QRVO（クォルボ） FY2026 Q3 決算説明会

オペレーター

こんにちは。Qorvo, Inc. 2026年度第2四半期決算電話会議へようこそ。すべての参加者は、受信専用モードとなります。サポートが必要な場合は、キーを押した後にゼロを押して、カンファレンス・スペシャリストに合図を送ってください。

本日のプレゼンテーションの後に、質疑応答の時間を設けております。質問をされる場合は、タッチトーン電話でスターキーの後に1を押してください。質問を取り消す場合は、スターキーの後に2を押してください。本イベントは録音されていますのでご注意ください。

それでは、投資家広報担当バイスプレジデントのDouglas DeLietoに進行を戻します。始めてください。ありがとうございます。

ダグラス・デリエート

皆様、こんにちは。Qorvoの2026会計年度第3四半期決算電話会議へようこそ。この電話会議には、実際の結果が経営陣の現在の予想と大きく異なる可能性のあるリスク要因を含む、将来予測に関する記述が含まれています。これらのリスク要因は当社の事業および財務結果に影響を与える可能性があるため、本日発表された決算リリースに含まれるセーフハーバー条項、ならびに当社の事業に関連するリスク要因、およびSECに提出された年次報告書（Form 10-K）を確認されることをお勧めします。

本日のリリースおよび本日の電話会議では、GAAP（一般に認められた会計原則）および非GAAPの両方の財務結果を提供します。この補足情報は、投資家の皆様が、特定の非現金費用や、基礎となる業績のトレンドを不明瞭にする可能性のあるその他の項目の影響を受けずに、財務パフォーマンスを分析し、営業成績の追加比較を行うことができるように提供するものです。電話会議中、損益計算書の項目に関する当社のコメントおよび比較は、主に非GAAPの結果に基づきます。GAAPから非GAAPの財務指標への完全な調整については、本日早い時間に発行され、当社の投資家向け広報ウェブサイト（ir.qorvo.com）の「Financial Releases」セクションで入手可能な決算リリースをご参照ください。

最後に、10月28日に発表されたSkyworks社とQorvo社の合併に関する詳細情報については、当社の投資家向け広報ウェブサイト（ir.qorvo.com）の「Events and Presentations」セクションにあるプレスリリース、投資家向けプレゼンテーション、Qorvo合併用プロキシ（委任状）、および関連資料を確認されることをお勧めします。本日の電話会議では、当社の会計年度第3四半期の業績および3月期の見通しに焦点を当てます。提案されている事業統合についてはコメントいたしません。本日は、社長兼CEOのBob Bruggeworth、CFOのGrant Brown、販売・マーケティング担当シニアバイスプレジデントのDave Fullwood、およびその他のQorvo経営陣が参加しております。

それでは、Bobに代わります。

ロバート・ブルッグワース

ありがとう、Doug。皆様、電話会議へようこそ。当社の会計年度第3四半期において、Qorvoは各事業セグメントで顕著な戦略的成果を上げるとともに、堅調な財務実績を達成しました。当社は、収益性を最適化し、資本集約度を低減するための事業再編措置を実行しつつ、長期的な成長戦略を追求し続けています。

ACGにおいて、当社は、世界をリードするスマートフォンOEMに対し、彼らの最も価値の高いフラッグシップおよびプレミアム層のデバイス向けに、クラス最高の製品を提供しています。CSGでは、Wi-Fiアプリケーションにおいて幅広いシェアを有しており、超広帯域（UWB）技術を用いて、自動車、エンタープライズ、産業、およびその他の顧客セグメントにおけるリーチを拡大しています。HPAでは、防衛・航空宇宙、衛星通信、電力、インフラなどの幅広い顧客アプリケーションにわたって成長しています。当社の工場ネットワーク内では、コスタリカの施設を予定より数ヶ月早い12月に閉鎖し、外部パートナーへの移行を完了しました。

ノースカロライナ州グリーンズボロおよびテキサス州リチャードソンへのSAWフィルタ生産の移管は、予定通り進んでいます。これらの措置により、当社はより低い資本集約度でより効率的に運営できるようになり、GaAs、GaN、BAW、SAW、および高度なマルチチップモジュールのオンショア（国内）製造によって、引き続き製品の差別化を図っていきます。四半期のハイライトに話を移します。ACGにおいて、12月四半期の売上高は、典型的な季節性と一致し、前回発表した見通し通りに、前四半期比で減少しました。

当社の最大手顧客においては、彼らの量産化が進むプラットフォームにおけるコンテンツ（搭載量）の増加が、昨年12月と比較して2桁の売上成長を支える要因となりました。当社は、最大手顧客に対し、高性能なディスクリート、チューナー、ET PMIC、および統合モジュールの多様なポートフォリオを供給しています。それらすべてが次期プラットフォームに採用されているわけではありません。しかしながら、現時点における次会計年度の最大手顧客からの売上高は、ほぼ横ばいになると予想しています。

当社のET PMICについては、モデムの内製化が進むことで、プラットフォームがサードパーティ製モデムから移行するにつれ、多年にわたる構造的な追い風となります。統合モジュールに関しては、ウルトラハイバンド・パッドにおいて、当社は昨年よりも次期スマートフォンモデルでのシェアが低下しており、ウルトラハイバンド・パッドの売上高は前年比で減少すると予想しています。配置（プレースメント）としては、当社は複数の世代にわたって成功を実証してきました。当社は、高度に差別化された技術と、その後の世代においても効果的に競合できる能力に自信を持っています。

当社の最大手顧客のセルラー対応iPadにおいて、当社はハイバンド・パッドの採用を勝ち取りました。これは製品および技術の節目であり、当該プラットフォームにおけるQorvoにとっての新しいコンテンツとなります。この採用を確保できたことを非常に嬉しく思います。この獲得により、当社の長期的な投資戦略と一致する形で、当該プラットフォームにおいて能力を実証し、大規模に実行する機会が得られます。

Androidに話を移します。当社は、低利益率のマスメディア層のスマートフォンへの露出を継続的に削減しつつ、プレミアムおよびフラッグシップ・スマートフォンにおける主要なサプライヤーであり続けています。12月、Androidの総売上高は前四半期比で10%台前半の減少となりました。3月については、Androidの売上高は季節的な減少を上回る減少を見込むと予想しています。

2027会計年度については、主に低利益率セグメントへの露出を減らすための当社の措置、および次いでメモリ価格と可用性がマスメディア層のAndroid製造計画に与える影響により、Androidの売上高は2026会計年度比で約3億ドル減少すると予想しています。QorvoはスマートフォンOEM各社に幅広く参画しており、メモリ価格や可用性がフラッグシップおよびプレミアム層に影響を与える兆候は見られません。最大手顧客の売上高はほぼ横ばいとなる見込みであり、ACGの売上高は、Androidの売上高減少に伴い、2027会計年度に減少する見込みです。これは、当社のAndroid事業における意図的な規模縮小です。

Androidの高価値なプレミアムおよびフラッグシップ層へのサービスを継続しつつ、低利益率セグメントへの露出を減らしています。製品ミックスの改善により、ACGの売上総利益率は向上すると予想しています。さらに、継続的な営業費用（OpEx）削減の取り組みにより、より健全な売上構成において、ACGの営業利益率は拡大すると予想しています。CSGでは、主要な自動車ティア1メーカーとの自動車用ウルトラワイドバンド・プログラムが順調に進展しています。

このプラットフォームに関しては、12月中に最初の量産受注を受けたことを発表でき、大変嬉しく思います。このプログラムは数年間にわたり、複数のOEMをサポートする予定です。当社は、自動車顧客ベース全体でのエンゲージメントの拡大を継続的に見ています。Qorvoの自動車用ウルトラワイドバンド技術のユースケースには、セキュアアクセス、デジタルキー、幼児検知、および短距離レーダーセンシングが含まれます。

当社は、ネットワークアクセスポイントの複数のティア1メーカーと協力して、ウルトラワイドバンドとWi-Fi 7の両方のソリューションを供給しています。強力な顧客需要が見られており、初期の導入事例には、超高精度な屋内ナビゲーションや位置認識を必要とする病院、工場、その他の企業が含まれます。当社のWi-Fiポートフォリオは、フラッグシップ・スマートフォン、ファイバー・ゲートウェイ、メッシュネットワーク、クライアントデバイス、およびSATCOM（衛星通信）地上端末において幅広く展開されています。また、より高い帯域幅と低遅延の相互接続ネットワークを実現するために、Wi-FiのFEM（フロントエンドモジュール）およびフィルタのポートフォリオを継続的に拡大しています。

12月中に最初のWi-Fi 8サンプルを納入しており、Wi-Fi 8における顧客とのエンゲージメントは増加しています。前四半期に議論したCSGの事業再編については、これらの措置は予定通り進んでいます。当四半期中に、MEMSベースのセンシング・ソリューション事業の売却に成功しました。これはCSGの前年比成長に対する逆風となりますが、次会計年度においては、CSGの収益性を向上させるために当社が取り組んでいる複数の取り組みの一つです。

HPAに話を移します。当社は、DNA、データセンター、電力、およびインフラ市場における多年にわたる追い風を継続的に見ています。DNAにおいて、2026会計年度のNDAA（国防権限法）の成立には、ゴールデン・ドーム、F47戦闘機、および海軍の次世代戦闘機、軍艦、ドローンといった最優先事項が含まれています。Qorvoは、新しいプラットフォーム、アップグレードサイクル、RFコンテンツの増加、および防衛支出の増加の恩恵を受けています。

例として、ゴールデン・ドームは、多大なRFコンテンツを必要とする多層防御システムです。2027会計年度通期では、DNA市場での売上高は約5億ドルに達する見込みです。電力管理においては、エンタープライズ級SSD向けのPMICへの戦略的重点が、顧客需要が非常に強力であるデータセンターの継続的な成長と合致しています。当四半期中に、当社の次世代エンタープライズSSDプラットフォーム向けの最初のチップのテープアウトを行いました。

Qorvoのその他の電力関連の機会としては、AESAレーダー、ドローン、ロボット工学、ウェアラブル、およびスマートフォンが挙げられます。当社のFEM、ビームフォーミングAIC、電力管理、および電力制御を組み合わせたAESAソリューションに対しては、世界的に強い関心が寄せられています。インフラ市場では、DOCSIS 4.0システムにおけるコンテンツ要件の増加があり、これは当社の増幅器および制御ポートフォリオとよく一致しています。QorvoはDOCSIS 4.0向けのブロードバンド増幅器の主要なサプライヤーであり、すべての主要なサプライヤーとの良好な関係を築いています。

また、当社は5G無線アクセスネットワークのRFチェーン全体で使用される、小信号送受信コンポーネントの市場リーダーでもあります。これらの製品は歴史的に地上5Gインフラに展開されてきましたが、ドローンや、ダイレクト・トゥ・セル（直接通信）衛星アーキテクチャを含む低軌道衛星通信などの隣接するアプリケーションにおいても、同様のRFビルディングブロックが採用されるケースが増えています。当社は、最も業績の高い事業の成長に鋭く集中しており、業績の振るわない事業については売却または撤退しています。2027会計年度については、ACGが減少し収益性が向上する一方で、CSGはほぼ横ばい、HPAが二桁成長を続けることにより、全社売上高は中程度の一桁台の減少を予測しています。

2027会計年度が進むにつれて、当社の防衛・航空宇宙事業はAndroid事業よりも大規模になると予想しています。これは、Android事業の戦略的な規模縮小とHPAの継続的な成長の両方を反映した、ポートフォリオにおける重要な変化です。このますます良好なミックスにより、2027会計年度の通期売上総利益率を50%以上に、EPSを1株当たり7ドル近くまで引き上げることが可能になります。これらの結果は、継続的な営業費用の規律、構造的に改善されたポートフォリオ・ミックス、およびイノベーションとオペレーショナル・エクセレンスへの持続的なコミットメントを反映したものです。

それでは、Grantに代わります。

グラント・ブラウン

ありがとう、Bob。皆様、こんにちは。Qorvoの会計年度第3四半期の売上高は9億9,300万ドル、非GAAP売上総利益率は49.1%、非GAAP希薄化後1株当たり利益は2.17ドルとなり、いずれもガイダンスに対して良好な結果となりました。当四半期、当社の最大手顧客は売上高の約53%を占めました。

貸借対照表については、四半期末時点で、現金および現金同等物を約13億ドル、未償還の長期負債を約15億ドル保有しており、短期的な満期はありません。当四半期は、純在庫残高5億3,000万ドルで終了しました。これは、前四半期比で7,500万ドルの減少、前会計年度末比で1億1,100万ドルの減少を表しています。当四半期中に、約2億6,500万ドルの営業キャッシュフローを創出し、2,800万ドルの資本支出を行い、その結果、フリー・キャッシュ・フローは2億3,700万ドルとなりました。

第4四半期の見通しに関しては、HPAの継続的な勢いが、低利益率のマスメディア層Androidからの戦略的転換、および最大手顧客における通常の季節的な減少によって相殺されることを反映したガイダンスとなっています。3月期の予測は以下の通りです。売上高は8億ドルプラスマイナス2,500万ドル、非GAAP売上総利益率は48〜49%、非GAAP希薄化後EPSは1.20ドルプラスマイナス15セントです。売上総利益率は、前年同期比で改善し続けています。

第3四半期において、非GAAP売上総利益率は前会計年度比で約260ベーシス・ポイント増加しており、第4四半期においても同様の前年比改善を見込んでいます。この改善は、複数の取り組みの直接的な結果です。当社は、マスメディア層のAndroid 5Gへの露出を減らすために、製品ポートフォリオと価格戦略を積極的に管理してきました。また、マージンを押し上げるDNAの成長から利益を得られるよう会社を位置づけ、マージンを低下させる事業を売却または撤退させ、製造拠点の集約に伴い工場コストを継続的に積極的に管理してきました。

3月期の非GAAP営業費用は、2億4,000万ドルから2億5,000万ドルの間になると予測しています。営業利益のライン以下では、固定金利負債に対して支払った利息と、現金残高から得られる利息収入、為替差損益、およびその他の項目によって相殺されることを反映し、営業外費用は800万ドルから1,000万ドルの間になる見込みです。2026会計年度の非GAAP税率は、約15%となる見込みです。米国および国際的な税制の変化は時間の経過とともに進展する可能性があるため、引き続き状況を注視していきます。

それでは、質疑応答を開始してください。ありがとうございます。

オペレーター

これより質疑応答セッションを開始します。質問をされる場合は、タッチトーン電話でスターキーの後に1を押してください。スピーカーフォンをご使用の場合は、キーを押す前に受話器を取ってください。質問への回答がなされ、質問を取り消したい場合は、スターキーの後に2を押してください。

質問は1回につき、質問1回とフォローアップ1回までに制限させていただきます。現在、キュー（質問待ちの列）をまとめるため、一時的に停止いたします。最初の質問は、BarclaysのThomas O'Malley様からです。どうぞ。

トーマス・オマリー

皆さん、こんにちは。質問に答えていただきありがとうございます。コンテンツに関する詳細を教えていただき、ありがとうございます。Bob、あなたはウルトラハイバンド・パッドは今世代ではコンテンツがそれほど多くない可能性がある一方、ETの一部が戻ってきていると言及されました。

今後の数世代にわたるコンテンツを見ると、このデュアルソーシング（二社購買）によって、以前お聞きした「他のプレイヤーのレーン（領域）に非常に多く入り込んでいる」状況が見て取れるように思えます。つまり、かつては一社がいくつかのソケットで競合していたのが、今ではそれが他のいくつかのソケットにも広がり、競争が激化しているということです。皆さんは、そうした傾向が見られる領域をいくつか挙げておられました。今後のコンテンツのロードマップについてお話しいただけますか。

例えば、ハイバンドやミッドハイバンド、iPadなど、明らかに他のソケットについても話されましたが、他にもコンテンツを増やせるようなソケットがあるとお考えですか？それとも、今後数世代にわたるコンテンツに関して、追い風が吹いていると感じますか、それとも向かい風でしょうか？ありがとうございます。

ロバート・ブルッグワース

はい。ありがとうございます、トム。ご質問に感謝します。ご存知の通り、私たちは将来の世代やアーキテクチャについてコメントすることは好まないのですが、あえて申し上げれば、そこで当社のシェアを拡大し続ける機会は引き続き存在すると言えます。

それについては間違いありません。ご存知のように、以前の多くはシングルソース（一社購買）でした。ご覧の通り、彼らはより多くのマルチソーシング、少なくともデュアルソーシングを行っているように見えます。将来的に、より多くのソケットが登場することになるでしょう。

そして、私たちは最大手顧客において成長を続けるために、R&D（研究開発）に投資しています。

トーマス・オマリー

助かりました。それから、2点目について一点確認させてください。3月期については、Androidが季節的な減少を上回る減少になるとおっしゃいました。季節性については、5年、10年、15年といった様々な見方があることは承知していますが、私が手元に持っているデータでは、3月四半期のAndroidは実際には増加しています。

異なる季節性があることは理解していますが、「季節的な減少を上回る減少」とはどういう意味でしょうか？Androidにとっての3月の通常の季節的な動きとはどのようなものですか？

ロバート・ブルッグワース

はい。ご質問ありがとうございます、Tom。おっしゃる通りです。通常、Androidは3月期に上昇していました。

そして、我々は戦略的に、その低利益率ビジネスの多くを（整理して）きており、前四半期にも、我々があまり関与していない他の電話機におけるAndroidの立ち上げなどについても話をしました。繰り返しになりますが、これは、我々がもたらす価値に対して確実に対価を得るという、我々の戦略的重点によるものです。そして今年、それは前四半期比で減少することになります。それが大きな変動要因です。

あなたの指摘は正しいです。

オペレーター

次のご質問は、JPMorganのPeter Peng様です。どうぞ。

ピーター・ペング

繋がっていますか、Peter？あ、はい。こんにちは。ご質問にお答えいただきありがとうございます。Androidビジネスについてですが、以前の予想では、約2億ドルで（低利益ビジネスを）終了させるとのことでしたが、現在は3億ドルとおっしゃっています。

これは単に撤退を加速させているということでしょうか？メモリの影響でしょうか？何がこの加速したペースを促したのでしょうか？そして、長期的に考えた場合、このビジネスに関するすべてを終えた後の、ビジネスの売上高ランレートはどうなるのでしょうか？

グラント・ブラウン

やあ、Peter。Grantです。私がこれをお答えし、その後Daveがさらに詳細を補足します。低利益率または低ティアのAndroidビジネスからの撤退は、数年にわたるプロセスになるとお伝えしてきました。

2026年度には約1億5,000万ドルから2億ドル、そして2027年度にも同様に発生する可能性があります。前四半期には、その大部分が2026年度の下半期、特に3月期に影響を与えると予想するとお伝えしました。そして、それがまさに現在の業績に見えている通りです。そして2027年度については、1億5,000万ドルから2億ドルとしていた予測を、2027年度に撤退可能な額として3億ドルへと引き上げています。

これは、ビジネスに関する我々の戦略的な側面と、顧客の生産計画に影響を与えているメモリの価格および供給の制約の両方によるものです。

ピーター・ペング

完璧です。それから売上総利益率についてですが、50%に到達する可能性があるとお話しされました。2027年にかけて、そのマージン・プロファイルをどのように考えておくべきか、概説していただけますか？

グラント・ブラウン

はい。話している最中にかなりのバックグラウンドノイズが入っています。そちら側で起きているのかどうか分かりませんが。

ピーター・ペング

すみません。では、進めてください。マージン・プロファイルに関するご質問だったかと思います。2027年度を見通すと……そうです、その通りです。

はい。2027年度におけるマージンの最大のドライバーはミックス（構成）です。それは、HPAが全体のより大きな割合を占めるようになることによるビジネス・ミックス（利益率を押し上げる要因）と、セグメント内におけるプロダクト・ミックスの両方です。特にACG内においてです。

低ティアのAndroidビジネスからの撤退については詳しくお話ししてきましたが、これがかなりの影響を与えています。当然ながら、我々の稼働率は理想的な水準にはありません。しかし、現時点での売上総利益率の最大の改善は、先ほど申し上げたビジネス・ミックスによるものです。したがって、時間の経過とともにさらなるボリュームが追加されるにつれ、まださらなる向上の余地があります。

オペレーション・チームを称賛したいと思います。彼らは、必要な生産能力を維持しながら、かなりの規模でコスト削減を行ってきました。ボブが先ほどコメントしたように、コスタリカ、およびノースカロライナからテキサスへの移管という、決して小さくない成果である複数の生産ラインの移管を行いつつ、戦略的に非常に重要なビジネスをターゲットにするための能力を維持しています。皆さん、ありがとうございます。

オペレーター

次のご質問は、Loop CapitalのGary Mobley様です。どうぞ。

ゲイリー・モブリー

皆さん、質問の機会をいただきありがとうございます。また、ボブ、2027年度に関する明示的なガイダンスをありがとうございます。特にアップルに関してですが、2027年度の売上高は横ばいになると予想されています。次期iPhone 18においては、全体としておそらくいくらかのコンテンツ（単価）の減少があるとのことですが。

それは、ある程度のボリューム（出荷台数）の成長が、コンテンツの減少によって同等に相殺されるということでしょうか。その想定における、iPhoneのユニット（台数）のボリュームの想定について、少し教えていただけますでしょうか。

ロバート・ブルッグワース

はい、ありがとう、ゲイリー。最大手顧客のボリュームについてはコメントを控えさせていただきます。我々は、現時点で判明しているすべての事項を踏まえ、我々の売上高がどのようになると考えているか、その目安をお伝えしているに過ぎません。

ゲイリー・モブリー

わかりました。では、第4四半期の売上高ガイダンスを見ると、前年同期比でおよそ7,000万ドル減少しています。その減少のうち、どの程度が事業売却によるものなのでしょうか。前年同期比の比較において、2つの重要な事業売却があったと認識しています。

残りは主にAndroid関連であると考えてよろしいでしょうか？

グラント・ブラウン

その通りです。その大部分はAndroid関連です。我々が行った事業売却による影響は、比較的わずかなものです。そして、そのAndroid関連の要素についてですが、それが具体的にどのように展開するかは、明らかに見ていく必要があります。

我々は、戦略的撤退と、メモリ価格の懸念に起因する顧客の予測の両方に直面しています。これは、顧客との対話の中に現れ始めたばかりのものです。

ゲイリー・モブリー

わかりました。ありがとうございます。

オペレーター

次のご質問は、サスケハナのクリストファー・ロランド様からです。どうぞ。

クリストファー・ローランド

ご質問の機会をいただきありがとうございます。以前、皆様は統合モジュールおよび統合モジュールの増産について、かなり楽観的な見方をされていたと記憶しています。明らかに、このデュアルソーシング（二社購買）は後退ではありますが、貴社の製品について、それらをどのように捉えているか、そして今後の見通しをどのように考えているかについてお話しいただけますでしょうか。特に統合モジュールについて伺いたいです。

ロバート・ブルッグワース

はい。明確にしておきますと、ウルトラハイバンドは、おそらく5、6年前から、非常に長い間デュアルソーシングされている部品です。我々は常にそこにコンテンツ（売上）を持ってきました。ただ、今年は前年よりも少なくなっているだけです。

また、先ほどハイバンドパッドについて話しましたが、そこは我々がこれまで扱っていなかった領域です。ですから、その点においては、実際にはデュアルソーシングが我々を助けていることになります。質問に対する回答としては、そのようになります。

クリストファー・ローランド

了解しました。ゲイリー、売上に関してですが、コンテンツの損益に加えて、検討すべき変数は常にかなりの数があります。例えば、特定の異なるアワード（受注）の時期や、特定のSKUの数量、ミックス、それらのモデルにおける発売サイクルなどが含まれます。しかし、少なくとも我々の前提条件に関するモデリングの観点からは、重要な点は、我々のすべての基礎となる前提条件が、先にボブが提供した2027年度の見通しに完全に反映されているということだと考えています。

ロバート・ブルッグワース

ありがとう、クリス。

クリストファー・ローランド

すみません、私です。はい。それに関連して、少し補足させてください。今年について完全に決定しているわけではないというコメントがありましたが、皆さんの見通し（ビジビリティ）はかなり良好であるように聞こえます。

前年比横ばいのガイダンスに対して、これ以上、ポジティブ・ネガティブを問わずサプライズは想定すべきではない、ということでよろしいでしょうか？ その認識で合っていますか？

グラント・ブラウン

ええ、その通りです。常に特定の要素、特にサイクル後半に決定されるチューナーに関するものなどはあります。しかし、はい、すべてはガイダンスに反映されていると考えています。

ロバート・ブルッグワース

素晴らしい。皆さん、ありがとうございます。

グラント・ブラウン

ありがとう、クリス。

オペレーター

次のご質問は、TD CowenのKrish Sankar様からございます。どうぞ。

ロバート・マーティン

こんにちは。Krishに代わって電話に入っております、Robert Martinです。質問をお受けいただきありがとうございます。来年のAndroidの売上高は約3億ドル減少する見込みであると言及されました。

ローエンド市場からの撤退がビジネスにどのような影響を与えるのか、詳しく説明していただけますか。また、現在のメモリ価格の高騰とコストがモバイル事業にどのように影響しているのか、そしてそれが来年どのように展開するとお考えかについても、もう少し詳しく説明をお願いできますでしょうか。

デイブ・フルウッド

はい。デイブです。ええ。さて、お話ししているこの減少は、主に、私たちがここ1年近くお話ししてきた、Android事業における継続的な意図的なリサイズ（規模縮小）の結果によるものです。

二次的には、メモリの価格設定と可用性に関連して、OEM（相手先ブランド製造装置）がそれに対応するために製造計画を調整していることが見られます。これは、顧客が高価格帯のデバイスに向けて供給を優先させるため、間違いなくマス層（普及価格帯）に圧力をかけます。したがって、これは私たちの戦略を加速させる効果がありますが、最終的な結果を変えるものではありません。ですから、以前に指摘した、2027年度に向けて3億ドルを超える減少という数字が出ているのはそのためです。

デイブ、そこに少し付け加えさせてください。通期を通じた収益のプロファイルについてです。はい、3月を過ぎて6月にかけてのことを考え始めると、デイブが説明したダイナミクス（動態）が展開されることになります。次の四半期については詳細なガイダンスを出していないため、あまり細かく言い過ぎるのは時期尚早かもしれませんが、歴史的な季節性について指摘しておく価値はあります。

例えば6月においても、以前に述べたAndroidに関する戦略的アクション（マス層におけるAndroidへのエクスポージャーを戦略的に減らしていること）に関連する理由により、前四半期比で5〜10%減少するという傾向はもはや当てはまりません。また、当社の最大顧客からの収益における季節的な落ち込みもあります。通常であればこれらは相殺されるものですが、そうはなりません。3月にはそのような現象は見られませんでしたし、6月にも見られないでしょう。

そして二次的には、お話ししてきたDNA事業についてですが、前年比で引き続きかなりの強さが見られます。しかし、非常に好調だった3月からの推移として、6月に向けては減少することになります。DNAが当社のトップライン（売上高）に対する貢献度が高まるにつれ、6月の季節性への影響も大きくなっています。したがって、以前にお伝えしたAndroidからの撤退が大部分を占めることにより、当社のビジネスプロファイルは変化することになります。

ロバート・マーティン

わかりました。ありがとうございます。助かります。顧客が高価格帯を優先するのは理にかなっていますね。

それに関連して手短に伺いたいのですが、顧客の在庫レベルに関して何らかの変化は見られますか？ それとも、この時期の通常の予想通り、あるいはそれ以上、もしくはそれ以下でしょうか？

デイブ・フルウッド

はい。在庫に関して異常なものが見られるとは言いません。メモリに関して起きている状況を鑑みて、彼らがどのように製造計画を調整しているかに対する反応、という側面が強いです。

ロバート・マーティン

わかりました。ありがとうございます。

オペレーター

次のご質問は、Charter Equity Researchのエドワード・スナイダー様です。どうぞ。

エドワード・スナイダー

ありがとうございます。ボブ、あなたはハイエンド帯でのシェアが低下したとおっしゃいました。明らかにiPadがユニットボリューム（出荷台数）の大きな推進力になるわけではありませんが、構成（ミックス）は皆さんのET（推定技術/コンテンツ）に有利に働くはずで、それは1ドル80セントの追加コンテンツに相当します。そして、昨年と今年を比較すると、それは明らかに大きなシフトになるはずです。

これは、ウルトラハイエンド帯において大幅なシェアロスが発生していることを示唆しているのでしょうか？ それとも、新しい電話には搭載されないとあなたが言及した、私たちが知らない他の部分があるのでしょうか？ デイブが2つについて話していたのは知っています。話の最後に付け加えさせてください。そのプラスマイナスについてですが、もし私が間違っていたら正しく理解できていないことになりますが、皆さんが1ドルの範囲のコンテンツに留まっているとは思いません。私は単に、このシフトを把握しようとしているのです。

なぜなら、ET自体にとっては追い風が吹いているはずなのに、全くそうではないように聞こえるからです。

フランク・スチュアート

はい、エド、フランク・スチュアートです。念のため繰り返させていただければ、私たちが期待しているのは、獲得したハイエンドのiPadの案件です。一方で、私たちが抱えている逆風は、UHB（ウルトラハイエンド帯）におけるシェアの喪失です。次世代でそれを確実に取り戻すべく、非常に懸命に取り組んでいます。

インテル・モデムがより多くのSKU（最小管理単位）で使用されるようになることは、私たちにとって追い風であるという点には同意します。これらすべてを、それらがどのように展開するかという当社の予測と総合すると、繰り返しになりますが、収益については予測しか申し上げられません。それを会計年度全体で展開すると、前年比でほぼ横ばいという結果になります。

エドワード・スナイダー

わかりました。すべての動向をまとめて把握しておきたいだけです。つまり、皆さんは依然としてウルトラハイエンド帯にいるものの、そのシェアを維持できない可能性があるということですね。繰り返しになりますが、……（※原文欠落）

フランク・スチュアート

その通りです。

エドワード・スナイダー

わかりました。ええ。その件について詳しく伺いたいです。それからグラント、低稼働損失（underutilization charges）についてですが、特に（業績が）横ばいになる場合などは、そのように聞こえます。

今四半期に発生しましたか？今後、それらが伴って発生する見込みはありますか？現段階では、そのほとんどはガスに関するものなのでしょうか？というのも、皆さんはハイバンド（high band）と呼んでいますが、歴史的にはミッドハイバンド（mid-high band）と呼ばれてきました。皆さんはBAWを使用して出荷することになると分かっていますから。BAWを多く使用するということは、製品の内容に関わりますので、もしかしたら実際には、以前に対処すべき管理上の課題がいくつかあるのかもしれません。ですので、一つ目は低稼働損失について、二つ目は稼働率に関して状況は改善しましたか？今年度は改善すると予想していますか？

グラント・ブラウン

ありがとう、エド。ご存知の通り、稼働率は明らかに我々が望んでいる水準ではありません。そのため、最大手のお客様やその他の分野で我々が追求している戦略的分野をサポートするための十分な余力（headroom）はまだあります。しかし、今四半期において、特定の低稼働損失や期間費用は発生していません。

また、我々の側のオペレーション・チームは、工場の閉鎖や、ノースカロライナからテキサスへの移転、その他議論してきたあらゆる活動を進める中で、コスト管理において素晴らしい仕事をしてくれました。これは多大な努力を要するものであり、同時に、我々が示してきた売上総利益率の改善を支えるためにコストを削減していくことは、非常に大きな取り組みとなっています。

エドワード・スナイダー

わかりました。

フランク・スチュアート

ありがとう、エド。

オペレーター

以上をもちまして、質疑応答セッションを終了いたします。それでは、締め括りの言葉のために、会議を経営陣にお戻しいたします。

ロバート・ブルッグワース

本日はご参加いただきありがとうございました。皆様、どうぞ良い晩をお過ごしください。ありがとうございました。

オペレーター

本日の会議は終了いたしました。本日のプレゼンテーションにご参加いただきありがとうございました。これで接続を切断してください。