オペレーター

おはようございます。2026年度第3四半期のBio-Techne決算電話会議へようこそ。現時点ですべての参加者は聴取専用モードとなっており、経営陣による準備された発言の後に質疑応答の時間となります。質疑応答セッションでは、ご質問は1回につき質問1点、追加質問1点までに制限させていただきます。

それでは、Bio-Techneの投資家広報担当バイスプレジデント、David Clairに進行を譲ります。どうぞ。

デイビッド・クレア

おはようございます。本日はお集まりいただきありがとうございます。今朝の会議には、私に加え、Kim Kelderman（社長兼最高経営責任者）、およびJim Hippel（最高財務責任者）が同席しております。始める前に、セーフハーバー条項について簡単に説明させていただきます。

本電話会議で行われるコメントの一部には、当社の将来の業績に関する信念や期待を含む、将来予測に関する記述が含まれる場合があります。当社の2025年度10-K（年次報告書）には、本会議で行われる将来予測に関する記述から、当社の実際の結果が大きく異なる原因となり得る特定の要因が特定されています。当社は、新しい情報や将来の事象または展開によって、将来予測に関する記述を更新する義務を負うものではありません。10-Kおよび当社のその他のSEC提出書類は、当社ウェブサイトの投資家広報セクションからご覧いただけます。

デイビッド・クレア

本会議では、継続的な事業パフォーマンスに関連する情報を提供するために、非GAAP財務指標が使用される場合があります。これらの指標を最も比較可能なGAAP指標に調整した表は、今朝早くに当社のBio-Techne Corporationウェブサイト（www.bio-techne.com）の投資家広報セクションに掲載されたプレスリリースでご確認いただけます。別途、今後数週間のうちに、バンク・オブ・アメリカおよびジェフリーズ主催のヘルスケア・カンファレンスに参加する予定です。これらのイベントで皆様とお会いできることを楽しみにしております。

それでは、Kimに進行を譲ります。

キム・ケルダマン

ありがとうございます、David Clair。皆さん、おはようございます。Bio-Techneの2026年度第3四半期決算会議へようこそ。Bio-Techneチームは、ダイナミックで不均衡なエンドマーケット環境においても、規律を持って実行を継続しました。

当四半期の業績は、大手製薬顧客からの持続的な強さと、米国の学術エンドマーケットにおける安定または改善傾向に支えられました。これらのプラス要因は、新興バイオテクノロジー分野における支出の継続的な軟調さによって一部相殺され、当四半期のオーガニック収益は2%の減少となりました。重要な点として、米国の学術分野における継続的な改善と、新興バイオテクノロジー分野の最終的な回復を示す心強い兆候が見られており、これは2027年度の力強い成長に向けて、当社にとって好ましい状況を作り出しています。

キム・ケルダマン

前回の決算会議で説明しました通り、FDA（米国食品医薬品局）からファストトラック指定を受けた2社の細胞治療関連顧客に関連する受注時期、および大規模なOEM商用供給注文の時期が、当四半期において400ベーシスポイントの逆風となりました。これらの要因を除いた実質的なオーガニック収益成長率は2%でした。第3四半期には、以下の内容を含むいくつかの注目すべきハイライトがありました。当社の空間生物学ポートフォリオは10%台半ばの成長を達成し、COMETプラットフォームについては、四半期末に再び過去最高水準の受注残となりました。

GMPタンパク質ポートフォリオは、前述の2社のファストトラック細胞治療顧客を除いた場合、前年同期比で50%近く成長しました。プロテオーム解析フランチャイズ内では、良好な装置の設置および利用トレンドにより、1桁台半ばの成長を達成しました。中国のエンドマーケットは4四半期連続でプラスのオーガニック成長を達成し、最大の市場である大手製薬分野は6四半期連続で2桁成長を達成しました。

キム・ケルダマン

また、収益性にも高い関心を持ち続けています。第3四半期の調整後営業利益率は34.2%となり、会計年度第2四半期から310ベーシスポイントの連続的な改善を示しました。財務パフォーマンスの詳細については、後ほどJimから説明いたします。エンドマーケットについて、細胞治療を除くバイオ医薬品分野から説明します。

ここでは、大手製薬のパフォーマンスと新興バイオテクノロジーのパフォーマンスとの間の乖離が続いています。大手製薬顧客からの収益は、探索、トランスレーショナルリサーチ、および製造への持続的な投資に支えられ、10%台前半の成長となりました。一方、新興バイオテクノロジーでは、2025年暦年上半期に経験した資金調達の制約を受けた後の典型的な支出の遅れを反映し、収益は1桁台後半の減少となりました。しかし、バイオテクノロジーの資金調達活動はその後大幅に回復しており、当社の会計年度第2四半期および第3四半期において、推定額がそれぞれ90%以上、50%以上増加しています。

キム・ケルダマン

資金調達から顧客の支出までの典型的な2〜3四半期のラグを考慮すると、これは2027年度に向けた建設的なセットアップであると考えています。学術分野では、米国の学術市場が第3四半期に成長に転じたことで、チームは1桁台前半の成長を達成しました。NIH（米国国立衛生研究所）の支出の改善、新たな助成金活動、およびNIH予算の1%増により、資金調達の不確実性が軽減され、このエンドマーケットは継続的な安定化に向けて位置づけられました。地域別では、米州は1桁台前半の減少となりましたが、欧州は1桁台半ばの成長を達成しました。

当社の2大ファストトラック細胞治療顧客は、北米の結果に含まれています。アジアは1桁台前半の成長を達成し、中国での勢いは4四半期連続で続いています。中国では、抗体薬物複合体（ADC）、細胞治療、および自己免疫疾患に注力しているバイオ医薬品およびCRO（開発受託機関）顧客からの需要が増加しています。これらは当社の試薬、装置、および分析プラットフォームが特に適している領域です。

キム・ケルダマン

4月、Bio-Techneは、ポートフォリオを10ブランドから3ブランドへと合理化するための戦略的なブランド再編を発表しました。この再編により、研究から臨床への継続的なプロセスにおいて、お客様がBio-Techneと関わる方法が簡素化されます。当社の3つのブランドには現在、研究用（RUO）およびGMP試薬の全ポートフォリオと、以前はProteinSimpleブランドであったプロテオーム解析装置を統合した「R&D Systems」、RNAscopeインサイチュ・ハイブリダイゼーションキットおよび試薬、ならびにCOMETマルチオミクス空間プラットフォームを含む「Bio-Techne Spatial」、そして臨床用コントロールおよび精密診断ソリューションを網羅する「Bio-Techne Diagnostics」が含まれます。この構造により、当社の製品と技術が、探索からトランスレーショナルリサーチ、そして臨床および診断アプリケーションへと進むお客様のプロセスにより適切に適合します。

また、デジタルおよびAI主導のプラットフォームにおける当社のソリューションの可視性を高め、お客様がワークフロー内で適切なツールを特定し、導入することを容易にします。

キム・ケルダマン

人工知能（AI）について言えば、私たちは、AIが当社の内部運営と、お客様の創薬へのアプローチの両方にますます影響を与えている状況を目の当たりにし続けています。内部的には、天然に存在するタンパク質と比較して、耐熱性、生物活性、および溶解性の向上を含む、向上した特性を持つ新規かつ特許取得可能なタンパク質を設計するためにAIを活用しています。ご承知の通り、AIツールは、モデルに情報を提供するデータの質と同じくらい効果的です。当社のモデルは50年間にわたる独自のデータでトレーニングされており、有意義な競争上の堀（competitive moat）を構築しています。

並行して、生産性と顧客エンゲージメントを向上させるために、組織全体にAIを導入しています。お客様の視点では、AIの導入が創薬の極めて初期の段階、特にターゲット探索を加速させており、これにより実行可能なプログラムの数が増加し、成功確率が向上することが期待されています。

キム・ケルダマン

これらのモデルの有効性は、高品質な生物学的データの生成に大きく依存しており、これはBio-Techneが非常に有利な立場にある領域です。一例として、Providence社とMicrosoft社がGigaTIME AIフレームワークに関して最近発表した共同研究では、Bio-Techneの空間生物学プラットフォーム「COMET」で生成されたデータセットを使用し、従来のH&E病理画像を仮想的な3次元組織表現に変換しました。私たちは、コンテンツ豊かな生物学的データセットへの需要の高まりを、当社の空間生物学プラットフォームとプロテオミクス解析プラットフォームの両方にとって、持続的な追い風であると考えています。また、AIは当社のR&D用試薬およびアッセイ・ポートフォリオに対するダウンストリームの需要ドライバーとしても機能します。

キム・ケルダマン

AIによって可能になるあらゆる知見は、最終的には生物学的な検証を必要とします。それが、作用機序（mechanism of action）研究、バイオマーカー検証、および前臨床ワークフローにおける、極めて特異性の高い抗体、機能性アッセイ、および複雑な組換えタンパク質への需要を後押しすることになります。これらのアプリケーションは、当社のポートフォリオの中で最も差別化された高価値なセクションと直接的に一致しています。

キム・ケルダマン

セグメントに移りましょう。まずはProtein Sciencesから始めます。当四半期のオーガニック売上は4%減少しました。前述の細胞治療およびOEM商用供給の顧客による受注タイミングを調整すると、実質的な成長（underlying growth）は2%でした。

試薬、機器、および分析技術からなる当社の差別化されたポートフォリオは、細胞治療を含む高度な治療薬の開発および製造において、引き続き基盤となっています。念のため申し上げますと、当社の最大規模の細胞治療顧客のうち2社がFDAのファストトラック指定を受けたことで、臨床試験のタイムラインが加速し、短期的なGMP試薬の需要が減少しました。これは、これらの顧客が臨床プログラムを完了するために必要な資材をすでに確保していたためです。これら2社の顧客の影響を除くと、GMPタンパク質売上は前年同期比で50%近く成長しました。

キム・ケルダマン

新興の細胞治療顧客によるこの力強いパフォーマンスは、プログラムが初期開発から臨床試験を経て、製造のスケールアップおよび商業化へと進むにつれて、GMPグレードのサイトカインおよび成長因子への依存度が高まっていることを裏付けています。細胞治療に関連して、Wilson Wolfに関する簡潔なアップデートをさせていただきます。現在、当社はWilson Wolfの20%を保有しており、市場をリードする製品ラインである「G-Rex」と呼ばれるシングルユース・バイオリアクターの製造業者である同社の残りの株式を、2027年末まで、あるいは特定のマイルストーンの達成により、さらに早期に取得する予定で進んでいます。バイオテクの資金調達環境は厳しいものの、Wilson Wolfは直近12ヶ月ベースで2桁台前半の成長を実現しつつ、70%を超えるEBITDAマージンを維持しました。

プロテオミクス解析機器に目を向けると、当社のEllaベンチトップ・イムノアッセイ・プラットフォームが10%台後半の増加を見せ、成長を牽引しました。

キム・ケルダマン

Ellaは、従来のイムノアッセイをカートリッジベースのワークフローへと自動化し、最小限の手作業で、迅速かつ再現性の高いタンパク質定量を実現します。これらの特性は神経変性研究における強力な採用を推進しており、それは当社の神経学アッセイ・ポートフォリオ全体で3年間のCAGR（年平均成長率）が50%であることに反映されています。これは依然として事業の成長過程にある部分ではありますが、最近の超高感度機能の導入により、血液ベースの神経学的バイオマーカー分析のための主要なプラットフォームとしてのEllaの地位を強化しています。当四半期には、EllaのCE IVDマークも取得しました。

これにより、病院、臨床検査室、またはその他の欧州の組織が、臨床応用、社内テスト開発、臨床試験、またはその他のトランスレーショナル活動のための検証済みプラットフォームとしてEllaを使用できるようになります。また、Mauriceプラットフォームを中心としたバイオ医薬品特性解析ポートフォリオにおいても、継続的な牽引力が見られました。Mauriceは、品質管理および特性解析ツールとして、バイオ医薬品の製造ワークフローにますます組み込まれています。

キム・ケルダマン

Mauriceは、サイズ、電荷、純度を含む重要なタンパク質特性の、より迅速かつ一貫した評価を可能にしています。これにより、Mauriceの機器と消耗品の双方で2桁の成長を達成しました。Protein Sciencesをまとめますと、6,000種類以上のタンパク質と40万種類の抗体を含む当社のコアな試薬およびアッセイ・ポートフォリオは、当四半期に1桁台半ばの減少となりました。前述のOEM商用供給顧客に関連する受注タイミングの影響を除くと、オーガニック成長は1桁台前半の減少でした。

大手製薬会社からの好調さは、米国のアカデミアにおける需要の継続的な軟化と、昨年の厳しいバイオテク資金調達環境の残存効果によって相殺されました。アカデミアにおける資金調達状況が正常化し、最近のバイオテク資金調達の改善が顧客支出へとつながるにつれ、このコア・ポートフォリオは、その生物活性、ロット間の一貫性、および再現性における差別化された性能に支えられ、成長へと回帰できる好位置にあると確信しています。

キム・ケルダマン

これらはすべて、顧客のプログラムがトランスレーショナルな応用や規制対象のアプリケーションへと進むにつれて、ますます重要になる特性です。次に、DiagnosticsおよびSpatial Biologyに移ります。当セグメントの当四半期のオーガニック売上成長率は3%でした。パフォーマンスの詳細を議論する前に、スティーブ・クラウス（Steve Kraus）のセグメント社長への昇進にお祝いを申し上げたいと思います。

スティーブが、過去5年間にわたる当社の分析ソリューション事業のリーダーとしての以前の成功をさらに発展させていくことを期待しています。最近リブランドしたBio-Techne Spatial Biologyポートフォリオから始めましょう。ここでは、トランスレーショナル研究および臨床研究全体における、インサイチュ・ハイブリダイゼーションおよびミッドプレックス・マルチオミクス・アプリケーションにおける当社のリーダーシップを強化し続けています。ここ数四半期の強力な受注の勢いは、当社のCOMETマルチオミクス空間プラットフォームの65%を超える成長につながりました。

当四半期には、中国で最初のCOMETシステムを設置しました。これは、同地域で需要が拡大し続けている中、重要なマイルストーンとなります。

キム・ケルダマン

当四半期は、COMETの受注残高が再び過去最高を記録し、プラットフォームを継続的な成長に向けて位置付けることができました。当社のRNAscopeポートフォリオ（インサイチュ・ハイブリダイゼーション・キットおよび試薬）のパフォーマンスは、1桁台後半の成長へと改善しました。成長の要因は、EMEAおよびアジアにおける顧客採用の拡大、ならびに米国における臨床診断用途での使用増加です。最後に、最近Bio-Techne Diagnosticsへとリブランドした当社の診断ポートフォリオは、一部の大口顧客からの受注時期の影響により、一時的に1桁台前半の減少となりました。

大口顧客が集中しているため、この事業は四半期ごとに変動が激しくなる可能性があります。そのため、直近12ヶ月ベースでは、Bio-Techne Diagnosticsの成長は1桁台前半を維持していることを申し添えておきます。要約すると、Bio-Techneチームは、まちまちなエンドマーケット環境において、引き続き効果的な遂行を続けています。

キム・ケルダマン

大手製薬顧客からの需要は引き続き強く、当社の米国の事業は安定しており、中国およびより広範なAPAC地域においてモメンタムを構築し続けています。新興バイオテク企業の支出については、資金調達状況の改善がまだ十分に反映されていませんが、この顧客層とのエンゲージメントおよび活動レベルは引き続きポジティブな傾向にあります。当社は事業運営において高い規律を維持しており、Bio-Techneの未来を形作る成長要因への投資を継続しながら、セクターをリードする収益性を提供しています。顧客の資金調達の見通しが改善しており、当社のコアとなる試薬、細胞治療、プロテオーム解析、および空間生物学ソリューションにおいて強力なポジションを確保していることから、Bio-Techneは今後数年間、アウトパフォームできる好位置にあると考えています。

それでは、ジムに話を代わります。ジム？

ジム・ヒッペル

ありがとう、キム。まず第3四半期の財務実績の詳細から始め、次に今後の見通しについての考えをお話しします。当四半期の調整後EPSは0.53ドルで、前年同期比で0.03ドルの減少となりましたが、為替が0.02ドルのプラスの影響を与えました。GAAPベースのEPSは0.32ドルとなり、前年同期の0.14ドルから上昇しました。

第3四半期の総売上高は3億1,140万ドルで、オーガニックベースおよび報告ベースの両方で2%減少しました。為替は2%の追い風となりましたが、以前のエキソソーム・ダイアグノスティックス（Exosome Diagnostics）の売却が2%の向かい風となりました。FDAのファストトラック指定を受けた当社最大の2社の細胞治療顧客による受注時期の影響が3%の向かい風となり、また、通常は第3四半期に受け取るものの今年は第2四半期に受け取った大規模なOEM商用供給注文が、売上に対してさらに1%の向かい風となりました。

ジム・ヒッペル

これら以前に開示された項目を調整すると、当四半期のオーガニック成長率は+2%でした。地域別で見ると、北米は1桁台前半の減少となりました。これは、大手製薬の好調とアカデミアの成長が、細胞治療における受注時期の影響と、良好な資金調達トレンドがまだ転換していないバイオテクのエンドマーケットによって相殺されたためです。欧州では、バイオファーマにおける1桁台前半の成長と、同地域の学術顧客による1桁台半ばの成長を含め、売上高は1桁台半ばの増加となりました。

中国では、売上高が1桁台前半の増加となり、4四半期連続の成長となったことを心強く思っています。中国を除くAPACも、アジア地域が持続的な改善の兆しを見せ続けていることから、非常に高い前年同期比を背景に、1桁台前半の増加となりました。エンドマーケット別では、バイオファーマは全体で1桁台前半の減少となりました。

ジム・ヒッペル

最大の細胞治療顧客を除くと、バイオファーマは製薬需要の強さにより1桁台前半の成長となりましたが、新興バイオテクの低迷が一部相殺しました。アカデミアは1桁台前半の増加となり、安定化傾向により、米国では1桁台前半の成長、欧州では1桁台半ばの成長へと移行しました。売上高の下の項目では、調整後売上総利益率は70.4%となり、前年の71.6%から低下しましたが、前四半期比では190ベーシスポイント上昇しました。前年同期比の低下は、不利なプロダクト・ミックスによるものです。

調整後SG&Aは売上高の28.7%で、前年の29%と比較して30ベーシスポイント減少しました。研究開発費は7.5%で、前年は7.8%でした。営業レバレッジには、構造的な合理化と規律ある費用管理のメリットが反映されていますが、戦略的成長イニシアチブへの重点的な投資によって一部相殺されています。調整後営業利益率は34.2%となり、前年同期比で70ベーシスポイント減少しました。

ジム・ヒッペル

減少の要因は、不利なミックスとボリューム・デレバレッジによるもので、エキソソーム・ダイアグノスティックスの売却によって一部相殺されました。営業利益の下では、純支払利息は130万ドルで、金利ヘッジの期限切れにより前年同期比で40万ドル増加しました。四半期末の銀行借入金は2億ドルで、前四半期比で6,000万ドル減少しました。その他の調整後純営業利益は130万ドルで、前年同期比で180万ドル減少しましたが、これは主に前年に海外のキャッシュ・プーリング契約に関連して発生した非経常的な為替差益によるものです。

調整後実効税率は22.3%となり、地域ミックスの影響により前年同期比で80ベーシスポイント上昇しました。キャッシュフローと資本投下に目を向けると、営業キャッシュフローは8,670万ドルを創出し、純設備投資は910万ドルでした。また、第3四半期中に配当を通じて株主に1,250万ドルを還元し、四半期末の平均希薄化後発行済株式数は1億5,740万株となり、前年同期比で1%減少しました。

ジム・ヒッペル

当社のバランスシートは強力であり、現金は2億980万ドル、総レバレッジ比率はEBITDAの1倍を大幅に下回っています。M&Aは資本配分における最優先事項であり続けています。それでは、セグメント別実績を確認します。まず、プロテイン・サイエンシズ（Protein Sciences）から始めます。

第3四半期の報告売上高は2億2,620万ドルで、前年同期比1%の減少でした。オーガニック売上高は4%減となりましたが、為替により3%のプラスがありました。最大顧客における細胞治療およびOEM商用供給のタイミングの影響を除くと、オーガニック成長率はプラス2%でした。成長を牽引したのは当社のプロテオーム解析装置フランチャイズであり、大手製薬の継続的な好調に加え、アカデミアのエンドマーケットによる2桁成長の恩恵を受けました。

キムが述べたように、当社の研究用試薬およびアッセイのコアポートフォリオは、バイオテク環境の厳しさと、当四半期の助成金活動および資金支出に対する米国政府のシャットダウンの長引く影響を反映し、1桁台半ばの減少となりました。

ジム・ヒッペル

大規模な商用供給顧客のタイミングの影響を除くと、コアポートフォリオの減少は1桁台前半に留まりました。プロテイン・サイエンシズの営業利益率は44.2%で、主に不利なプロダクト・ミックスとボリューム・デレバレッジにより前年同期比で140ベーシスポイント低下しましたが、継続的な収益性向上への取り組みによって一部相殺されました。診断および空間生物学セグメントでは、第3四半期の売上高は8,560万ドルで、前年同期比4%減となりました。エキソソーム・ダイアグノスティックスの売却が報告ベースの成長に8%のマイナスの影響を与えましたが、為替が1%のプラスの影響を与え、その結果、同セグメントのオーガニック成長率は3%となりました。

Bio-Techne Diagnosticsは、一部の大口顧客からの受注時期が成長に影響したため、1桁台前半の減少となりました。空間生物学は、COMETプラットフォームが65%超の成長を含む、10%台半ばの成長を見せました。一方、RNAscopeポートフォリオは1桁台後半の増加となりました。

ジム・ヒッペル

セグメント営業利益率は、Exosome Diagnosticsの売却と生産性向上への取り組みに後押しされ、昨年の9.4%から12.1%へと改善しましたが、OEM顧客間における不利な製品ミックスによって一部相殺されました。当社は、COMET空間生物学プラットフォームの規模拡大に相応して、継続的なマージン拡大を見込んでいます。2026会計年度の残りの期間を締めくくるにあたり、当社はコントロール可能な事項に引き続き注力しています。これには、オペレーショナルおよびコマーシャルな実行力、生産性と資本規律、そして成長プラットフォームへの投資を行いながら、セクターをリードする収益性を提供することが含まれます。

製薬エンドマーケットの状態は引き続き堅調です。米国のアカデミック市場における安定化と緩やかな改善の兆しは心強いものです。バイオテック向けの資金調達レベルは、過去2四半期、非常に強力でした。当社のコマーシャルチームは、これらの顧客からのエンゲージメントの増加と、より高いオポチュニティ・ファネルを報告しています。

ジム・ヒッペル

しかし、バイオテック顧客による資金調達と支出の間には、通常2〜3四半期のタイミングのラグがあるため、このエンドマーケットが、ここからの成長を加速させる最大の変動要因になると考えています。早ければ6月四半期にはバイオテックのエンドマーケットに改善が見え始める可能性がありますが、当社のベースケースでは、2027会計年度の上半期までは意味のある成長の伸びは見られないと考えています。Kim Keldermanが先ほど述べたように、FDAのファストトラック指定を受けた当社の最大手細胞療法顧客の進展についても、引き続き期待を寄せています。これらの指定は、これらの顧客が第III相試験を進める中で、短期的なGMP試薬の需要を一時的に減少させますが、潜在的な商用化のタイムラインを大幅に加速させます。

ジム・ヒッペル

この顧客固有の逆風は第4四半期に和らぎ、成長に対して前年比で約150ベーシスポイントの影響を与えますが、2027会計年度に入る際には比較対象から完全になくなります。これらの市場および顧客固有の動向を考慮すると、第4四半期のオーガニック成長はほぼ横ばいになると予想しています。細胞療法の逆風の影響を除けば、ポートフォリオの残りの部分で、低位のシングルディジット（1桁台前半）のアンダーライジング・グロースを予想しています。この見通しは、エンドマーケットの状況が第3四半期に経験したものと概ね一致していることを前提としており、新興バイオテックの支出におけるわずかな安定化や改善は、プラス要因となる可能性があります。

重要なのは、この短期的な見通しにより、バイオテックの資金調達がより完全に顧客の支出へと転換され、アカデミック市場の状況が正常化し続け、企業固有のタイミングによる逆風が解消され、前年同期の低い比較対象を乗り越えることで、2027会計年度の加速に向けた良好なポジションを確立できるということです。

ジム・ヒッペル

マージンの観点からは、成長投資とオペレーショナルな効率性のバランスをとることに引き続き注力しており、当年度の最終四半期を前年比で約100ベーシスポイントのマージン拡大で終える意向です。以上で私の準備した発言を終了します。質疑応答のために、オペレーターに進行を戻します。

オペレーター

ありがとうございます。質問をご希望の方は、キーパッドのスター1を押してください。いつでも待ち行列を抜けるには、スター2を押してください。質問は1回と、そのフォローアップのみに制限させていただきます。

繰り返しますが、質問にはスターと1を押してください。最初の質問は、William BlairのMatt Larew氏から伺います。どうぞ。回線を開放します。

マット・ラルー

こんにちは、おはようございます。質問を受け付けていただきありがとうございます。会計年度第2四半期にミッド・シングルディジット（1桁台半ば）減少した新興バイオテックについてのフォローアップがあります。今四半期はハイ・シングルディジット（1桁台後半）の減少とおっしゃいました。

資金調達の改善は今年後半に具体化する可能性があることは承知していますが、その減少を踏まえ、四半期内のトレンドの観点からどのような状況であったか、また、1月から3月、そして現在の4月にかけて、何らかの改善は見られたのかについてお伺いしたいです。

キム・ケルダマン

Matt、ご質問ありがとうございます。おはようございます。はい、バイオテックのエンドマーケットは確かに当社の予想外（サプライズ）でしたので、そこに焦点を当てていただき感謝します。ご存知の通り、資金調達がどのようであったかについては、もちろん非常に明確な可視性がありました。

2025年（暦年）の前半、資金調達は比較的悲惨な状態でした。第3四半期にはロー・シングルディジット（1桁台前半）へと少し回復し、その後、第4四半期には実際に大幅なステップアップがあり、90%の成長を記録しました。そして、新しい暦年に入っても、資金調達は再び好調な四半期となりました。その内訳として、直近の2四半期は連続してマイナス・ミッド・シングルディジット（1桁台半ばのマイナス）となっており、ある種の安定化を示していました。

それに加えて、資金調達が増加していることも確認していました。

キム・ケルダマン

金利が安定し、バイオテックにおけるM&A案件やライセンス契約も増加していることは分かっています。また、COMETの受注がプラスであることも多少の可視性がありました。当社は、バイオテックのエンドマーケットが、おそらくマイナス・ロー・シングルディジット（1桁台前半のマイナス）程度までわずかに改善すると想定していました。おっしゃる通り、実際にはマイナス・ハイ・シングルディジット（1桁台後半のマイナス）へと減少しており、それが今四半期の穴（未達要因）となりました。

これは、当社のバイオテックのエンドマーケットにおけるギャップと正確に一致しています。当然、詳細を確認したところ、ステージ後半のバイオテックでは資金調達が大幅に増加していることが分かりました。一方で、当社のコア試薬の大部分が直接的に影響を受けるステージ初期のバイオテックについては、詳細に分析すると、その初期段階の資金調達は実際には減少していました。

キム・ケルダマン

そこが、私たちの想定外だった点です。当四半期の傾向として、営業担当者からは、潜在的な受注や投資に関するインタラクションや対話が増えているという話を聞いています。現時点では、2四半期連続でマイナス中程度の1桁台からマイナス1桁台の高い方へと推移していることを踏まえ、明確な安定化や改善があると想定することはできません。改善を示す明確な指標がないため、現時点では予測を横ばいに据え置いています。

マット・ラルー

分かりました、承知いたしました。次に、暦上の第2四半期の見通しについてお話しいただきましたが、一部の主要な同業他社が、その四半期およびその後の年間の展開をどのように説明しているかを踏まえて伺いたいと思います。OEMのタイミング、比較対象（comps）からセルセラピーの逆風が除外されること、そしてA&Gのいくらかの改善を考慮すると、他社が挙げている改善傾向と整合するように、年末に向けて中程度の1桁台の範囲になるとお考えでしょうか。それが妥当なものなのか、あるいは私たちが想定すべき別の範囲があるのか、お聞きしたいです。

私からは以上です。ありがとうございました。

ジム・ヒッペル

マット、ジムです。ご質問ありがとうございます。ご質問を正しく理解させてください。暦上の2026年末についてお聞きになっているのでしょうか？

マット・ラルー

はい、その通りです。ただ、同業他社がどのように枠組みを提示しているかを踏まえると……。

ジム・ヒッペル

はい。

マット・ラルー

暦上の第2四半期を、

ジム・ヒッペル

かしこまりました。

マット・ラルー

年間の残りの期間と比較して、です。はい。

ジム・ヒッペル

はい、もちろんです。つまり、繰り返しますが、2027年に関する、たとえソフトなガイダンスであっても、次四半期まで提供することはありません。事前に準備したコメントでも述べました通り、来年度については非常に心強く感じています。会社固有の多くの逆風は、ようやく過去のものとなります。

北米のアカデミック市場では明確な安定化が見られますし、当然ながら製薬部門も引き続き好調です。我々にとっての焦点は、まさにバイオテクノロジーです。認めざるを得ませんが、バイオテクノロジーにおいて、いわゆる「安定化」を2四半期ほど確認し、おそらく最悪の時期は過ぎたのではないかと考えてしまった、という点で、私たちは少し先走りすぎたのかもしれません。

ジム・ヒッペル

振り返ってみると、その点については、少し先走りすぎたのかもしれません。実態としては、強力な資金調達が見られたのは直近の2四半期に過ぎないため、いわゆる「2〜3四半期のタイムラグ」はまだ発生していないということです。歴史が示す通りであれば、バイオテクノロジー市場に関しては、2026年暦年の下半期に向けて非常に良い兆しとなります。もちろん、それは当社の2027年度第1四半期にあたります。

また、下半期に勢いの回復を見込むと既に発表している競合他社（ピア）の話を聞くことも、心強いことです。

ジム・ヒッペル

私たちもその見解に同意する傾向にあります。

マット・ラルー

はい。ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問は、Leerink PartnersのPuneet Souda氏にお願いします。どうぞ。回線は開いています。

プニート・スーダ

はい。こんにちは。ジム、まずあなたに伺います。2027年度まであと1四半期です。

私たちは長期間これらの市場に携わっており、課題についてはよくご存知かと思いますが、依然として一桁台半ばの成長は可能でしょうか？ Bio-Techneは、2027年度においても依然として一桁台半ばの成長ができるのでしょうか？ これまでの着地状況を考えると、これは重要な質問だと思います。バイオテクノロジー側の状況については理解していますが、エンドマーケットの課題を考慮した際、四半期の後半に何か驚くようなことがあったのでしょうか、それとも、これは全体的な予測の立て方によるものなのでしょうか？

プニート・スーダ

GMPファストトラック指定がすでに2四半期前にサプライズとなっていたことを考えると、投資家が現時点でサプライズを期待していたとは思いません。

ジム・ヒッペル

はい。こんにちは、Puneet。質問をありがとうございます。ジムです。

2027年度に関しては、現在の見通しに基づけば、少なくとも一桁台半ばの成長ができなければ、むしろ失望すべきでしょう。なぜなら、あらゆる指標が市場の緩やかな正常化を示唆しているからです。皆様に再認識していただきたいのは、3社の顧客に起因するこれらの会社固有の事項を除けば、今日のバイオテクノロジーのエンドマーケットが厳しいこの環境下であっても、一桁台前半の成長は達成できていたはずだということです。はい、達成できなければ失望すると思います。

ジム・ヒッペル

指標に関して私たちが注目している点についてお話しします。アカデミック分野において、当社のプロテオミクス解析機器ポートフォリオおよび空間解析ポートフォリオの両方で、成長の勢いが増したという事実についてお話ししました。プニート、以前にも申し上げたことがありますが、これら2つの成長ベクトルは、市場が回復し始める際の指標となります。そこには、多くの場合、まず資金が流れます。

まさに今四半期の米国のアカデミック分野で見られた非常に良好な成長こそが、当社の顧客層がそこでの資金調達に対してより自信を持ち始めているという、さらなる確信を与えてくれるものです。これは、バイオテクノロジー分野の顧客に関して、変曲点の指標として私たちが注目していることでもあります。

ジム・ヒッペル

繰り返しますが、現時点で判断を下すには時期尚早であり、そのため第4四半期の予測については、ベース全体の改善に関して現状維持とするなど、かなり慎重になっていると考えています。当社の各事業部門やコマーシャル・リードから、特にプロテオミクス解析および空間生物学の製品に対するバイオテクノロジー分野の顧客の間での関心が最近高まっており、そこでの案件パイプライン（ファネル）が再び拡大し始めているという話を聞けたことは心強いものでした。それが第4四半期の受注増加につながり、2027会計年度の初頭の増収に結びつくかどうかを見守っていきます。これらが、バイオテクノロジーのエンドマーケットにおいて私たちが注目していく事項です。

プニート・スーダ

わかりました。助かります。さて、RUO試薬に関して、バイオテクノロジー分野（あるいは新興バイオテクノロジー分野）が要因の一部として、業績が軟調であるとおっしゃいました。これまでに競合他社2社の決算報告を見てきました。

一社は、より大きな組織の下の事業会社（opco）として存在しており、そちらのビジネスは回復しています。フローサイトメトリーに強みを持つもう一社も、成長の兆しを見せています。R&Dシステムズやノバス・バイオロジカルズにおいて、これがシェアの喪失ではないと確信できる根拠は何でしょうか？

キム・ケルダマン

はい、プニート、ありがとうございます。非常に良い質問です。実際、ここにはいくつかの要因があります。以前お話しした、第3四半期ではなく第2四半期に計上された一件の注文、および以前から今回の決算発表でもお話ししている100ベーシスポイントの入れ替わりは、実際にはその数字に含まれています。

それはコア試薬の領域に位置しています。昨年の二桁成長を伴う比較対象を見ていただければ、昨年は約20%でした。あなたが言及されている、比較対象がマイナス数字となっている他のいくつかの企業と比較してもです。私たちは計算、準備、そしてもちろん市場調査を行ってきました。

私たちは、実際には依然としてかなり良好な状況にあると相対的に確信しています。

キム・ケルダマン

それが、そのコアビジネスの状況です。

ジム・ヒッペル

プニート、そこに少しだけ付け加えさせてください。当社のコア試薬について考えるとき、人々は当然のことながら、通常は当社のタンパク質および抗体ポートフォリオを思い浮かべます。しかし、そこには他の低分子化合物や、アッセイ、主要なELISAアッセイなども含まれています。タンパク質および抗体ポートフォリオに特化してお話ししますと、当社のポートフォリオのその部分に影響を与えた、ある非常に大きな単一顧客からのOEM受注を除けば、タンパク質と抗体を合わせた今四半期の成長率は、1桁台前半（low single-digits）でした。

プニート・スーダ

わかりました。なるほど、助かります。ありがとうございます。納得しました。

ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問は、シティのパトリック・ドナリー様から承ります。どうぞ。回線は開いています。

パトリック・ドネリー

皆さん、ご質問ありがとうございます。キム、中国事業について一つお願いします。中国では継続的にわずかな成長が見られます。現在どのような状況にあるか、そして今後の見通しや可視性についてお話しいただけますか？2027年に向けて、かなり良いポジションにいると感じていますか？全体的な背景と期待値について、もう少し詳しく伺いたいです。

キム・ケルダマン

パトリック、ご質問ありがとうございます。はい、4期連続で中国においてプラス成長を達成できたことを、非常に喜ばしく思っています。ご存知の通り、ジムと私は今四半期の初めに中国を訪れ、政府当局者と面会し、同国における科学および医療をどのようにさらに支援できるかを探ってきました。アカデミアのお客様に加え、CRO（開発受託機関）やCDMO（製造受託機関）を含む、新しい治療薬に取り組んでいる新興企業とも接点を持ってきました。

非常に活発な動きがあります。特に先端治療薬の分野では、市場のモメンタムを明確に感じることができます。ですから、私たちが再び成長モードに入っていることは驚きではありません。1年前にそのように予測していましたから。

キム・ケルダマン

それが弱まると考える理由はありません。今回の訪問を経て、特にその特定の最終市場において、継続的なモメンタムと強化が見込まれると予測しています。私たちは市場に直接入り込んでおり、私たちのチームはバイオテクノロジー、製薬、そしてアカデミアの両面において、お客様と非常に強固なコネクションを持っています。はい、あらゆる面でポジティブです。

パトリック・ドネリー

分かりました。助かります。では、バイオテクノロジー分野についてもう一点だけ。ここでも、予想外の減少（ステップダウン）がありました。

お客様との対話において、どのようなことを耳にされていますか？資金調達状況はここ6ヶ月間、かなり良好に見えます。通常、これは貴社にとって上昇への転換点となります。2027年に向けて、可視性やお客様との対話、そしてその市場をどのように感じているのか、単に気になっただけです。2027年の次四半期に向けて、間違いなく良い追い風となるはずだと感じています。

明らかに、少し遅れが出ていますが。今後6〜9ヶ月の間に、どのような展開になるのかを把握したいと考えています。

キム・ケルダマン

パトリック、ジムがすでに触れたと思いますが、そうですよね？私たちも、この減少には非常に驚きました。詳細な分析を行い、初期段階および後期段階のバイオテクノロジー企業の資金調達水準を確認したところ、理由は理解できました。おっしゃる通り、資金調達水準は非常に心強いものでした。私が申し上げたように、金利やM&A案件などはすべて正しい方向を向いていました。

対話が改善してきていることもすでに申し上げた通りです。前四半期は、2四半期連続でマイナス中程度の1桁台でした。

キム・ケルダマン

安定化が進んでいると考えていましたが、減少に転じたため、再び「安定化」が次の焦点となっています。通常、潮目が変わるのを確認する必要があるため、私たちはいくぶん慎重になっており、それが正しい判断だと考えています。おっしゃる通り、お客様との対話を含むすべての指標はポジティブです。

ジム・ヒッペル

私から少し付け加えさせてください。いわば、先走りすぎていた（本末転倒だった）という話に戻りますが、正確にどの四半期に転換点が見られるかを見極めることは、非常に困難な作業です。私たちは過去数十年の履歴を確認し、バイオテクノロジー資金調達のさまざまな盛衰を見てきましたが、その範囲は1四半期から、多ければ4四半期の間です。平均値としては2〜3四半期の間になります。

実情として、堅調な資金調達が行われたのはまだ2四半期に過ぎません。私たちは今、ちょうどその中央値付近にいます。

ジム・ヒッペル

第4四半期にその回復が見られるかどうかは、様子を見る必要があります。現時点でのベースケースとしては、これ以上必ずしも悪化することはないと考えています。また、これは今年の下半期（当社の会計年度の前半）にとって良い兆候です。なぜなら、その時期になると、通常私たちが（資金の影響が）波及し始める時期の、いわゆるベルカーブの末端に差し掛かるからです。

パトリック・ドネリー

皆さん、ありがとうございました。

ジム・ヒッペル

はい。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問は、ドイツ銀行のJustin Bowers様からいただきます。どうぞ、回線は開いております。

ジャスティン・バワーズ

こんにちは。皆様、おはようございます。現在の質問の流れに沿って進めさせていただきます。ジム、第4四半期のさまざまなエンドマーケットに関する見通しについて、最新状況を教えていただけますか？アカデミック、米国アカデミック、バイオテックなどの見通しはどうでしょうか？また、資金調達分析を深掘りした際、もしあれば、どのような競争動向が見えてきましたか？そしてその3点目として、EBP顧客において、ポートフォリオのどの部分が最も早く回復し始めると見ていますか？ありがとうございます。

ジム・ヒッペル

そうですね、1つ目にお答えします。ご質問ありがとうございます。1つ目と3つ目にお答えし、2つ目の点についてはKimに入ってもらおうと思います。ええ、非常にシンプルです。

エンドマーケットごとに詳しく説明するまでもなく、非常にシンプルな回答としては、我々のベースケースでは、第4四半期のすべてのエンドマーケットにおいて、第2四半期と同様の水準のパフォーマンスを基本的に想定しています。製薬はすでに非常に好調です。アカデミックは、緩やかではありますが、正しい方向に進んでいます。したがって、大きな動きは見込んでいませんが、それでもなお、継続的な進展は見ています。

バイオテックについては、第4四半期も第3四半期と同様のパフォーマンスになると想定しています。

ジム・ヒッペル

私の冒頭のコメントでもお話ししましたが、もし潜在的なアップサイドがあるとするならば、それはバイオテックに見られるのではないかと考えています。現時点では、それは我々のベースケースではありません。それが我々のエンドマーケットに対する見方です。3つ目の項目についてお答えしようと思っていたのですが、今となっては何だったか分かりません。

何に関するものだったか、思い出させていただけますか。

ジャスティン・バワーズ

ちょうど――

ジム・ヒッペル

3つ目の質問です。

ジャスティン・バワーズ

ポートフォリオのどの部分に（回復を）見出し始めるでしょうか？

ジム・ヒッペル

はい。

ジャスティン・バワーズ

回復を。

ジム・ヒッペル

はい。ありがとうございます。

ジャスティン・バワーズ

バイオテクノロジーにおいて。ええ。

ジム・ヒッペル

ええ、ええ。ありがとうございます。先ほどの質問への回答でも申し上げました通り、私たちは業績、特にプロテオミクス解析事業とBio-Techne Spatial事業という、これら2つの成長要因に注目しています。細胞療法は独自の動きを見せていますが、それはすでに非常に好調です。

私たちにとって、これら2つの成長要因が転換し始めたとき、それは通常、市場の転換に関する先行指標になると考えています。直近の四半期において、これら事業の2つの部門が米国の学術市場で2桁成長という非常に好調な結果を示したのと同様に、バイオテクノロジーにおける転換点もそこに見出そうとしています。

ジム・ヒッペル

先ほど申し上げたように、先走ったことは言いたくないのですが、ここ数ヶ月で、当社のポートフォリオのこれら2つの部分に対するBio-Techne顧客の間での関心度やファネル（案件の流入）が向上していると聞くことは、心強いことです。

キム・ケルダマン

はい。あなたの2番目の質問に移りますが……あ、どうぞ。

ジャスティン・バワーズ

いいえ。あ、どうぞ、Kim。

キム・ケルダマン

2番目の質問は、バイオテクのトレンドに関するものでしたよね？はい、この1年で資金構成が変化しました。その前年までは、全資金の75%が後期段階の研究、つまりフェーズIからIIIの臨床開発に充てられていることが明確に見えましたが、それが資金の82%にまでなりました。逆に、かつては予算の25%を占めていた初期段階の探索については、現在は全資金の18%となっています。初期探索の部分は一段下がりました。

これが、我々のコアポートフォリオ、特にJimが言及したアッセイにおいて直面した課題です。これは定義上、競争トレンドの変化であるとは思いません。単に、資金がどこに使われるかの変化なのです。

ジャスティン・バワーズ

理解しました。また列に戻って、次の人の番を待ちます。

キム・ケルダマン

ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問はTD CowenのKyle Boucher氏から受け付けます。どうぞ。回線は開いています。

カイル・ブッシャー

おはようございます。質問を受けていただきありがとうございます。これについて少し触れられていましたが、ガイダンスについてもう一点、確認のための質問をさせてください。第4会計四半期のオーガニック成長は横ばい、つまりGMPの逆風を除けば、低位の1桁台の基礎的成長を示唆しているとおっしゃいました。

第4会計四半期は、一種の個別要因が少なくなっているように聞こえます。GMP試薬の逆風は150ベーシスポイントとかなり小さいです。OEM試薬のタイミングによる逆風も解消されています。オーガニック成長において、前年同期比で最も比較しやすい状況にあります。

バイオテクの業績以外に、何か悪化しているようなものはありますか？

キム・ケルダマン

概要をざっと説明し、その後Jimが詳細に掘り下げます。いいえ、まずはエンドマーケットについて見ていきましょう。製薬は2桁成長を維持しており、資金調達も安定しており、おそらくわずかに改善しています。我々の獲得可能な成長（entitlement）は引き続き2桁台であると考えています。

バイオテクについては、ここで詳細に議論しました。アカデミアについては、わずかな改善が見られます。初めてプラス圏に戻ったことを嬉しく思っています。依然として脆弱な市場ではあります。

確実にV字回復するとは思いませんが、安定と改善という見方は妥当だと思います。中国については、すでに議論した通り、4倍の規模でプラス圏にあり、継続的な勢いがあります。

キム・ケルダマン

その観点からは、比較的安心しています。そして、これまで議論してきた、押し下げ要因になり得ると感じているものは、依然としてバイオテクの領域です。ポートフォリオの観点からは、議論したこれらの領域を除けば、コア事業は好調です。垂直市場（バーティカル）に目を向ければ、これ以上ないほどポジティブな状況です。

細胞治療については、2社の顧客については承知していますが、それらを除けば、基礎的な成長率は50%でした。直近12ヶ月では17%となっており、安定しているように見えます。我々はこれを最低でも20%にしたいと考えており、その方向に向かっています。空間（オミクス）については、ご存知の通り、試薬の改善とCOMET装置の65%の成長により、2桁台半ばに戻りました。

キム・ケルダマン

プロテオミクス解析については、現在は一桁台半ばですが、本来は二桁台、それも二桁台の後半（deep in double-digits）に属すべきものであることは分かっています。バイオテクノロジー分野での採用が、本来あるべき二桁台半ばの領域に再び戻すためのトリガーになると考えています。診断分野は当四半期はマイナスであり、特に分子診断製品がそうでした。これは明らかにタイミングの問題でした。

そこには、通常の成長率に戻り得るというポジティブな背景もございます。製品ラインについての概略は以上です。全体としては、もちろん次四半期については注意深く見ていきますが、正常化への強い軌道を描いており、納得しています。

カイル・ブッシャー

了解しました。ありがとうございます。GMP試薬ビジネス、さらにはLunaphore側についても伺いたいのですが、非常に印象的な成長率を見せています。GMP試薬側ではほぼ50%、Lunaphoreでは60%を超えています。

これらの成長水準は、今後どの程度持続可能だとお考えでしょうか？つまり、前年同期比で比較対象（comps）が容易な状況に直面しているのでしょうか？

キム・ケルダマン

顧客2社を除外して考えると、その下にあるファネルが明確に見えてきます。当社には700社以上の顧客がいます。顧客数は一桁台半ばの増加ですが、それが成長を牽引しているわけではありません。顧客がプロジェクトを深化させ、より多くの支出を行っていることが、明らかに成長の原動力となっています。

臨床段階にあるプログラムは前四半期と同様に85件あります。しかし、そのうち18件がフェーズIIであり、以前は15件でした。また、フェーズIIIについては引き続き同じ6社です。顧客が遂げている進展が成長を牽引しています。

世界的に細胞治療の治験も大幅に増加しています。遺伝子治療から細胞治療へのミックスの変化（構成の変化）が起きており、そこでも当社は恩恵を受けています。

キム・ケルダマン

直近12ヶ月（12-month trailing）の成長率として、最低20%を基準（bar）に設定することが妥当であると考えています。もちろん、常にWilson Wolfの数字を参照することができます。前四半期には一桁台半ばの成長についてお話ししましたが、それは前年同期の25%増という比較対象（comparable）に対してのものでした。そこでのグラント（助成金）の獲得数は目覚ましいものがあります。

Bio-Techne社のサイトカインおよびタンパク質との併売率（attachment rates）がおおよそ50%に達していることを嬉しく思います。全体として、市場の潜在的な活動レベル、パイプラインの進展、およびファネルに投入している顧客数について、納得しています。

カイル・ブッシャー

了解しました。ありがとうございます。

オペレーター

ありがとうございます。次の質問はStephens Inc.のマック・エトック氏から受け付けます。どうぞ、回線は開いています。

マック・エトック

おはようございます。質問をお受けいただきありがとうございます。私からは1点、GMPタンパク質と細胞治療に関する先ほどのご質問に関連して伺います。見られている成長のうち、新規プログラムの獲得によるものと、既存顧客の拡大によるものとでは、それぞれどの程度の割合になるのか、内訳を教えていただけますでしょうか？よろしくお願いいたします。

キム・ケルダマン

はい。先ほど少し触れましたが、ご質問ありがとうございます。過去数四半期で総顧客数は3%増加しましたが、入れ替わり（rotation）も見られました。一部の顧客は離脱しましたが、彼らは2、3年前に細胞治療において勝利戦略となり得ないような体制でスタートしたケースがありました。

一方で新たな顧客も入ってきており、すべては「スケールアップが可能か」「コスト効率を高められるか」にかかっています。当社は、Wilson Wolf G-Rexやサイトカイン・タンパク質、さらには1、2四半期前に投入したProPakのフォームファクターを通じて、お客様がそうすること（スケールアップやコスト効率化）を確実に支援しています。全体として、解約（churn）を含めた顧客数の3%増は、心強いものだと感じています。

キム・ケルダマン

臨床試験の数は増加しており、顧客による臨床試験のフェーズIからII、IIIへのパイプラインの進展が見られます。これら3つの次元のすべてにおいて、ポジティブな傾向が見られます。

オペレーター

ありがとうございます。これにて、質疑応答の割り当てられた時間に達しました。これより、最終発言のためにプログラムをプレゼンターにお戻しいたします。

キム・ケルダマン

本日の電話会議にご参加いただき、皆様ありがとうございます。市場および顧客固有の課題が長期化する中で、継続的な注力と遂行を見せたBio-Techneチームを称えたいと思います。バイオテクノロジー分野の資金調達の見通しの改善、米国のアカデミアにおける安定化、大手製薬顧客からの継続的なエンゲージメント、そして中国および広範なAPAC地域における継続的なモメンタムに、勇気づけられています。Bio-Techneの50年目を迎えるにあたり、科学および医学の方向にこれほどまでに見事に整合したポートフォリオは他にありません。

当社の高品質な試薬、分析プラットフォーム、およびイネーブリング・テクノロジーの組み合わせは、初期探索からトランスレーショナルリサーチ、そして製造に至るまでの重要なワークフローをサポートしています。細胞治療、プロテオミクス解析、空間生物学、および精密診断における継続的な投資により、当社は顧客をサポートし、魅力的な長期的な成長機会を捉えるための有利な立場にあります。

キム・ケルダマン

Bio-Techneに関心をお寄せいただき、改めて感謝申し上げます。次四半期に、当社の進捗状況について皆様に報告できることを楽しみにしております。

オペレーター

ありがとうございます。以上をもちまして、本日の会議を終了いたします。皆様のお時間とご参加に感謝いたします。それでは、回線を切断していただいて結構です。