銘柄分析レポート: ZION (ザイオンズ・バンコープ) S&P 400

以下は ZION（ザイオンズ・バンコープ / Zions Bancorporation）の銘柄データです。このデータを基に投資判断のサポートをお願いします。

## 基本情報
- ティッカー: ZION
- 企業名: ザイオンズ・バンコープ（Zions Bancorporation）
- セクター: Financials
- 業種: Regional Banks
- 指数: S&P 400

## 会社概要
Zions Bancorporation, National Associationは、主にアリゾナ州、カリフォルニア州、コロラド州、アイダホ州、ネバダ州、ニューメキシコ州、オレゴン州、テキサス州、ユタ州、ワシントン州、ワイオミング州において、各種銀行商品および関連サービスを提供しています。

同社は、Zions Bank、California Bank & Trust、Amegy Bank、National Bank of Arizona、Nevada State Bank、Vectra Bank Colorado、およびThe Commerce Bank of Washingtonの各セグメントを通じて事業を展開しています。

中小企業向けに、商業・産業・オーナー占有型融資およびリース、地方自治体・公的金融サービス、預金口座およびキャッシュマネジメントサービス、法人・中小企業向けカード、加盟店決済サービス、企業信託サービス、コルレス銀行業務および国際融資サービスなどの商業・中小企業向け銀行サービスを提供しています。

また、ローンシンジケーション、外国為替サービス、金利デリバティブ、債券引受、M&Aアドバイザリーサービス、助言および資金調達、商業用不動産担保証券（CMBS）コンジット融資、電力・プロジェクトファイナンスを含む資本市場および投資銀行サービス、ならびに商業用および住宅用の期間融資および建設・土地開発融資からなる商業用不動産融資サービスも提供しています。

さらに、住宅ローン、ホームエクイティ・ライン・オブ・クレジット（HELOC）、個人向けライン・オブ・クレジット、分割払い消費者ローン、預金口座サービス、消費者向けカード、個人信託サービスからなるリテール銀行サービス、および投資運用、受託・遺産管理、高度な事業承継・遺産計画サービスからなるウェルスマネジメントサービスを提供しています。

同社は以前ZB, National Associationという名称でしたが、2018年9月にZions Bancorporation, National Associationへと社名を変更しました。Zions Bancorporation, National Associationは1873年に設立され、ユタ州ソルトレイクシティに本社を置いています。

## 財務ハイライト（直近）
- 現在株価: $63.23
- 予想PER: 9.44倍
- 実績PER (TTM): 9.82倍
- 配当利回り: 0.03%
- 配当性向: 27.64%
- ROE: 14.12%
- 売上高成長率 (YoY): 10.20%
- 純利益率: 28.36%
- 営業利益率: 36.10%
- 負債資本比率 (D/E): ---
- 流動比率: ---
- EPS (TTM): $6.44
- EPS (予想): $6.70
- 時価総額: ---

## 直近四半期決算（EPSサプライズ）
- 決算発表日: 2026-04-20
- 市場予想EPS: $1.43
- 実績EPS: $1.56
- サプライズ: +9.42% (Beat)

## アナリスト評価 (21名)
- 総合評価: 中立 (Hold)
- 内訳: 強気買い 1名 / 買い 6名 / 中立 13名 / 売り 0名 / 強い売り 1名
- 目標株価: 平均 $68.75（低 $63.00 / 高 $80.00）
- 現在株価比アップサイド: +8.7%

## DCF理論株価分析
- 現在株価: $63.23
- DCF理論株価（フェアバリュー）: $128.93
- 現在株価比乖離: +103.9% (割安)
- WACC: 11.73%
- 成長率（1〜5年, Stage 1）: 10.91%
- 成長率（6年目, Stage 2 開始時点）: 10.25%
- ターミナル成長率: 4.26%
- 売上 3Y CAGR: 4.24%
- EPS 9Y CAGR: 10.91%


---
上記データを踏まえ、以下の観点から投資判断の参考となる分析をお願いします。

1. **バリュエーション** — PER・DCFフェアバリューと現在株価を比較し、割安・適正・割高を判断してください。
2. **成長性・収益性** — 売上/EPS成長率、ROE、利益率の水準と傾向を評価してください。
3. **リスク要因** — 財務レバレッジ、ベータ、アナリスト評価の分散など、懸念点を挙げてください。
4. **総合的な投資判断** — 上記を踏まえ、買い・中立・売りの見解とその根拠を教えてください。