリスト・デイの目標に対して引き続き自信を持っているとおっしゃっていました。それは2026年と2027年の二桁成長を意味しています。明らかに2027年は遠い未来ですが、それをどのように解釈すべきか測りかねています。

何か具体的な見通し（ビジビリティ）があるのでしょうか、それとも、これは単に、おそらくようやく転換点を迎えたという自信、そしてその場合、来年は良い成長の年になるという自信なのでしょうか。そのコメントをどの程度重要視すべきか測りかねています。

ラファエル・ソトマイヨール

では、それにお答えしましょう。これはモデルに関する質問であり、なぜ私たちが2027年に向けて基本的にコミットメントを強化しているのかという点に関わるものだと考えています。計算してみれば分かりますが、それは2026年と2027年における特定の成長率を意味します。売上目標に対するその確信は、当社の加速的な成長ドライバーにおける牽引力、データセンターにおける現在の牽引力、そして産業およびIoTの両方で見せている牽引力から生じています。

異なるエンドマーケットによるさまざまな貢献を通じて、その目標に到達できると考えています。一部のセグメントはレンジの下限に、一部のセグメントはレンジの上限に位置することになるでしょう。

ラファエル・ソトマイヨール

2027年の当社の目標は、手の届く範囲にあるように思われます。さて、正直に申し上げますと、NXP内部では2027年を目的地とは考えておらず、もちろんそれは単なるマイルストーンに過ぎません。もし2027年を見通すのであれば、収益の観点から重要なのは、なぜ私たちが確信を持っているかということですが、私たち内部にとって重要なのは、どのようにその年を締めくくり、注力市場における勢いを持って2028年に入るかということです。当社のポートフォリオにおける進展、そしてお客様にとってミッションクリティカルな存在になるための牽引力が重要です。

ラファエル・ソトマイヨール

私たちが持っている確信は、2026年現在、および昨年における、当社新製品の採用に関するお客様の進展によるものであり、それが2027年に向けたこの道のりに対する私たちの見通しを非常に建設的なものにしていると考えています。

ジェフ・パーマー

はい。セキュラー（構造的）な成長ドライバーについて少し付け加えさせてください。明らかに、次四半期、その次の四半期、そしてその次の四半期についての見通しはあります。それら、会社固有のセキュラーな成長ドライバーに関する受注（オーダーインテイク）は、すべてインベスター・デイでお話しした内容の上限、あるいはそれを上回っています。

本当に多くの会社固有の成長が、その根拠となる自信を与えてくれています。というのも、繰り返しますが、それは製品のコンテンツ、つまり獲得したデザインウィンが現在ランプアップ（量産拡大）していることによるものだからです。提供したモデルの上限または上限を上回るペースで推移しているため、当社のソリューションの採用により、これが継続すると非常に確信しています。

クリス・カソ

ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問まで少時お待ちください。次の質問は、Loop CapitalのGary Mobley様からの電話です。通話を開始します。

ゲイリー・モブリー

こんにちは。質問を受け付けていただきありがとうございます。Kinara、Aviva、TTTechの統合について、その進捗状況をお聞かせいただければと思います。それは既存のロードマップの強化に関連するものなのか、それとも、独立した形での完全な商用化を目指しているものなのか。

何かアップデートがあれば助かります。

ラファエル・ソトマイヨール

はい、アップデートをお話しします。ラファエルです。まずはTTTechから始めましょう。彼らは素晴らしいエンジニアリング組織だと考えています。

彼らは現在、S32 CoreRideを実現するための当社の社内的な取り組みに再配置されています。これは当社にとって非常に重要なイニシアチブです。第3四半期には、Sonoリファレンスデザイン、つまりK5だけでなく他のMCUや当社の48Vアーキテクチャを含むSono K5リファレンスデザインを顧客にサンプル提供できる見込みです。東洋と西洋の両方で進めています。

PoC（概念実証）に取り組んでいる顧客は1桁台後半の数に達しており、非常にエキサイティングな状況です。この取り組みによって、2027年に向けてK5の採用が加速することを期待しています。

ラファエル・ソトマイヨール

Aviva Linksは、当社が獲得したSerDesプラットフォームにおける優れたプラットフォームだと考えています。これはオープン標準であり、次世代車両においてセンサーやディスプレイが増加し、それらすべてがSerDesに接続されるという事実を鑑みると、SDV（ソフトウェア定義車両）にとって非常に重要です。企業は、現在利用しているプロプライエタリなソリューションではなく、オープンなプラットフォームを求めていると考えています。現在、顧客からの採用（アワード）を得ており、2028年には量産段階に入る見込みです。

これは当社にとって新しいSAM（有効市場）です。これまで参入していなかった新しい市場です。過去には、明らかに深く根を張った2つの競合他社が存在していました。しかし今、このオープン標準によって、NXPは優れた技術を持って参入し、競合することが可能になりました。

最後はKinaraについてです。

ラファエル・ソトマイヨール

Kinaraは、エッジにおけるインテリジェント・システムを実現するという当社の「ノーススター（指針）」の真っ只中に位置する、素晴らしい買収でした。Kinaraは、当社のアプリケーション・プロセッサであるi.MXプラットフォームにとって完璧な組み合わせとなりました。これにより、かつては能力がなかった、あるいは、その、信頼性がなかったためにできなかった方法で、顧客と真に関わることが可能になります。現在、セールス・ファンネルは非常に大きく、文字通り10億ドルを超える規模になっています。

もちろん、追うべきものはまだたくさんあります。顧客の反応も非常に良いです。

ラファエル・ソトマイヨール

30件以上のPoCが進行中であると考えています。繰り返しになりますが、2027年後半から2028年にかけて、Kinaraの資産とi.MXを組み合わせたものから収益を得る見込みで、順調に進んでいます。もう一つの重要な点は、KinaraのIPを、すでに当社の産業用プロセッサや車載用プロセッサに統合し始めていることです。これはIPのモノリシックな統合です。

これは、当社の車載および産業用製品向けの次世代プロセッシングの一部にもなる予定です。

ゲイリー・モブリー

ありがとうございます、ラファエル。2027年の目標に対する自信について、より直接的な質問をさせてください。2024年11月に示された成長目標を達成した場合、売上高が158億ドルになることは皆承知しています。しかし、もちろんMEMSセンサー事業の売却がありました。

2027年の最終的な数値、あるいはマイルストーンとしては、売上高は約154億ドルと考えるべきでしょうか？

ジェフ・パーマー

ゲーリー、そのモデリングに関する質問には私から答えさせてください。まず、あなたの計算では、MEMS事業の売却分を差し引く必要があることを忘れないでください。それは単なる整理事項です。本日、ラファエルとビル（Bill）の両名からお聞きいただいた通り、当社は長期的な成長率を確固として維持しています。

全社レベルでは、全社成長率6%〜10%を達成することになります。皆さんは誰よりもモデリングに長けていることは承知しています。2026年と2027年がどうなるかについては、皆さんが逆算して導き出せるでしょう。その作業は皆さんにお任せします。

当社はそれらの目標から手を引くつもりはありません。ビルとラファエルのコメントから汲み取っていただきたいのは、当社が得ているデザインウィン（設計採用）についてだと思います。

ジェフ・パーマー

彼らは生産を開始しつつあります。それらの目標を達成することに対する我々の見通しと確信は、日々高まっています。

ゲイリー・モブリー

ありがとう、ジェフ。

ジェフ・パーマー

はい、もちろんです。どういたしまして。

オペレーター

次のご質問まで少々お待ちください。次のご質問は、Needham & CompanyのQuinn Bolton氏からの電話で行われます。回線がつながりました。

クイン・ボルトン

皆さん、こんにちは。質問を受け付けていただきありがとうございます。IIoT（産業用IoT）事業について改めて伺いたいのですが、私の数字が正しければ、同事業は第2四半期に過去最高の売上水準に達する見込みです。そのうち、どの程度が単なる広範な産業エンドマーケットの回復によるもので、どの程度が貴社特有の成長ドライバーによるものなのでしょうか？その後、ビルに手短なフォローアップの質問があります。

ラファエル・ソトマイヨール

私がそれにお答えしましょう。あなたの仰る通りだと思います。我々にとって、IoT、つまり産業用IoTの強さは、昨年の第3四半期から現れ始めました。前年同期比での成長が始まり、その成長は第4四半期にも続き、第1四半期には20%を超える範囲で継続し、今後は30%台後半へとガイダンスが進む見込みです。

明確に申し上げた通り、その強さは広範なものです。すべての地域、すべての市場に及んでいます。現在、成長を牽引している特定の製品があります。申し上げた通り、その成長の半分は新しい産業用プロセッシング・ポートフォリオによるものです。

これは加速する構造的な成長ドライバーです。また、非常に心強いのは、産業用IoTのコア部分も成長していることが見られる点です。

ラファエル・ソトマイヨール

これは、昨年減少していた売上の一部が、現在は再び成長に転じていることを示しています。第1四半期には前年同期比で15%成長しており、ポートフォリオの残りの部分も回復していることが見て取れます。現在は広範に及んでいます。加速する成長ドライバーが機能しているだけでなく、産業用IoTにおける我々のビジネスのコア部分も回復してきているのです。

これは、第2四半期に向けて我々が持っているモメンタムの強さ、そしておそらく下半期まで続くであろう強さのニュアンスを、少しでもお伝えできればと考えています。

ビル・ベッツ

ええ、具体的な数字を提示しておきましょう。産業用IoTについて考える際、構造的な成長ドライバーが約37%を占めており、イメージを掴んでいただくために申し上げますと、それらは40%から50%を超える範囲で成長しています。

クイン・ボルトン

ありがとうございます。ビルへの質問です。あなたは、ESMCのランプアップ（生産拡大）と、200ミリから300ミリへの生産のインソーシング（内製化）または移行によって得られる200ベーシスポイントについてお話しされました。その施設が稼働を開始するにあたって、その恩恵をどの程度の速さで享受できるのか、見通しを教えていただけますか？それは1年ですべて見込めるものなのでしょうか、それとも、その200ベーシスポイントを完全に達成するまでには数年かかるのでしょうか？

ビル・ベッツ

はい、素晴らしい質問です。通常、工場がフル稼働した時にその恩恵が見え始めるはずです。この種の工場における良好な稼働率は、おそらく90%から95%程度です。もちろんランプアップの状況にもよりますが、その完全な恩恵を得るには数四半期かかるでしょう。

私の予測では、2028年には確実にその一部が得られると考えています。全額が得られるかについては、確実ではありません。すべてはランプアップのタイミング次第ですが、私たちは力強く推進しており、その恩恵を確実に得て、それを促進させていきたいと考えています。

クイン・ボルトン

素晴らしいです。ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。

ジェフ・パーマー

アリシア、質問はこれで最後になるかと思います。本日の電話会議を締めくくるため、進行をラファエルに戻したいと思います。

ラファエル・ソトマイヨール

本日はご参加いただき、また思慮深いご質問をいただき、誠にありがとうございます。最後に、3つの要点をお伝えしたいと思います。第一に、NXPの成長は、SDV（ソフトウェア定義車両）、フィジカルAI、および産業用IoTにおけるリーダーシップによって牽引されています。第二に、当社の特定の成長ドライバーは、計画通りに推移しています。

最後に、当社はアナリスト・デーでのコミットメントを再確認しており、これは2026年と2027年の両年において2桁成長を意味します。今四半期の結果は、当社の戦略の実行力の強さを再確認するものとなりました。私たちは、株主の皆様に持続的な長期的価値を提供するために、規律ある投資、マージン拡大、およびポートフォリオの最適化に引き続き取り組んでまいります。ありがとうございました。

オペレーター

ありがとうございます。以上をもちまして、本日のプログラムを終了いたします。ご参加いただきありがとうございました。それでは、通信を切断してください。