オペレーター

こんにちは。Everpureの2027年度第1四半期決算電話会議へようこそ。本日の会議は録音されています。プレゼンテーション中、すべての回線はミュートにされますが、終了後に質疑応答の時間を設けております。

ご質問がある場合は、電話機のキーパッドで「星印（*）1」を押してください。それでは、投資家広報担当バイスプレジデントのPaul Ziotsにマイクをお渡しします。始めてください。

ポール・ジオッツ

ありがとうございます。皆様、こんにちは。Everpureの2027年度第1四半期決算電話会議へようこそ。本日は、最高経営責任者（CEO）のCharlie Giancarlo、最高財務責任者（CFO）のTarek Robbiati、および最高技術・成長責任者（CTGO）のRob Leeが参加しております。

CharlieとTarekによる準備された発言に続き、質疑応答を行います。プレスリリースは市場終了後に発行され、本会議が同時にウェブキャスト配信されている当社のウェブサイトに掲載されています。このウェブキャストに付随するスライドは、investor.everpuredata.comからダウンロードいただけます。本日の電話会議では、さまざまなリスクや不確実性を伴う将来予想に関する記述を行います。

これには、当社の財務見通しおよび事業運営、戦略、テクノロジーとその優位性、現在および新規の製品ラインナップ、コンポーネントの十分な供給の確保およびサプライチェーンの管理能力、ハイパースケーラーにおける機会、ならびに競合する業界および経済動向に関する記述が含まれます。

ポール・ジオッツ

当社が行う将来予想に関する記述は、本日時点の事実および前提に基づいたものであり、それらを更新する義務を当社は負いません。当社の実際の結果は、予想された結果と大きく異なる場合があります。報告された結果は、将来の業績を示すものとみなされるべきではありません。当社の事業に関連するリスクや不確実性の一部についての議論は、SEC（証券取引委員会）への提出書類に含まれておりますので、これらの公開書類をご参照ください。

本会議において、収益、残存履行義務（RPO）、現金および投資を除くすべての財務指標および関連する成長率は、非GAAP指標です。最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整については、決算プレスリリースおよびスライドに記載されています。本会議はEverpureの投資家広報（IR）ウェブサイトでライブ放送されており、再生目的で録音されています。

ポール・ジオッツ

ウェブキャストのアーカイブはIRウェブサイトで利用可能であり、Everpureの財産となります。当社の2027年度第2四半期のクワイエット・ピリオド（沈黙期間）は、2026年7月17日金曜日の営業終了時に開始されます。それでは、Charlieに交代します。

チャールズ・ジャンカルロ

ありがとう、Paul。皆様、こんにちは。Everpureの2027年度第1四半期決算電話会議へようこそ。第1四半期は、売上高と利益の両方の強さに反映されている通り、非常に素晴らしく、真に目覚ましい四半期となりました。

前年同期比35%の増収は、当社の2027年度にとって非常に力強いスタートとなりました。営業利益は前年同期比でほぼ倍増し、1億5,900万ドルとなりました。販売の勢いは好調に始まり、四半期を通じて拡大し続けました。売上高および営業利益は当社のガイダンス範囲の上限を超えており、改定された通期ガイダンスに見られるように、年間を通じて継続的な強さを見込むことができます。

疑いようもなく、近年の市場における勢いの多くは現在のサプライチェーン危機によって煽られていますが、当社の強さは、競合する案件における当社のソリューションの勝率向上によっても推進されています。

チャールズ・ジャンカルロ

顧客がデータストレージおよび管理のための推奨ベンダーとしてEverpureをますます採用するにつれ、当社の市場シェア拡大は加速しています。成長は、中核となる事業および地域全体にわたる広範な強みによって推進されました。500万ドルを超える大型案件は前年比で2桁台の高い伸びを記録し、当社のコマーシャル事業も強い勢いを示しました。新規顧客獲得数は前年同期比で20%増加しました。

また、仮想化およびKubernetesベースのワークロードにわたるプライベートクラウド環境の基盤となるインフラストラクチャとしてEverpureを利用しているグローバルな金融サービス顧客を含む、重要な主要顧客との大規模な拡張も達成しました。これは、顧客が従来のアプリケーションアーキテクチャと最新のアプリケーションアーキテクチャを橋渡しする中で、当社のプラットフォームの強さを浮き彫りにしています。予想通り、第1四半期における当社のハイパースケール製品に関連する収益は比較的わずかでした。前四半期に議論した通り、顧客の注文確約に基づき、ハイパースケール製品の収益は第3四半期と第4四半期に大幅に増加すると予想しています。

チャールズ・ジャンカルロ

AI分野では、AI機械学習および金融サービスのGPU加速トレーディングアプリケーションへの適用を含む、FlashBlade//EXAの受注がこの四半期にさらに増加しました。グローバルな金融市場でのアルゴリズム取引に高度なGPUベースのAIモデリングを使用しているあるフィンテック企業は、その高性能なAIインフラストラクチャとしてFlashBlade//EXAを選択しました。同社は、取引のピーク時に1,300万件以上のトランザクションを処理しており、これはデータ集約型のAI環境においてFlashBlade//EXAが提供するパフォーマンスと一貫した信頼性を裏付けるものです。より広範には、比類のないパフォーマンス、運用の簡素化、柔軟性、および全体的な品質を求めて顧客が当社のFlashBladeファミリーへと移行していることから、当社は現在、エンタープライズおよびネオクラウド市場において、競合するAIストレージ製品を置き換え始めています。

Tarekが説明するように、現在の販売実績は、業界全体のコストおよび価格の上昇によってプラスの影響を受けています。テクノロジー業界における40年以上の経験の中で、これほどまでに似ているものすらないサプライチェーンの状況は見たことがありません。

チャールズ・ジャンカルロ

当然ながら、これらの価格上昇は当社の顧客にとって大きな懸念事項です。その結果、4月23日に、このサプライチェーン危機における当社の立場と哲学を説明する顧客向け書簡を公開しました。特に、当社の行動と意図を明確かつ透明なものにしたいと考えました。書簡の中で、当社はコストの痛みを顧客と共有し、危機から不当に利益を得ようとはしないことを顧客に改めて約束しました。

この目的のために、当社はコンポーネントの供給を慎重に管理することで、価格引き上げをかなり遅らせることができ、競合他社よりも大幅に低い価格引き上げに抑えることができています。前四半期に述べたように、コンポーネントコストが上昇する中で顧客を支援するため、当社は製品の売上総利益率の範囲の下限で運営することを選択しています。

チャールズ・ジャンカルロ

製品売上総利益率は当年度の下半期から回復し始めると予想していますが、コストの上昇が続くため、その回復は緩やかなものになる可能性が高いでしょう。現在の環境は、当社のEvergreen//One ストレージ・アズ・ア・サービス（storage-as-a-service）提供のメリットを高めています。Evergreen//Oneは、契約期間の長期化、初期コストの低減、および製品寿命の延長という利点があります。これにより、コストを長年にわたって分散させることができ、お客様にとってより安定的かつ低コストな運用コストを実現できます。

より多くの顧客が、Everpureのメリットを享受するためにEvergreen//Oneを選択しています。第1四半期のEvergreen//Oneの売上は前年同期比で73%増加しており、当社のストレージ・アズ・ア・サービス・モデルの運用上および財務上のメリットに対するお客様の理解が深まっていることを反映しています。当社のエンタープライズ・データ・クラウド戦略は、引き続き勢いを増しています。お客様が独自のデータクラウドを構築することを可能にするPurity Fusionの採用は、第1四半期に倍増し、1,200社を超えました。

チャールズ・ジャンカルロ

受注および拡大事例には、Fiservの子会社であるCardConnectや、旧Etisalatであるe&のほか、北米の大手金融機関やアジアの大手ヘルスケアITプロバイダーが含まれます。この成長は、独自のエンタープライズ・データ・クラウドを開発しようとするお客様の関心の高まりを反映しており、Everpureのアーキテクチャ内におけるPurity Fusionの戦略的な役割を強化するものです。年間90億ドル以上を処理するある州の歳入局は、Fusionによって、クラウドのような簡便さでインフラを拡張・管理できる能力が得られた一方で、それは自社内のデータセンター内で行えるものであると述べています。これにより、同社のスタッフは自信を持ってプロビジョニングを行うことができ、より価値の高い戦略的な業務に充てる時間を増やすことができます。

今月初めに完了した1touchの買収は、お客様のエンタープライズ・データの管理を支援するEverpureの機会を拡大するものです。1touchにより、お客様はPure製品を使用しているかどうかにかかわらず、オンプレミスとクラウドの両方におけるすべてのデータをより適切に管理できるようになります。

チャールズ・ジャンカルロ

このテクノロジーにより、お客様はすべてのエンタープライズ・データにわたる完全なデータカタログを構築し、セマンティクス（意味論）や完全なオントロジー、ナレッジグラフを追加することで、グローバルなエンタープライズ・データを包括的に管理できるようになります。これらの機能により、お客様は類似データのコピー数を削減し、データの有用性と品質を向上させ、AIおよびアナリティクスのためのデータ準備コストを削減することが可能になります。ハイパースケール事業に関しては、当社のソリューションは、その強化された効率性、柔軟性、および信頼性により、ハイパースケール、クラウド、および大規模テック巨人の顧客層が拡大しており、着実な進展を続けています。現在、複数の見込み客とのシステム認定（system qualification）に多大なリソースを投入しています。

以前にお伝えした通り、当社のハイパースケール製品の出荷は、今年の下半期に大幅に拡大し、来年にはさらに拡大すると予想しています。

チャールズ・ジャンカルロ

6月に開催予定の次回のAccelerateカンファレンス、および9月23日にここサンタクララで予定されている金融アナリスト向け会議において、当社の製品の進歩、特に高度なデータ管理への拡大に関する詳細を提供できることを楽しみにしています。当社は引き続き、非常にダイナミックなマクロ環境の中で事業を展開しています。一見すると飽くなきAI需要によって引き起こされた現在のサプライチェーン危機は、昨年の関税危機を完全に覆い隠しています。コストとコンポーネントの不足は現在急速に変化しており、どの程度の確実性を持って予測することも困難です。

当社は、当社のアーキテクチャ上の優位性、強力なエンジニアリングおよびサプライチェーン能力、そして優れたサプライヤー関係により、これらの課題を他の多くの企業よりもうまく乗り越えられると確信しています。現在の市場の混乱は、信頼と透明性の重要性を浮き彫りにしており、真のパートナーと、不当な利益を得る者（profiteers）を分かつものとなっています。

チャールズ・ジャンカルロ

当社は、お客様、チャネルパートナー、サプライヤー、従業員、そして長期的な株主の皆様にとって、長期的に信頼されるパートナーとなるようEverpureを構築しています。それでは、当社の業績と年内の見通しについてより詳細な洞察を提供するため、進行をTarekに代わります。

タレク・ロッビアティ

ありがとう、Charlie。第1四半期はEverpureにとって例外的に強力な四半期であり、前年同期比35%の収益成長と90%を超える営業利益の成長が特徴であり、両者とも当社のガイダンス範囲の上限を上回りました。業績は当社のコア事業セグメントおよび地域全体で幅広く展開されており、予想通り、当四半期のハイパースケーラーからの製品収益への寄与は最小限でした。大規模な案件において着実な実行力を発揮する一方で、当四半期中に取引を行う顧客数も拡大しました。

ハイパースケールの出荷による収益、および期間ライセンスとして販売されたPortworxソフトウェア収益の一部を含む製品収益は、前年同期比55%増の5億7,700万ドルとなりました。当社の第1四半期の結果は、値上げの影響と、継続的な供給制約の中で、製品の可用性を確保し、将来の予想される価格上昇を緩和するためにお客様が積極的に動いたことによる、ある程度の購入加速の複合的な影響を反映しています。

タレク・ロッビアティ

当社は強力なパイプラインを携えて第2四半期に入っており、事業全体で健全な需要トレンドが続いていることを確認しています。この勢いに基づき、通期ガイダンスを引き上げたことに反映されている通り、年間を通じて継続的な強さを見込めると予想しています。FlashBlade//EXAは引き続き勢いを増しており、AIおよび機械学習アプリケーションをサポートする導入や、金融サービス内でのGPU加速トレーディング環境など、多くの新規受注を実現しました。まだ初期段階ではありますが、AIエコシステム全体で数十社もの見込み客との強力な関わりや活発な議論が見られます。

当社の市場シェアの拡大は加速しており、これはエンタープライズおよびコマーシャルビジネスにおける強力な競合勝利率と、事実上すべてのストレージニーズおよびユースケースをサポートできる当社の独自の能力による、競合他社からのリプレイス（置き換え）率の増加によって推進されています。第1四半期には、275社の新規顧客を獲得し、Fortune 500企業への浸透率は現在64%に達しています。

タレク・ロッビアティ

また、コマーシャルビジネスにおいて223の新規ロゴ（新規顧客）を追加しており、これはすべてのセグメントにおける当社の事業の強さを証明しています。当社は5月7日に1touchの買収を完了し、AI主導のアプリケーションのためのデータ準備および管理における能力をさらに強化するため、同テクノロジーを当社のプラットフォームに積極的に統合しています。1touchチームをEverpureに迎えることを非常に嬉しく思います。Everpureと1touchが連携することで、お客様はAIのためのインフラ整備と、データの戦略的価値の解明に集中できるようになります。

この組み合わせにより、ますますAI中心となる環境において、組織がデータ資産の価値を最大化するのを支援する当社の能力が強化されました。念のためお伝えしておきますが、1touchは2027年度の営業利益に対して約1,200万ドルの希薄化要因となると予想していますが、買収後24か月以内には、シナジー効果獲得後ベースで営業利益に貢献（accretive）する見込みです。

タレク・ロッビアティ

マージン（利益率）と収益性について申し上げます。総売上総利益率は70.1%であり、サブスクリプション・サービスのマージンは75.6%でした。製品の売上総利益率は65.5%で、当社の長期的なレンジである65%〜70%に沿ったものであり、前年同期比で150ベーシスポイントの上昇、前四半期比では180ベーシスポイントの下落となりました。第4四半期の決算電話会議で示唆した通り、製品売上総利益率の前期比の変化は、主にコモディティ・コストの上昇によるものであり、価格引き上げや、より高性能なFlashArrayおよびFlashBladeへの顧客および製品ミックスのシフトによって一部相殺されました。

前回の会議で予測した通り、第1四半期におけるハイパースケール事業の収益貢献は最小限であり、ハイパースケーラーからの収益の大部分は、2027年度の下半期に発生すると引き続き予想しています。

タレク・ロッビアティ

下半期には、75%〜85%の売上総利益率をもたらすと予想されるハイパースケーラー収益の貢献に支えられ、製品全体の売上総利益率は改善すると予想しています。しかし、ハイパースケーラーの貢献を除いた製品売上総利益率の回復は、継続的な価格改定が、現在進行中の不安定かつ急速に上昇している投入コストに追いつき続けているため、緩やかになると予想されます。営業利益は1億5,900万ドルで前年同期比90%以上増加し、営業利益率は15.1%となりました。強固な収益成長とオペレーショナル・ディシプリン（業務規律）が、この優れた業績を牽引しました。

サブスクリプション事業に移りますと、第1四半期のサブスクリプション・サービス収益は4億7,600万ドルで前年同期比17%増加し、総収益の45%を占めました。当社の年間経常収益（ARR）は19%増加して20億ドルを超え、これは2026年第4四半期の成長水準から前期比で300ベーシスポイント近く加速したことを示しています。

タレク・ロッビアティ

前四半期と同様に、残存履行義務（RPO）は、大口案件の成約と当社のEvergreen//ForeverおよびEvergreen//One製品の強みに牽引され、41%増加して38億ドルとなりました。当社のストレージ・アズ・ア・サービス（STaaS）製品の総契約価値（TCV）売上高は1億6,500万ドルで、前年同期比73%増加しました。最近のサプライチェーンの価格環境により、当社のEvergreen//Oneストレージ・アズ・ア・サービス製品の価値提案が強化されました。同製品は、従来の製品販売と比較して、価格の上昇が大幅に低く抑えられています。

Evergreen//Oneは、長期契約、初期コストの削減、および資産ライフサイクルの延長というメリットがあり、これによりコストを複数年にわたって分散させ、お客様に対してより予測可能で費用対効果の高いオペレーティングモデルを提供することが可能となり、前年同期比での強力な成長モメンタムを推進しています。地域別の収益構成に関しては、米国収益は7億3,900万ドルで39%増加しました。海外収益は3億1,400万ドルで、前年同期比27%増加しました。2027年度第1四半期において、海外収益は総収益の30%を占めました。

タレク・ロッビアティ

海外展開の拡大は、当社にとって大きな機会であり、主要な戦略的焦点です。バランスシートに移ります。当社のバランスシートは、四半期末時点で15億ドルを超える現金および投資を保有しており、引き続き堅調です。営業活動によるキャッシュフローは1億8,000万ドルでした。

これは、旺盛な需要環境による第4四半期の目標達成に伴うコミッション支払いの増加や、メリットボーナスの支払いを含む、活発な販売活動の影響を受けています。設備投資は6,800万ドルで、当四半期の収益の約6.5%に相当します。当社の設備投資は、さまざまなハイパースケーラー、テックジャイアント、およびクラウドプロバイダー向けに、より多くのNANDを認定するための投資を強化し、Evergreen//Oneサブスクリプション製品の成長を加速させる中で、ハイパースケール事業の継続的な拡大を支えました。その結果、フリーキャッシュフローは1億1,200万ドルとなりました。

第1四半期には130万株を自社株買いし、約8,400万ドルを株主に還元しました。

タレク・ロッビアティ

また、従業員の報酬に対する源泉徴収税として1億100万ドルを支払い、約160万株の希薄化を相殺しました。現在、2026年度第4四半期に発表された4億ドルの既存の自社株買い枠のうち、約2億4,500万ドルが残っています。最後に、従業員数は前期比で211名増加し、総従業員数は6,600名となりました。ガイダンスに移ります。

先ほど申し上げた通り、今年度の好調さの一部は現在のサプライチェーン環境に起因しています。コンポーネント・コストの急激かつ継続的な上昇により、ハイテク業界全体が価格を引き上げざるを得なくなりました。価格の上昇は、ユニットあたりの売上高の増加と、将来の価格上昇に備えた顧客による前倒し購入をもたらしました。これら2つの効果が、第1四半期の前年同期比の収益成長のほぼ3分の1を占めており、今年度の今後の四半期においても業績を牽引し続けると推定しています。

タレク・ロッビアティ

第1四半期の好調な結果、第2四半期の良好な短期パイプラインの可視性、そして顧客ベース全体で見られる継続的なモメンタムにより、通期ガイダンスを引き上げる自信を持っています。第2四半期については、収益が10億9,500万ドルから11億500万ドルの範囲になると予想しており、これは中間値で前年同期比約28%の増加となります。営業利益は1億9,500万ドルから2億500万ドルの範囲になると予想しており、これは中間値で前年同期比約54%の増加となります。重ねて申し上げますが、顧客の注文確約に基づき、第3四半期および第4四半期においてハイパースケール製品の収益が大幅に増加すると引き続き予想しています。

その結果、2027年度については、収益が44億1,000万ドルから45億1,000万ドルの範囲になると予想しており、これは中間値で前年同期比22%の増加となります。これは、以前提供した前年同期比19%増という収益ガイダンスから300ベーシスポイントの上昇です。

タレク・ロッビアティ

営業利益は8億2,000万ドルから8億6,000万ドルの範囲になると予想しており、これは中間値で前年同期比約32%の増加となります。これは、以前提供した営業利益ガイダンスから600ベーシスポイント以上の上昇です。季節性に関しては、非常に強力なモメンタムを持って2027年度に入っており、困難なサプライチェーン環境において極めて良好に実行できています。現在の通期ガイダンスは、前年度の45%に対し、2027年度上半期に収益の48%が発生することを示しています。

最後に、当社の実行における焦点は、可視性を高め四半期ごとに売上を推進するための短期的なパイプライン創出と、2027年度下半期およびそれ以降の需要の持続可能性を見守ることとの間のバランス調整である、とお伝えして締めくくりたいと思います。

タレク・ロッビアティ

チャーリーが述べたように、当社はこの危機から不当な利益を得ようとしているのではなく、市場シェアを拡大し続け、長期的にフランチャイズ（事業基盤）を保護するために、価格引き上げには慎重であり、顧客に提供する条件との整合性を保ってきました。通常の状況であれば、当社のコアとなるエンタープライズおよびコマーシャル事業における上半期収益のこれほど強力なモメンタムは、前年度と同様の季節性を持つ、より高い通期ガイダンスを導くものでした。今日の非常にダイナミックな環境においては、市場関係者が世界的に前例のない価格水準に適応している最中であるため、2027年度下半期のガイダンスについてさらなる上方修正を求めるには時期尚早です。当社は、今年度およびそれ以降の優先事項を実行する能力に引き続き自信を持っています。

以上をもちまして、質疑応答のため、電話会議をポールに回します。

ポール・ジオッツ

タレク、ありがとうございます。質疑応答セッションを開始する前に、できるだけ多くの方に対応できるよう、質問は1回につき1つの質問（1パート）に限定していただくようお願いいたします。追加のご質問がある場合は、再度キュー（待機列）に並んでいただくようお願い申し上げます。お時間が許せば、喜んでそれらの追加のご質問をお受けいたします。

オペレーター、始めてください。

オペレーター

ありがとうございます。質問をされる場合は、電話のキーパッドで星（）に続いて1を押してください。何らかの理由で質問を取り消したい場合は、星（）に続いて1を押してください。繰り返しになりますが、質問をするには、星（*）に続いて1を押してください。

念のため、スピーカーフォンをご使用の場合は、質問をされる前にヘッドセットを使用することを忘れないようご注意ください。質問が登録される間、ここで少しの間お待ちください。最初の質問は、Evercoreのアミット・ダリアナニ様からです。どうぞ、回線はつながっています。

アミット・ダリアナニ

はい。皆様、こんにちは。私の質問をお受けいただきありがとうございます。第1四半期に見られた35%という力強い成長と、第2四半期のガイダンスにおける28%増を考慮すると、下半期の需要の推移をどのように考えるべきかについて、お時間をいただけますでしょうか？実のところ、皆様のガイダンスの枠組みを考えると、下半期には自然な減速が示唆されているのでしょうか、それとも、現在のコンポーネント価格や、現在進行中のAIインフラ展開の一部におけるタイミングを考慮して、単に保守的な見方を組み込んでいるのでしょうか？下半期の動向について少しお話しいただければ助かります。

ありがとうございます。

チャールズ・ジャンカルロ

アミット、質問をありがとうございます。お元気でお過ごしでしょうか。さて、この環境下においては、率直に言って、下半期は非常に流動的な環境です。サプライチェーン側が流動的です。

明らかに価格も非常に流動的であり、率直に言って、ほぼ毎週変化しています。下半期に対して高い視認性を持つことは、誰のスケジュールにおいても、ある程度非現実的であると考えています。申し上げたいのは、第1四半期でご覧いただいた通り、非常に強力な需要が見られたということです。現在も引き続き強力な需要が見られます。

率直に言って、ガイダンスを引き上げる前に確認したいことが2点あります。一つは、これら歴史的な高水準の価格を考慮した上で、需要が継続するのか、あるいは需要破壊が起こり始めるのか、という点です。それは分かりません。二つ目は、非常に不安定な供給環境です。

チャールズ・ジャンカルロ

多くの不足が生じており、約束したものを出荷できるようにし、それを実現するための供給を確保しなければなりません。現在はそれが専従の仕事となっています。現在は非常に良好な需要が見られているにもかかわらず、下半期に何が待ち受けているかが分からない、という問題だと考えています。

ポール・ジオッツ

アミット、ありがとうございます。次の質問をお願いします。

オペレーター

次の質問は、Wells Fargoのアロン・レイカーズ様からです。どうぞ、回線はつながっています。

リチャード・ストライフェラー

こんにちは、アロンの代理でリチャード・ストライフェラーです。コンテキストウィンドウが急速に拡大し、多くのワークロードにおいてトークノミクスが重要視されるようになり、またEverpureが粒度の細かいプロンプトキャッシュにおいて革新を進めている中で、KVキャッシュをSSDストレージへ移行することについて、これまでにどのような兆候が見られましたか？この動向について、お客様とどのような対話を行っているのか、より詳しく理解できるよう教えていただけますでしょうか？

ロブ・リー

はい、もちろんです、リチャード。ロブです。その質問にお答えします。つまり、推論および推論をサポートする技術の領域全体が、進化し続けていると考えています。

当社はこの領域における主要な顧客に加え、ここでのイノベーションを推進しているNVIDIAやその他のエコシステムパートナーを継続的にサポートしています。コンテキストウィンドウの拡大と、それがメモリやストレージに関して何をもたらしているかを見ると、全体として、トークンが多くなり、処理しようとするデータが多くなればなるほど、組み立てる必要があるコンテキストも多くなると考えています。

ロブ・リー

それが、GPUサーバー、リモートメモリ、リモートストレージの両方におけるメモリ需要をさらに押し上げていると考えています。そして、それはNVIDIAとのパートナーシップの大きな部分を占めています。KVキャッシングのようなNVIDIAの技術を中心に当社が開発してきたソリューションや、将来的にコンテキストメモリの拡大がどこに向かうかを見据えた将来の計画および製品ロードマップも含まれます。

ポール・ジオッツ

ありがとう、リチャード。次の質問をお願いします。

オペレーター

次の質問は、グッゲンハイム・セキュリティーズのハワード・マー様からです。どうぞ。回線は開通しています。

ハワード・マ

ありがとうございます。非常に力強い四半期となりましたこと、皆様にお祝い申し上げます。質問はタレクに向けてです。ハイパースケーラー向けの出荷、あるいは第3四半期および第4四半期におけるランプアップ（拡大）は、顧客の注文確約に基づいているとおっしゃいました。

通期見通しにおいて、実際に契約済みのものと予測されているものの違いを数値化することはできますか？また、供給不足により、主要なハイパースケーラーへの出荷が、以前想定していたよりも高いASP（平均販売価格）で、より多くなる可能性はありますか？

タレク・ロッビアティ

そういったことはしておりません。ハワード、ご質問ありがとうございます。当社は、ハイパースケーラーから得られる収益を具体的に数値化することはありません。これらは、今会計年度の開始前に合意された顧客の注文確約に真に基づいています。

当社はそれに向けて順調に進んでいます。ハイパースケーラー事業の見通しについては、非常に手応えを感じています。第4四半期の決算電話会議の最後にお伝えしたことを、改めて繰り返させてください。当社は2027年度以降のこの事業の見通しについて非常に確信を持っています。

そして、2027年度には、2026年度に創出した収益の数倍の収益が実現すると予想しています。

ポール・ジオッツ

ありがとう、ハワード。次の質問をお願いします。

オペレーター

次の質問は、ニーダム・アンド・カンパニーのマイク・シコス様からです。どうぞ。回線は開通しています。

マット・カリトリ

皆さん、こんにちは。Needham社のMike Cikosに代わって[Matt Calitri]が伺います。質問の機会をいただきありがとうございます。

マット・カリトリ

Evergreen//Oneの値上げに対する顧客の反応について、どのような状況が見えているのかお聞きしたいです。顧客は依然として、SaaSをCapEx（設備投資）支出よりも有利なものと捉えて、より大規模な案件を締結しているのでしょうか。それとも、支出を抑制しようと、より慎重になっているのでしょうか。

チャールズ・ジャンカルロ

いいえ、すでにお気づきかもしれませんが。すみません、マット、チャーリーです。私の話からお気づきになったかもしれない点は、Evergreen//Oneの受注額が会社全体の収益を上回るペースで増加しており、CapEx部門よりもわずかに高い伸びを示しているということです。実のところ、Evergreen//Oneの経済性は、現在の非常に高価格なサプライチェーン環境においてさらに向上しているため、私が予測していたほど（爆発的な）採用は見えていません。

その主な理由は、当社にとって長期契約であるため、今日に至るまでの数年間にわたるコストを長年にわたって平準化できるからです。顧客は初期段階で大量に購入する必要がありません。数年後に必要になると想定されるものではなく、今必要な分だけを購入すればよいのです。これは非常に優れた経済的な取引です。

需要は増加しており、それは今四半期で証明されました。

チャールズ・ジャンカルロ

今後、CapExによる購入に対して、さらなる成長が見込めると期待しています。

タレク・ロッビアティ

チャーリーの発言に付け加えさせてください。チャーリーが言ったように、顧客が必要なものだけを購入するという現在の環境において、Evergreen//Oneは非常に魅力的な価値提案となっています。一点指摘しておきたいのは、従来のCapEx製品については競合他社が行った値上げをわずかに下回る程度に価格を引き上げましたが、Evergreen//Oneの値上げ幅はそれよりもはるかに小さく抑えており、それが非常に魅力的に働いているということです。当社はEvergreen//One事業をサポートするために、多額のCapEx投資を行っています。

現状、この事業に対する需要は非常に強力です。

ポール・ジオッツ

マットさん、ありがとうございます。次の質問をお願いします。

オペレーター

次の質問は、TD CowenのKrish Sankar氏からです。どうぞ。回線は開いています。

クリシュ・サンカー

はい、こんにちは。質問を受け付けていただきありがとうございます。チャーリーに質問があります。企業の「エージェンティックAI（agentic AI）」の採用などについて多くの議論がなされていますが、御社の収益を見ると、2月の値上げ分を差し引くと、まだ明確な転換点（インフレクション）は見えていないように感じます。

企業のAI導入サイクルは現在どのような段階にあるのでしょうか？間近に迫っているのでしょうか？現在進行中なのでしょうか？それとも来年以降の話になるのでしょうか？これについて何かコメントをいただければ非常に助かります。ありがとうございます。

チャールズ・ジャンカルロ

エンタープライズAIの購買サイクルの大部分は、依然としてクラウド上にあると言えます。導入は進んでいますが、オンプレミスでの独自のネイティブなハードウェア能力の開発はあまり進んでいません。これは、非常に正当な理由があると考えています。第二に、私は従来のエンタープライズについて話していますが、ソブリンクラウドやテック・タイタンにおいては、多くのオンプレミス開発が行われていると言えるでしょう。

比較的少ないですが、ハイエンドの銀行業務、自動車業界、そして製薬業界で多少は見られるかもしれません。それ以外では、非常に低いです。

ロブ・リー

クリシュ、ロブです。チャーリーの発言に付け加えさせてください。現時点でのエンタープライズにおいては、初期導入の大部分はクラウド、またはSaaSベース、あるいはホスト型であると考えています。そうは言っても、AIをオンプレミスで運用しているエンタープライズについては、当社の既存ソリューションを活用できている状況にあります。

また、オンプレミスでのエンタープライズAIの展開が、必ずしも全く新しいストレージ環境の構築を必要とするとは考えていません。そうですよね？ 私たちはその環境に対応したいと考えています。現在、当社の標準製品でその環境に対応しています。これは、AI導入の初期段階にあるエンタープライズ顧客と対話する際、当社のセールス・モーションの大部分を占めています。

つまり、エンタープライズ環境内でAIを運用するために、専用のストレージ・インフラストラクチャは必要ないということです。

ポール・ジオッツ

ありがとう、クリシュ。次の質問をお願いします。

オペレーター

次のご質問は、JPモルガンのサミック・チャタジー様からです。どうぞ、ラインは開いています。

サミック・チャタジー

こんにちは、質問の機会をいただきありがとうございます。チャーリー、下半期に対する見通しや、現時点ではまだ下半期の需要について十分な見解を持とうとしない理由に関するあなたのコメントに立ち戻らせてください。お持ちのパイプラインについて、検討されているパイプラインはどの程度の範囲まで及んでいるのかお話しいただけますか？ パイプラインに関して、顧客に対する価格設定においてどのようなアクションをとっているか、また、一部の競合他社よりも低い価格設定を行っている状況は見られますか？ それはパイプラインにおけるシェア獲得にもつながっていますか？ ありがとうございます。

チャールズ・ジャンカルロ

ええ、アナリストが1、2ヶ月後にレポートを出すまでは、完全には分かりません。しかし、私たちが特定した3分の1の部分を見れば、価格の影響やプルイン（需要の前倒し）なしでも、20%台で順調に成長していることが分かります。これは、私たちがシェアを拡大しているという明確なシグナルだと考えています。また、当社の勝率は過去数四半期で大幅に向上しています。

これは価格引き上げの前から始まっていました。これらは、私たちが市場シェアを獲得しているというポジティブな兆候であると考えています。

ポール・ジオッツ

ありがとう、サミック。次の質問をお願いします。

オペレーター

次のご質問は、パイパー・サンドラーのジェームズ・フィッシュ様からです。どうぞ、ラインは開いています。

ティム・シュープ

皆さん、こんにちは。ジェームズ・フィッシュに代わりまして、ティム・シュープです。ご質問をお受けいただきありがとうございます。先ほどお話しいただいた競合に対する勝率に関連して、現在どのような競合環境が見えているのか、そして競合のダイナミクスが最近どのように変化した可能性があるのかについて、少しお話しいただけますでしょうか。

ありがとうございます。

チャールズ・ジャンカルロ

ストレージ以外のものも販売しているシステムベンダーの間では、他の活動よりも、AIやサーバー、率直に言えばGPUサーバーに非常に多くの焦点が当てられていると感じています。彼らのビジネスにおけるストレージ部門への焦点は、それよりもずっと少なくなっています。直接的なストレージ競合他社に関して言えば、当社の戦略、すなわち、同一のソフトウェア環境（ブロック、ファイル、オブジェクト）で顧客のあらゆるストレージニーズを提供できるという点が、大きな違いを生んでいます。それは、比較的低コストなフラッシュから、当社のFlashBlade//EXAによる世界最高水準のパフォーマンスまでを網羅し、それらすべてを当社が「エンタープライズ・データ・クラウド」と呼んでいるものへと結びつけるというものです。

つまり、個別のボックスとしてではなく、一つのシステムあるいはクラウドとしてすべてを管理できることが、非常に大きな差となっています。

チャールズ・ジャンカルロ

当社の提供内容のシンプルさ、そしてTCO（総所有コスト）の観点から当社が大幅に優位であるという事実が、多くの顧客を当社へと向かわせています。率直に申し上げて、当社は他社の誰よりも高い信頼性を備えており、競合製品で信頼性の問題が発生するたびに、当社にとって顧客との新たな機会となっています。

ロブ・リー

その点に一点付け加えさせていただきます。ご想像の通り、市場価格がこれほど速く、かつ激しく変動している現在の動的な価格設定環境は、お客様にとって非常に困難なものです。予算の観点からも、また、状況がどうなっているのかを把握するという観点からも、お客様を苦境に立たせています。このような状況において、非常に透明性が高く、非常に緩やかで、そしてこれら（価格）の上昇を監視するにあたって可能な限り共感的であるという当社の戦略が、当社にとって有利に働いていると考えています。

タレク・ロッビアティ

同意します。先ほどロブが述べたことを強調したいと思います。当社の成長率が価格に基づいたものではないことを理解していただくことは非常に重要です。チャーリーが強調したように、当四半期に実現した成長のうち、価格引き上げと需要の前倒しによるものはわずか3分の1に過ぎません。

したがって、残りは数量と顧客獲得によるものであり、当社は複数の顧客セグメントおよび地域において勝利を収めており、市場シェア獲得者としての当社のパフォーマンスに非常に満足しています。だからこそ、当社は価格引き上げの実施方法において、非常に慎重かつ意図的に行いました。価格を引き上げたのは事実ですが、長期的に事業基盤を守り、市場シェア拡大の軌道を継続するために、競合他社よりもはるかに低く抑えました。

ポール・ジオッツ

ありがとうございます。次の質問をお願いします。

オペレーター

次のご質問は、バンク・オブ・アメリカのWamsi Mohan様からです。どうぞ、回線は開通しています。

ワムシ・モハン

はい、ありがとうございます。タレクが最後に述べた、この成長の3分の1が価格設定と前倒しによるものであるという点について伺いたいと思います。この質問に戻りますが、下半期を考えるにあたって、このうちのどれくらいを維持できるとお考えでしょうか。電話会議のどこかで、これが数四半期にわたる傾向になるとおっしゃっていたと思います。

価格設定の観点から、そのような意味だと推測しますが、また、現時点では価格上昇に終わりが見えないため、企業が2027暦年を含む将来の需要を引き続き前倒しする可能性があるという考えもあります。年内の残りの期間を考えるにあたって、追加的な価格引き上げや需要の前倒しを織り込んでいるのか、また、当四半期におけるその内訳はどうであったのかについてお聞きしたいです。ありがとうございます。

チャールズ・ジャンカルロ

はい、Wamsi。現時点では、予測にさらなる需要の前倒し（pull forwards）を算入していないと言えます。今年、さらなる価格引き上げが行われると予測しています。それは、マージンなどを維持するために今後計画していくべき事項ではありますが、収益の観点からそれを予測に組み込んではいません。

あなたの指摘通り、価格が上がり続ける限り、需要の前倒し（pull-ins）が見られる可能性はありますが、それを当社の下半期のガイダンスには織り込んでいません。

ポール・ジオッツ

Wamsi、ありがとうございます。次の質問をお願いします。

オペレーター

次のご質問は、モルガン・スタンレーのエリック・ウッドリング様です。どうぞ。回線はつながっています。

ディラン・リュウ

皆さん、こんにちは。エリック・ウッドリングに代わり、ディラン・リューが質問します。質問を受けていただきありがとうございます。チャーリー、現在の環境において、御社のDFMの採用に関してハイパースケーラーからどのような話を聞いているか、少し詳しく説明していただけますか？NAND価格の上昇を考慮すると、HDDとQLC NANDの価格差は拡大する一方だからです。

それが、新しい主要なハイパースケーラーとの協議や、採用に至る潜在的なタイムラインにどの程度のインパクトを与えていますか？

チャールズ・ジャンカルロ

ご質問ありがとうございます。これについて明確にする機会を得られて良かったです。当社のソリューションは、SSDとハードディスクの両方の代替となるものです。また、ハードディスクは2028年まで完売しています。

現時点でのハイパースケーラーとの会話の性質（tenor）について申し上げますと、彼らは実質的に、いかなる種類、いかなる形態であってもストレージ容量を切望している状態であると言えます。それは確かに、それらハイパースケール環境における認定（qualification）プロセスの緊急性を高める一助となっています。とは言え、我々は依然として認定プロセスを経る必要があり、また、我々自身にとって実際にどれだけのNANDが利用可能かという問題も常に付きまといます。これらすべてを、これらの協議に盛り込まなければなりません。

チャールズ・ジャンカルロ

結論を申し上げますと、緊急性は高まっており、ディスクがあるかないかに依存するのではなく、入手できるのであれば、どのような価格であっても容量を求めている、といった状況です。

ポール・ジオッツ

ディラン、ありがとうございます。次の質問をお願いします。

オペレーター

次のご質問は、オッペンハイマーのパラム・シン様です。どうぞ。回線はつながっています。

パラム・シン

はい。ご質問いただきありがとうございます。メモリ価格について、定量的な見通しをご提示いただけますでしょうか。私の理解では、年初の契約価格は前年比60%増でした。

1ヶ月ほど前には前年比100%増となっており、さらに上昇する可能性もありそうですが、スポット価格は安定しつつあります。第一に、NANDサプライヤーからどのような話を聞いているか。第二に、多くのサプライヤーが長期契約について話していますが、貴社はそれらの長期契約に参加しているのか、また、それらの契約は供給のみに関するものなのか、あるいは契約の一部として価格構成要素も固定されているのか。お聞かせください。

ありがとうございます。

チャールズ・ジャンカルロ

おお、あなたの数字は非常に低いです。もしそのような価格水準であれば、あなたが挙げたサプライヤーから喜んで購入します。スポット市場では価格が5倍から10倍に跳ね上がっています。以前の価格では、長期契約は書かれた紙の価値もありませんでした（契約の意味をなしませんでした）。

現在は、すべてがせいぜい30日間有効な見積価格で提示されています。メモリとNANDの両方の価格が、信じられないほど上昇しています。需要が非常に高いため、その価格水準でも依然として販売できています。ええ、あなたの数字は非常に低いです。

だからこそ、私のこれまでのキャリアの中で、このような状況は一度も見たことがありません。価格が18ヶ月間で2倍になることは何度か見たことがありますが、今話しているのは、18日ごとに価格が2倍になるということです。

ポール・ジオッツ

パラム、ありがとうございます。次の質問をお願いします。

オペレーター

次のご質問は、SIGのMehdi Hosseini様からです。どうぞ、回線は開いています。

メディ・ホセニ

はい。チャーリー、先ほどの数件の質問に戻りますが、もしNANDの不足がなければ、貴社の売上高はいくらになりますか？ 欲しい分だけNANDを調達できると仮定した場合、45億ドルの売上目標に対して、どれほどのアップサイド（上振れ余地）があるでしょうか。

チャールズ・ジャンカルロ

ああ、なるほど。ハイパースケーラーへのNANDの販売タイミングは、彼らの設備構築、我々または双方の認定能力、そしてハイパースケーラーによる設備構築によって決定されます。それがタイミングを決定します。Kazが言うであろうこと、そして私が言うことは、調達可能なNANDのすべてのテラバイトを、おそらく販売できるだろうということです。

ポール・ジオッツ

メディ、ありがとうございます。次の質問をお願いします。

オペレーター

次のご質問は、BarclaysのTim Long様からです。どうぞ、回線は開いています。

アリッサ・シュリーヴス

こんにちは、Tim LongのAlyssa Shrevesです。以前の質問の一つである、皆様が目にされている価格動向についてフォローアップさせてください。年内にさらなる価格上昇が起こる可能性が高いとおっしゃっていたと理解しています。お客様に提示する見積りの期間についても、そちら側で変更されていますか？その期間を短縮していますか？この変動的な価格環境を管理するために、他に何か取り組まれていることはありますか？ありがとうございます。

チャールズ・ジャンカルロ

ご質問ありがとうございます。残念ながら、その通りです。私たちはいくつかのことを行っています。一つは、特定の見積りに伴う価格についての顧客との協議の典型的なペースですが、営業チームと顧客の間で見積りの正確な構成を決定するために、約30日間の協議が行われます。

従来、私たちは通常、90日間有効な90日間の見積りを提供してきました。それは今年2月までの過去15年間そうでした。現時点では、30日間の見積りとなっています。他社、すべてが私たちの事業領域ではありませんが、製品が出荷されるまで価格さえ提示しないベンダーも存在します。

彼らは不確実な価格で見積りを出します。私たちは、それがお客様やチャネルに対して、私たちが運営していくべき正しい方法ではないと考えています。

チャールズ・ジャンカルロ

現在、価格の見積り期間を30日間に短縮せざるを得なくなっています。

ポール・ジオッツ

ありがとう、Alyssa。次の質問をお願いします。

オペレーター

次のご質問は、Raymond JamesのSimon Leopold様からです。どうぞ、ラインは開いています。

サイモン・レオポルド

ありがとうございます。感謝いたします。投入コスト、特にNANDチップの長期的なトレンドについて、皆様がどのようにお考えか、より詳しく伺いたいと思います。NANDチップの買い手であれば、当該市場は今後数四半期で改善すると予想されるようですが、長期的な観点において、皆様の予測や、どのような前提を組み込んでいるのか伺いたいです。

ありがとうございます。

チャールズ・ジャンカルロ

実は、そうではありません。私たちの予測では、少なくとも夏季にかけて価格上昇が継続すると見ています。それ以上の予測はできませんが、夏季まではさらなる価格上昇があるでしょう。現時点で、かなりの部分において、2027年までのキャパシティは完売しています。

2028年までの長期契約を求める動きもあります。今日の価格設定において、そうすることが妥当かどうかを判断するのは常に困難なことです。大部分において、NANDだけでなく、メモリ、CPUなど、あらゆる分野でファブの生産能力は完売しており、現在は低価格帯のチップにまで影響が及んでいます。ファブの生産能力が高利益率のコンポーネントへとシフトしており、それが半導体環境全体に圧力をかけています。

これは、需要がファブの供給を完全に上回っていることによって引き起こされています。

チャールズ・ジャンカルロ

需要と供給のバランスが取れるまで、価格上昇は続くと見ています。

ポール・ジオッツ

ありがとう、サイモン。次の質問をお願いします。

オペレーター

次の質問は、Wedbush SecuritiesのMatt Bryson氏からです。どうぞ。回線は開通しています。

マット・ブライソン

はい、質問を受け付けていただきありがとうございます。ガイダンスの話に戻りたいと思います。現在の市場環境では将来の期間を予測することが非常に困難であることは理解していますが、計算上でいくつか疑問があります。第1四半期の価格が15%〜20%上昇したと考え、かつ、現在の価格が70%上昇したとおっしゃるなら、50%〜55%のデルタ（差分）が生じます。

そうなると、御社の第2四半期の数字に到達するためには、ビット出荷量またはシステム出荷量が第1四半期から第2四半期にかけて50%減少する必要があります。同様に、例えば第4四半期について私のモデルで考えると、数字を合わせるためにシステム売上高を15%増加させていました。もし価格が70%以上上昇するのであれば、ビット出荷量またはシステム出荷量が55%減少する必要があります。私の質問は、この計算は正しいのかということです。

マット・ブライソン

これは調達の問題なのでしょうか、それとも需要破壊によるものでしょうか？それとも、製品構成が純粋な「as-a-Service」モデルへと急速にシフトしているため、収益の見え方が変わっているのでしょうか？

タレク・ロッビアティ

申し上げたいのは、ここには多くのダイナミクスが存在するということです。まず、前四半期に受注したものを当四半期に出荷するということがあります。これも計算に組み込まなければならないダイナミクスの一部です。出荷するシステムの数が、あなたが指摘したほど減少するとは考えておらず、到底そのようなことはありません。

販売数量の伸びは引き続き非常に堅調であると考えています。第1四半期に関して申し上げたのは、当社の成長のわずか3分の1が、前倒し（pull-ins）と価格設定によるものだったということです。残りは数量によるものです。需要があるからこそ、数量が存在しているのです。

タレク・ロッビアティ

現在の課題は、業界全体のプレーヤーがかつてない価格水準を試しているという文脈において、それがいつまで続くかということです。下半期については、出荷数量があなたが指摘した程度に落ち込むと考える理由は全くありません。

ロブ・リー

マットさん、もう一つの変数を加えさせてください。ご想像の通り、平均的な価格上昇率についていくつかの数字を提示しましたが、価格の上昇幅はポートフォリオによって異なります。ご想像の通り、価格が高騰している環境下では、当社のハイパフォーマンス・ソリューションの価値はさらに増大します。ポートフォリオ内での想定されるミックスのシフトもあり、それらは提示した数字の一部に織り込まれています。

ポール・ジオッツ

ありがとう、マット。次の質問をお願いします。

オペレーター

次のご質問は、シティグループのアシア・マーチャント様からです。どうぞ。回線は開通しています。

アシア・マーチャント

ありがとうございます。サブスクリプション・マージン（利益率）をどのように捉えるべきか、重点的に説明していただけますでしょうか？今回の差分（デルタ）は何によって引き起こされたのでしょうか？皆さんがお話しされていた、CapEx（設備投資）の増加によるものでしょうか？ハイパースケーラーを除いた場合、製品の成長マージンはおそらく予測範囲の下限付近で推移しているとお話しされていたかと思います。今後のサブスクリプション・マージンについて、理解を深めるためにお力添えいただけますでしょうか？エバーグリーンなサブスクリプション・サービスが増えるにつれて、それらのマージンは改善していくものと考えております。その点をご説明いただければ幸いです。

ありがとうございます。

タレク・ロッビアティ

はい。まず、サブスクリプションの売上総利益率に関する質問の前半についてですが、当社のサブスクリプション・サービスにおいて、前期比で約1.4ポイントの売上総利益率の低下がありました。これは、サブスクリプション収益の一部として、製品ミックスの変化、およびEvergreen//Oneからのシフトが主な要因です。これは一時的なものであり、私がこの点を強調したい理由は、ARR（年間経常収益）の成長率をよく見ていただければ、300ベーシス・ポイント加速して19%に達しており、残存履行義務（RPO）も成長の観点から極めて強力な状態を維持しているからです。

RPOは41%成長しました。すみません、アシアさん、質問の後半部分をもう一度繰り返していただけますか？

アシア・マーチャント

指摘されたように一時的なものであるならば、今後のこれらのマージンをどのように考えればよいでしょうか？

タレク・ロッビアティ

ああ、なるほど。はい。

アシア・マーチャント

はい。ええ。

タレク・ロッビアティ

はい。

アシア・マーチャント

サブスクリプションについてです。はい。

タレク・ロッビアティ

会計年度の初めに言及した製品売上総利益率についてですが、ハイパースケーラーによる寄与を除いた製品売上総利益率は、当社の長期目標である65%〜70%というレンジの下限になるとお伝えしていました。今第1四半期は65.5%となり、まさに想定していた通りの結果となりました。今後については、製品売上総利益率は、売上が基礎となるコストに追いついていく過程における、再び別のミックス効果であると考える必要があります。我々は、ガイダンスとして示した内容、つまり売上総利益率65%〜70%であり、今後数四半期にかけて製品売上総利益率がそのレンジの上限に向かって段階的に回復していくという見通しについて、手応えを感じています。

ロブ・リー

サービス部門の売上総利益率に関しては、タレクが述べた通り、一時的な低下であったことだけ申し上げます。時間の経過とともに、それらは継続的に上昇していくと予想しています。

タレク・ロッビアティ

はい。

ポール・ジオッツ

アシアさん、ありがとうございます。次の質問をお願いします。

オペレーター

次の質問は、レイク・ストリート・キャピタル・マーケッツのエリック・マルティヌッツィ様からです。どうぞ。回線は開いています。

エリック・マルティヌッツィ

はい、1touchのパイプラインについて、少しお話ししたいと考えています。高度なデータ管理プロバイダーの選択肢として、Everpureに対する受容性についてです。それが「スラムダンク（確実な案件）」となるような、あるいは容易に獲得できる機会となるような、戦略的な垂直市場（バーティカル）はありますか？

チャールズ・ジャンカルロ

まだ非常に早い段階であると言えます。来月のAccelerateカンファレンスで、これについてより詳細に説明する予定です。

チャールズ・ジャンカルロ

1touchは現在、当社およびお客様に対し、あらゆるデータソースにわたるすべてのデータを真にマッピングする機会を提供しています。当社の製品上にあるものだけでなく、競合製品の上にあるもの、またクラウド上にあるもの、SaaSプラットフォーム上にあるものも対象とし、いくつかの側面からマッピングします。一つは、単にすべてのデータがどこにあるかを知ることであり、これは主要なサイバーセキュリティの問題ですが、それこそがまさに1touchが事業を開始した領域です。同社はそれ以上に踏み込んでおり、データの意味論（セマンティクス）を理解することを可能にしています。

これは、異なるデータソース間のデータのコンテキスト（文脈）もマッピングできることを意味し、それによって、異なるデータソースが互いにどのように関連しているかについての完全なナレッジグラフを得ることができるのです。

チャールズ・ジャンカルロ

AIの時代において、これは非常に強力なものになると考えています。AIにおいては、よく言われる「ゴミを入力すれば、ゴミが出てくる（garbage in, garbage out）」という言葉通りです。データソースの質が悪ければ、回答の質も悪くなります。1touchによってお客様ができるようになることは、データソースを真に合理化してより深く理解し、それらを整理することで、AIエージェントや分析のための、より優れたソースを持つことができるようになることです。

ロブ・リー

Eric、それに追加させてください。Charlieが言ったように、1touchに対する当社の戦略的関心は、データ・インテリジェンスの観点から、同社がポートフォリオに加えてくれるであろう多くの機能によって引き起こされています。それらの機能に加え、同社の現在の製品であるデータ・セキュリティ態勢管理（DSPM）により、金融サービスなど、当社が強みを持つ典型的な垂直市場における多くのエンタープライズ・アカウントから、初期段階の関心が多数寄せられています。とはいえ、まだ初期段階であり、今月初めに買収を完了したばかりです。

関心や需要の初期の兆候はポジティブです。

ポール・ジオッツ

ありがとうございます、Eric。もう1問だけ質問の時間がありますので、次の質問が最後になります。

オペレーター

最後の質問は、UBSのDavid Vogt様からです。どうぞ、回線は開いています。

デビッド・ヴォーク

ありがとうございます。厳しい事業環境の中で、詳細なご説明をいただき感謝いたします。Tarek、下半期に関して、後ほどお伺いしてもよろしいでしょうか。私が考えているのは、おそらく3ヶ月前の見通しには、いくつかの価格動向と遅延効果、および今四半期への需要の前倒しが含まれていたのではないかということです。

通期ガイダンスを1億ドル以上引き上げられましたが、第1四半期にはおそらく9,000万ドルの恩恵を受けたことになります。第2四半期および今年残りの期間において、需要の前倒しと遅延効果の影響がどのようになるかについて、どのようにお考えか教えていただけますか？

デビッド・ヴォーク

私の計算では、コア・ストレージは下半期において、やや厳しい環境になるように見えます。不確実性は理解していますが、下半期の不確実性を踏まえ、ビジネスの潜在的な需要についてどのようにお考えか、感覚を掴みたいと考えています。ありがとうございます。

タレク・ロッビアティ

ここで、状況を少し客観的に整理させてください。まず第一に、エンタープライズ、コマーシャルを問わず、すべての事業セグメントにおいて需要は引き続き堅調です。当社は2027年度の期初から大幅に値上げを行ってきました。競合他社よりも遅く、低い水準での値上げを行いました。

値上げを継続し、市場参加者の間でさらなる値上げが続くと認識されれば、需要の前倒しが発生します。当会計年度の第1四半期において、成長の約3分の1は値上げと前倒しに起因すると電話会議でお伝えしました。これは今後も続くでしょう。問題は、下半期にどの程度の規模になるかということであり、これは大きな不確定要素です。

なぜなら、顧客がいつ購入を止めて価格が下がるのを待つようになるのか、その時点を真に指摘できる人は誰もいないからです。

タレク・ロッビアティ

当社のガイダンスは長期的に見る必要があります。昨年度の期初には11%の成長でしたが、昨年度の半ばに16%の成長とガイダンスを行い、現在は今会計年度の通期ベースで22%を超える成長を見込んでいます。四半期ごとの変動はありますが、当社の製品の質とバリュー・プロポジションにより、当社の成長が前年比で加速していることに疑いの余地はありません。

ポール・ジオッツ

締めに入る前に、チャーリーから最後にコメントがあるかと思います。

チャールズ・ジャンカルロ

終了する前に、まず初めに、皆様お時間をいただきありがとうございます。終了する前に、お客様の信頼、従業員の献身、パートナーおよびサプライヤーの協力、そして投資家の皆様の継続的な信頼に対しても、感謝の意を表したいと思います。また、来月のAccelerate Conferenceにおいて、皆様、そしてもちろん多くのお客様やパートナーの皆様にお会いできることを楽しみにしております。9月23日の投資家向けカンファレンスにおいても、多くの皆様にお会いできれば幸いです。

ご清聴ありがとうございました。また次四半期にお会いしましょう。

オペレーター

以上をもちまして、Everpureの2027年度第1四半期決算電話会議を終了いたします。ご参加ありがとうございました。それでは、回線をお切りください。